Sin embargo, el payaso triste se niega debido a que el lugar está lleno de ancianos y niños, entre ellos, Javier, su hijo.

Después de una dura batalla donde el payaso tonto mata a varios soldados del bando franquista a machetazos, pero es atrapado, y tras el fin de la guerra lo meten en la cárcel.

Luego, en 1973, Javier (Carlos Areces) consigue empleo en un circo, y se enamora de una trapecista llamada Natalia (Carolina Bang), novia del payaso tonto del circo, Sergio (Antonio de la Torre), un torturador, maltratador, agresivo y machista.

El problema llega cuando ambos payasos se pelean por el amor de Natalia, y Javier deja desfigurado a Sergio, huyendo por el bosque, y siendo atrapado por el coronel Salcedo, enemigo del padre de Javier, que lo reconoce por un collar que lleva.

Caminando por la calle coincide con la muerte de Luis Carrero Blanco, mientras es buscado por la policía.

La película posee un 79% de aprobación en el sitio Rotten Tomatoes, sobre 28 comentarios.