Se encuentra aproximadamente entre Punta Casamayor al noroeste y Punta Nava y Bahía Sanguineto al este.

Posteriormente el nombre cambiaría de Mazarredo a Mazaredo.

[1]​ La costa de la bahía es acantilada, el cual adquiere en algunos sectores alturas superiores a 140 metros sobre el nivel del mar, constituyendo una terraza marina pleistocénica con cordones marinos de cantos rodados y fósiles.

[2]​[3]​ En las cercanías, a 5 km hacia el interior, se ubicaba el antiguo pueblo de Mazaredo, el cual fue creado en el marco del tendido de la línea telegráfica que unía General Conesa (Provincia de Río Negro) con Cabo Vírgenes (Santa Cruz) entre los años 1899 y 1903.

[4]​ En el año 1928 se realizaron tareas hidrográficas en Bahía Mazaredo, estas estuvieron hechas por el personal del Transporte 1.º de Mayo bajo el comando del Teniente de Navío Pedro Luisioni.