Augusto I era el hijo del príncipe Cristián Guillermo I de Schwarzburgo-Sondershausen (1647-1721) y de su esposa la princesa Guillermina Cristiana (1658-1712), hija del duque Juan Ernesto II de Sajonia-Weimar.
Sobre la base del tratado de 1718, nunca fue un príncipe reinante.
Sin embargo, recibió el Castillo de Ebeleben como residencia.
Como sus hermanos Gunter XLIII de Schwarzburgo-Sondershausen y Enrique XXXV de Schwarzburgo-Sondershausen murieron sin herederos, su hijo mayor Cristián Gunter se convirtió en príncipe reinante.
Augusto se casó el 19 de julio de 1721 con Carlota Sofía de Anhalt-Bernburg (1696-1762), hija del príncipe Carlos Federico de Anhalt-Bernburg.