En 1975 la comunidad que formaban los integrantes de Arco Iris se rompió y Gustavo Santaolalla abandonó la banda, fundando el grupo Soluna.

Santaolalla inicia luego un extraordinario trabajo musical, y como productor en Los Ángeles, impulsando la música latina, llegando a ganar dos premios Óscar.

Con una nueva formación que incluía a Ignacio Elisavetsky en guitarra y al baterista uruguayo José Luis Pérez editan el álbum Los Elementales en 1977, disco claramente influido por el jazz-rock.

En septiembre de 1977 Dana, Ara y Bordarampé se radican en los Estados Unidos, donde -eventualmente- acompañan a músicos como Lalo Schifrin.

No obstante, en 2012, una renovada versión de Arco Iris reapareció con el CD Desde el jardín, contando con los miembros fundadores Guillermo Bordarampé y Ara Tokatlian, más varios jóvenes músicos que los acompañan.

Allí crearon su propio estudio de grabación al que llamaron "Danara", con el cual grabaron varios discos, ya sin Santaolalla ni Gianello, con quienes no se hablaban.