Mientras vivía en Colorado, hizo su debut teatral en una producción de The Sound of Music.

y se adaptó más tarde en una serie de televisión del mismo nombre.

Durante este tiempo, Peterson fue nominada a los premios Young Artist Awards (Premios para artistas jóvenes), y ganó el de Mejor Actriz Joven Protagonista en una serie de Drama en Televisión el año 1987.

En 1987, Peterson coprotagonizó junto a Patrick Dempsey la comedia adolescente Can´t Buy me Love (No puedes comprar mi amor).

Peterson apareció en otras películas como Escúchame (Listen to me) (1989), e hizo una aparición especial en Doogie Howser, M.D.

En primeras nupcias con Joseph Robert Skutvik, luego, después de su divorcio, con David Hartley con quien tuvo dos hijos.

El informe forense declaró que en la sangre de Peterson se encontraron niveles hasta 6 veces mayores a una dosis terapéutica tradicional del medicamento.