La municipalidad de Šipovo se localiza dentro de la región de Banja Luka, dentro de la República Srpska, en Bosnia y Herzegovina.
Esta municipalidad de la República Srpska, localizada en Bosnia y Herzegovina se encuentra subdividida en las siguientes localidades a saber: Sipovo se encuentra en la parte sureste de la República Srpska, en una zona montañosa corre de este a oeste por el río Pliva y de sur a norte por el río Janja.
La zona también es atravesada por tres ríos pequeños, Sokočnica la Lubovica y Volaric.
La confluencia de Janja y Pliva es una planicie que está a unos 440 m de altitud, esta llanura se eleva gradualmente hasta las montañas donde destaca las montañas de Vitorog (1.906 m) al sur , Lisin (1.335 m) al norte, Gorica (1.267 m) al este y Cardak (1.452 m) al oeste.
Si se considera que la superficie total de este municipio es de 510 kilómetros cuadrados y su población está compuesta por unas 15.579 personas, se puede estimar que la densidad poblacional de esta municipalidad es de treinta y un habitantes por cada kilómetro cuadrado de esta división administrativa.