Realizó sus estudios superiores en la Universidad Central del Ecuador, donde obtuvo el título de abogado.

[2]​ En 1984 fue nombrado canciller de la república por el presidente León Febres-Cordero Rivadeneyra, ocupando el cargo hasta 1987.

[2]​[3]​ Durante el gobierno del conservador Sixto Durán Ballén fue embajador de Ecuador en Estados Unidos.

[2]​[3]​ En 1996 integró la comisión negociadora sobre el problema limítrofe entre Ecuador y Perú,[4]​ siendo nombrado presidente de la misma.

El abogado defensor de Terán aseveró que las declaraciones de Terán no constituían un delito y que en las mismas se refería a supuestos nexos entre el gobierno y la guerrilla colombiana de las FARC.