Una cotización financiera se refiere a datos específicos del mercado relacionados con un valor o una materia prima . Si bien el término cotización se refiere específicamente al precio de oferta o de demanda de un instrumento, puede usarse de manera más genérica para referirse al último precio al que se negoció este valor ("última venta"). [1] Esto puede referirse tanto a instrumentos financieros negociados en bolsa como extrabursátiles .
El precio de oferta (también conocido como precio de compra) y el precio de demanda (también conocido como precio de venta) de un valor son los precios (y a menudo las cantidades) a los que los compradores y vendedores están dispuestos a comprar o vender ese valor. El precio de oferta muestra el precio actual al que un comprador está dispuesto a comprar acciones, mientras que el precio de demanda muestra el precio actual al que está dispuesto a vender. Las cantidades a las que se realizan estas operaciones se denominan "tamaño de oferta" y "tamaño de demanda". Por ejemplo, si un operador envía una orden limitada para comprar 1000 acciones de MSFT a $28,00, esta orden aparecerá en un creador de mercado para el libro de MSFT con una oferta de $28,00 y un tamaño de oferta de 1000. La diferencia entre el precio de oferta y el precio de demanda se conoce como diferencial entre oferta y demanda .
Las cotizaciones de nivel 1 representan datos de oferta y demanda en tiempo real, los datos de mercado que se muestran con más frecuencia. Los datos de nivel 1 generalmente mostrarán la mejor oferta y demanda ("BBO" o "cotización interna"), es decir, la oferta y demanda más bajas disponibles en ese momento.
Los datos de nivel 2 muestran los mejores precios de oferta y demanda (también conocidos como "top-of-book") para cada participante del mercado en un valor determinado. En otras palabras, en un momento dado puede haber varios creadores de mercado que participan en la negociación de un valor específico. Los datos de nivel 2 mostrarán la oferta más alta y la demanda más baja para cada creador de mercado individual.
La información de nivel 2 es de interés para los comerciantes y corredores porque indica la presión de compra y venta detrás de valores individuales.
Similar en formato a la transmisión en vivo de los precios de las acciones, una pantalla típica de Nivel 2 está dividida en dos mitades verticales y mostrará órdenes tanto sobre el precio de oferta de un valor (lado izquierdo) como sobre el precio de oferta (lado derecho). [2]
En el caso de acciones importantes y muy negociadas, la "profundidad" de las órdenes puede a menudo superar las 20/30 órdenes, tanto para comprar como para vender a precios más bajos (izquierda) y más altos (derecha).
Los operadores pueden utilizar esta información para predecir el movimiento a corto plazo de una acción o un valor en relación con el volumen negociado, e intentar sacar provecho de esta información, que suele ser legal, ya que la información es de dominio público . La razón de esto es que los creadores de mercado se sientan "detrás" de esa pantalla al estar obligados a comprar y vender la acción al precio publicado hasta lo que se conoce como tamaño normal del mercado.
Para ciertos centros de mercado como NASDAQ , está disponible una profundidad de libro (DOB) completa, en la que se muestra cada cotización de cada participante del mercado.
El sistema de negociación electrónica de la bolsa de valores (SETS) es un sistema electrónico impulsado por órdenes para negociar las acciones de primera línea del Reino Unido , incluidas las acciones FTSE 100 y FTSEurofirst 300. El libro de órdenes de SETS combina las órdenes de compra y venta según una prioridad de precio/tiempo. En SEAQ , todas las compras y ventas pasan por un creador de mercado que actúa como intermediario.
La base de SETS es que empareja directamente a compradores y vendedores interesados, lo que genera eficiencia en los mercados al eliminar la intermediación del creador de mercado. Esta eficiencia es cierta mientras el sistema SETS esté poblado por las acciones más líquidas y con mayor volumen de transacciones, pero si las ofertas emparejadas operan en acciones menos líquidas, esperar a que un comprador se ponga en contacto con un vendedor podría llevar horas, días o semanas. Debido a la eficiencia del sistema SETS, las acciones negociadas tienden a tener diferenciales estrechos, por lo que el costo de entrada y salida de una posición es mucho menor.
