La crisis bancaria secundaria de 1973-1975 fue una caída dramática de los precios de las propiedades británicas que provocó que docenas de pequeños bancos prestamistas ("secundarios") se vieran amenazados de quiebra .
Los bancos secundarios, al igual que las instituciones más grandes, habían estado prestando fuertemente en base a los precios de la vivienda en aumento previo de finales de los años 1960 y principios de los años 1970, tomando prestado excesivamente en relación con los activos colaterales. Una caída repentina en los precios de la vivienda y aumentos en las tasas de interés mucho antes de la crisis del petróleo de noviembre de 1973 dejaron a las instituciones más pequeñas con muchos préstamos garantizados por propiedades con un valor inferior al de los préstamos. El Banco de Inglaterra , dirigido por Jasper Hollom , [1] llevó a cabo negociaciones que resultaron en rescates de alrededor de 30 de los bancos más pequeños e intervino para ayudar a unos 30 más. Si bien todos los bancos pudieron pagar a los depositantes, el Banco de Inglaterra perdió aproximadamente £ 100 millones. [2] La recesión se vio exacerbada por el colapso mundial del mercado de valores de 1973-74 , que golpeó al Reino Unido cuando ya estaba en medio de la caída de los precios de la vivienda.
El 19 de diciembre de 1974, se puso fin a la congelación de alquileres impuesta por el gobierno de Edward Heath que había durado desde 1971, y el Banco de Inglaterra, que había restringido severamente la oferta de crédito para vivienda en 1971, liberó más fondos. [3] [4] Si bien los precios de la vivienda y los préstamos se recuperaron en 1975, la inflación continuó aumentando, lo que llevó a mayores problemas económicos, laborales y políticos para Gran Bretaña.
Los poderes regulatorios del Banco de Inglaterra sobre los prestamistas se incrementaron en la Ley Bancaria de 1979 para tratar de prevenir una repetición de la crisis.
Las causas siguen siendo motivo de debate. Algunos culpan a la laxa regulación de los prestamistas y a las presiones inflacionarias impulsadas por las políticas (el "boom de Barber", llamado así por el Ministro de Hacienda Anthony Barber ), que no logró su objetivo de reducir la elevada tasa de desempleo. La repentina restricción del crédito (los tipos de interés se elevaron al 13% en octubre de 1973) fue atribuida al Banco de Inglaterra. [5]
Otros culpan a la fijación de los aumentos de los precios de los alquileres por parte del gobierno de Heath en 1971. [3] El único estudio de la crisis realizado en forma de libro por Reid (1982) culpa a todos esos factores, pero también a una burbuja de precios de la vivienda que vio un aumento del 50% en los precios de los bienes raíces de Londres durante 1971 y la incertidumbre financiera causada por el fin del acuerdo de Bretton Woods y las elecciones no concluyentes de febrero de 1974. El período también estuvo marcado por una serie de crisis, incluida la incertidumbre política del gobierno de Heath, oleadas de huelgas en el sector público e industrial y escasez de petróleo que llevó a una semana laboral de tres días impuesta por el gobierno. Sin embargo, Reid también culpa a toda la cultura de mercado de las instituciones bancarias de Londres desde fines de la década de 1960, que, en su opinión, hizo inevitable la especulación del mercado (y las consiguientes crisis). [2]