Una serie A es el nombre que normalmente se le da a la primera ronda importante de financiación de capital de riesgo de una empresa . Puede ir seguido de la palabra ronda, inversión o financiación. El nombre se refiere a la clase de acciones preferentes que se venden a los inversores a cambio de su inversión. Por lo general, es la primera serie de acciones después de las acciones ordinarias y las opciones sobre acciones ordinarias emitidas a los fundadores de la empresa, empleados, amigos, familiares e inversores ángeles .
Las rondas Serie A son tradicionalmente una etapa crítica en la financiación de nuevas empresas. Los inversores de la Serie A suelen comprar entre el 10% y el 30% de la empresa. [1] El capital recaudado durante una serie A generalmente está destinado a capitalizar la empresa durante 6 meses a 2 años a medida que desarrolla sus productos, realiza marketing y marca inicial, contrata a sus empleados iniciales y emprende operaciones comerciales en etapas iniciales. [2]
Es posible que le sigan más rondas ( Serie B, Serie C, etc. ).
Como no existen bolsas públicas que coticen sus valores, las empresas privadas se reúnen con empresas de capital de riesgo y otros inversores de capital privado de varias maneras, incluidas cálidas referencias de fuentes confiables de los inversores y otros contactos comerciales; conferencias de inversores y días de demostración donde las empresas se presentan directamente a grupos de inversores. A medida que el crowdfunding de acciones se consolida, las nuevas empresas aumentan cada vez más su ronda Serie A en línea utilizando plataformas como Onevest y SeedInvest en Estados Unidos. [3] Estas rondas combinadas incluyen una combinación de inversores ángeles , inversores estratégicos y clientes junto con inversores de capital de riesgo fuera de línea. [4]
Los montos de inversión más pequeños generalmente no justifican los gastos legales y financieros, la carga que supone para una empresa ajustar su estructura de capital para atender a nuevos inversores y el análisis y la diligencia debida por parte de los inversores institucionales. Una empresa que necesita dinero para sus operaciones pero que aún no está preparada para el capital de riesgo normalmente buscará capital ángel . Por lo general, cantidades mayores no están justificadas dado el costo de los negocios en campos como el software, los servicios de datos, las telecomunicaciones, etc. Sin embargo, habitualmente hay rondas de serie A que superan los 10 millones de dólares en campos como productos farmacéuticos , semiconductores y desarrollo inmobiliario . Todos comparten un marco legal y financiero similar, pero la terminología específica, los términos de los acuerdos y las prácticas de inversión varían según las costumbres comerciales dentro de los diferentes países, sectores comerciales, comunidades de inversionistas y regiones geográficas.
En los Estados Unidos, las acciones preferentes Serie A son la primera ronda de acciones ofrecidas durante la ronda inicial o inicial por una empresa de cartera al inversor de capital de riesgo. Las acciones preferentes de la Serie A suelen ser convertibles en acciones ordinarias en determinados casos, como una oferta pública inicial (IPO) o la venta de la empresa.
Las rondas de Serie A en la comunidad de capital de riesgo de Estados Unidos, particularmente en Silicon Valley, reciben una amplia cobertura en la prensa empresarial, blogs , informes industriales y otros medios que cubren la industria tecnológica. Las rondas de Serie A también ocurren en industrias no tecnológicas y reciben inversiones de bancos de inversión , inversionistas corporativos, inversionistas ángeles, agencias públicas y otros, que reciben menos cobertura de prensa que las rondas de financiación de startups tecnológicas. [ cita necesaria ]
En Gran Bretaña, la financiación de acciones de la Serie A suele estructurarse mediante la emisión de acciones preferentes , acciones rescatables, acciones preferentes rescatables, acciones ordinarias (posiblemente divididas en diferentes clases, por ejemplo, acciones ordinarias A y acciones ordinarias B), o alguna combinación de las mismas.