El comercio minorista de divisas es un segmento pequeño del mercado de divisas más amplio , en el que los individuos especulan sobre el tipo de cambio entre diferentes monedas. Este segmento se ha desarrollado con la llegada de plataformas de comercio electrónico especializadas e Internet, que permite a las personas acceder a los mercados de divisas globales. En 2016 [update], se informó que el comercio minorista de divisas representaba el 5,5 % de todo el mercado de divisas (282 mil millones de dólares en volumen de operaciones diarias). [1]
Antes del desarrollo de las plataformas de negociación de divisas a finales de los años 90, la negociación de divisas estaba restringida a las grandes instituciones financieras. Fue el desarrollo de Internet, el software de negociación y los corredores de divisas que permitían operar con margen lo que inició el crecimiento del comercio minorista. Hoy en día, los operadores pueden negociar divisas al contado con creadores de mercado con margen. Esto significa que solo necesitan depositar un pequeño porcentaje del tamaño de la operación y pueden comprar y vender divisas en segundos.
A partir de 2010, los reguladores financieros de los mercados desarrollados han introducido medidas para limitar el grado de apalancamiento que pueden asumir los inversores minoristas, en particular en las transacciones de divisas. Estas restricciones tenían por objeto limitar la especulación y proteger a los inversores minoristas de pérdidas inesperadas.
En Estados Unidos, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) limitó el apalancamiento disponible para los operadores minoristas de divisas a 50:1 en los principales pares de divisas y 20:1 para todos los demás. [2] Las principales divisas son el dólar australiano, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona danesa, el euro, el yen japonés, el dólar neozelandés, la corona noruega, la corona sueca, el franco suizo y el dólar estadounidense. La Asociación Nacional de Futuros (NFA) está autorizada a revisar periódicamente la lista de las principales divisas, en función de los cambios en la volatilidad. [3]
La versión inicial de las normas de la CFTC de 2010 proponía reducir los límites de apalancamiento a 10:1. [4] Pero la CFTC adoptó los límites de apalancamiento más elevados de 50:1 y 20:1 descritos a raíz de las críticas de los participantes del mercado Forex. No existían tales restricciones antes de 2010, cuando entraron en vigor estas normas.
En Europa, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha limitado la cantidad de apalancamiento que los brókeres y los proveedores de CFD pueden ofrecer a los inversores minoristas. Estos límites, que entraron en vigor en 2018, varían entre 30:1 y solo 2:1, según la clase de activo. [5] Las clases de activos más volátiles, como las criptomonedas, tienden a tener límites más bajos.
Los límites de apalancamiento de la ESMA son los siguientes:
Los principales pares de divisas de la ESMA comprenden dos de las siguientes monedas: el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense o el franco suizo. [6] Todas las demás monedas se consideran no principales.
Los principales índices de la ESMA son cualquiera de los siguientes índices de acciones: FTSE 100, CAC 40, DAX30, DJIA, S&P 500, NASDAQ, NASDAQ 100, Nikkei 225, ASX 200, EURO STOXX 50. [7] Todos los demás índices se consideran no principales.
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido aplicó las restricciones de la ESMA al apalancamiento en 2019. [8] Esto significa que las medidas de la ESMA descritas anteriormente pasaron a formar parte de la legislación nacional del Reino Unido cuando este abandonó la UE. Estas medidas siguen vigentes hasta el día de hoy.
En Japón, la Agencia de Servicios Financieros (FSA) restringió el apalancamiento disponible para los comerciantes minoristas en las transacciones de divisas ya en 2010. El apalancamiento máximo se limitó a 50:1 en agosto de 2010, y posteriormente se redujo a 25:1 en agosto de 2011. [9] A principios de la década de 2000, las amas de casa de Japón , llamadas colectivamente Sra. Watanabe , comenzaron a operar con divisas para mejorar su situación financiera. [ cita requerida ]
En Australia, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) introdujo en marzo de 2021 una orden de intervención de productos que incluía límites de apalancamiento que los brókeres y los proveedores de CFD podían ofrecer a los inversores minoristas. Esto incluía limitar el apalancamiento cambiario a un máximo de 30:1. [10]
El comercio minorista de divisas ha sido promovido por algunos como una forma fácil de obtener ganancias y, por lo tanto, ha sido el foco de una serie de fraudes de divisas . [11] En respuesta, los reguladores financieros de varios países han introducido restricciones o proporcionado advertencias sobre este tipo de comercio, así como acciones legales contra los perpetradores. [12] Sin embargo, debido a la naturaleza descentralizada del comercio de divisas y el fácil acceso global a Internet, varios corredores tienen su sede en jurisdicciones menos restrictivas.