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Banco de la Primera República

First Republic Bank era un banco comercial y proveedor de servicios de gestión patrimonial con sede en San Francisco , California. Atendía a personas con un alto patrimonio y operaba 93 oficinas en 11 estados, principalmente en Nueva York, California, Massachusetts y Florida. [2] El 1 de mayo de 2023, como parte de la crisis bancaria de Estados Unidos de 2023 , la FDIC anunció que First Republic había sido cerrado y vendido a JPMorgan Chase . [3] [4]

Historia

Fundación y primera salida a Bolsa

First Republic fue fundada en febrero de 1985 por Jim Herbert, anteriormente fundador y director ejecutivo de San Francisco Bancorp, que vendió a Atlantic Financial. First Republic comenzó a operar el 1 de julio de 1985 como una empresa de préstamos industriales registrada en California . Se convirtió en una empresa pública a través de una oferta pública inicial en el Nasdaq en agosto de 1986, vendiendo acciones a $10 por acción. En 1993, First Republic adquirió Silver State Thrift, una asociación de ahorro y préstamo en Nevada . [5]

En 1996, First Republic intentó cambiar a una entidad bancaria para ampliar su oferta. Hizo lobby en la Legislatura de Nevada para que aprobara una ley que permitiera la conversión de una entidad de ahorro de Nevada en un banco estatal de Nevada . La ley se aprobó en julio de 1997, poco después de que First Republic completara una fusión inversa de la entidad de ahorro más grande autorizada en California con la subsidiaria Silver State Thrift autorizada en Nevada. Después de la aprobación de la ley, la entidad de ahorro de Nevada se convirtió en un banco autorizado por el estado, First Republic Savings Bank. [6]

Adquisiciones

En 1998, First Republic adquirió Trainer Worthman & Co. y, en diciembre de 2001, adquirió Starbuck, Tisdale & Associates por 13 millones de dólares en efectivo y acciones. En enero de 2000, First Republic adquirió una participación del 18% en Froley, Revy Investment Company Inc. y, en 2002, compró la firma de inversiones por 17 millones de dólares en efectivo y acciones. [7]

En 2004, adquirió la división de gestión de activos de clientes privados de Bay Isle Financial de Janus Capital Group . [8]

En 2006, el banco adquirió Bank of Walnut Creek. [9]

Adquisición, venta y segunda salida a Bolsa

En septiembre de 2007, First Republic fue adquirida por Merrill Lynch por 1.800 millones de dólares en efectivo y acciones. [10] [11]

En julio de 2010, Bank of America , que adquirió Merrill Lynch y, por lo tanto, adquirió First Republic, vendió First Republic Bank a un grupo de inversores privados, entre ellos Colony Capital , General Atlantic y el presidente James Herbert y la ex directora de operaciones Katherine August DeWilde, por aproximadamente 1.000 millones de dólares. [12] Thomas J. Barrack, Jr. , el director de Colony, había sido miembro de la junta antes del acuerdo con Merrill Lynch y General Atlantic había sido uno de los primeros inversores en la empresa, aportando unos 5 millones de dólares en 1987. [13] El consorcio de inversión proporcionó 800 millones de dólares adicionales para cumplir con los nuevos requisitos de capital establecidos por los reguladores estadounidenses. [14]

En diciembre de 2010, el banco volvió a convertirse en una empresa pública a través de una oferta pública inicial , recaudando 280,5 millones de dólares. [15]

Adquisiciones posteriores

En noviembre de 2012, First Republic adquirió Luminous Capital, una empresa de gestión patrimonial con $5,5 mil millones en activos, por $125 millones. [16] La adquisición de 2015 fue seguida por la de Constellation Wealth Partners, adquirida en 2015 por $115 millones. [17]

En diciembre de 2016, dirigido por el entonces director de inversiones Hafize Gaye Erkan , [18] el banco adquirió Gradifi, una startup de 2 años de antigüedad que trabaja con empresas para ayudar a los empleados a pagar la deuda de préstamos estudiantiles que contaba con PricewaterhouseCoopers , Natixis Global Asset Management y Penguin Random House como clientes. [19] [20] En marzo de 2018, el banco invirtió en CommonBond, un financista de préstamos estudiantiles, [21] y en mayo del mismo año, la empresa alquiló más espacio de oficina en el Rockefeller Center de la ciudad de Nueva York. [22] 50 asesores de clientes, que formaban parte de la adquisición de Luminous por parte de First Republic, con 17 mil millones de dólares en activos bajo gestión , dejaron la empresa en 2019. [23]

Colapsar

Durante las quiebras bancarias de Estados Unidos de marzo de 2023, Fitch Ratings y S&P Global Ratings rebajaron la calificación crediticia de First Republic, citando "una alta proporción de depósitos no asegurados" de clientes ricos que tienen más probabilidades de mover su dinero a otra parte y una relación préstamo-depósito del 111%, lo que significa que había prestado más dinero del que tenía en depósitos de los clientes. [24] [25] Para aliviar las preocupaciones de una posible corrida bancaria y apoyar cualquier retiro de depósitos, el 16 de marzo de 2023, once bancos estadounidenses, incluidos JPMorgan Chase , Bank of America , Wells Fargo , Citigroup y Truist Financial, depositaron $ 30 mil millones en First Republic. [24] [26] [27] A pesar de los depósitos, las acciones de la empresa cayeron. [28]

El 19 de marzo, S&P rebajó la calificación crediticia del banco hasta el nivel de basura en tres grados, diciendo que "puede que no resuelva los importantes desafíos de negocio, liquidez, financiación y rentabilidad que creemos que el banco probablemente esté enfrentando ahora". [29] Ese día, el déficit de capital del banco era de 13.500 millones de dólares, que The Wall Street Journal comparó con la crisis de liquidez del Silicon Valley Bank (SVB) como un factor en su colapso. [30] En su primera publicación de ganancias trimestrales desde la crisis, el banco señaló que sus clientes retiraron 104.500 millones de dólares en depósitos durante la turbulencia, pero señaló que las salidas se habían estabilizado en abril. [31] [32] La importancia de esas salidas se explicó por el número de clientes de alto patrimonio neto en el banco, cuyos activos superiores a 250.000 dólares no habrían estado protegidos por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). [33] First Republic señaló que estaba "sopesando opciones estratégicas" y apuntando a reducir el tamaño de su balance. [31] Dado que la mayoría de los activos a largo plazo del banco estaban en bonos municipales , First Republic no pudo hacer pleno uso del Programa de Financiamiento a Plazo del Banco —un programa de préstamos de emergencia instaurado después del colapso de SVB— ya que esos activos no calificaban como garantía elegible. [34]

El 28 de abril, el banco anunció planes para comenzar a vender sus bonos y valores con pérdidas para recaudar capital y también comenzar a despedir personal. [35] Varios equipos de asesores también comenzaron a abandonar el banco. [36] Ese día, se anunció que la FDIC estaba considerando apoderarse del banco, lo que provocó que el precio de sus acciones se desplomara otro 43% a $ 3,50. [35] [37] Después de que el precio cayera otro 42% en las operaciones fuera de horario, la FDIC confirmó su inminente adquisición del banco. [38] [39] [40] Al día siguiente, la FDIC se acercó a varios bancos, incluidos JPMorgan Chase , PNC y Bank of America , diciendo que tenían hasta el 30 de abril para presentar ofertas por First Republic Bank. [41] El 1 de mayo, la FDIC anunció que First Republic había sido cerrado por el Departamento de Protección Financiera e Innovación de California y sus activos confiscados por la FDIC. JPMorgan Chase finalmente ganó la subasta, pagando a la FDIC 10.6 mil millones de dólares por casi todos los activos de First Republic. [3] [4] [42]

Precio de las acciones de First Republic Bank

Finanzas

Nota : Los datos financieros de los ingresos totales, los ingresos netos, los activos y los dividendos por acción ordinaria provienen de los informes anuales de la empresa, los comunicados de ganancias y los formularios 10-K de la SEC de 2009 a 2022. Ingresos totales: [43] [44] [45] [46] [47] [48 ] [49 ] [50] [51] [52] [2] Ingresos netos: [53] [54] [55] [2] Activos: [56] [54] [55] [2] Capitalización de mercado: [57] Precio promedio de las acciones: [58] Dividendos por acción ordinaria: [54] [59] [60] [61]

Referencias

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