Un índice ponderado por capitalización (o ponderado por capitalización ) , también llamado índice ponderado por valor de mercado , es un índice bursátil cuyos componentes se ponderan de acuerdo con el valor de mercado total de sus acciones en circulación . Cada día, el precio de una acción individual cambia y, por lo tanto, cambia el valor de un índice bursátil. El impacto que el cambio de precio de una acción individual tiene en el índice es proporcional al valor de mercado general de la empresa (el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación), en un índice ponderado por capitalización. En otros tipos de índices, se utilizan diferentes ratios.
Por ejemplo, el índice NYSE Amex Composite (XAX) está compuesto por todos los valores que se negocian en la bolsa, incluidas las acciones y los certificados de depósito estadounidenses (ADR). La ponderación de cada componente cambia con los cambios en el precio de cada valor y el número de acciones en circulación. El índice se mueve en línea con los cambios en el precio del componente. [1] [2]
Los índices bursátiles son un tipo de índice económico .
Una versión común de la ponderación de capitalización es la ponderación de capital flotante . Con este método, se asigna un factor de capital flotante a cada acción para tener en cuenta la proporción de acciones en circulación que están en manos del público en general, en contraposición a las acciones "de propiedad privada" que son propiedad del gobierno, la realeza o personas con información privilegiada de la empresa (ver capital flotante ). Por ejemplo, si para algunas acciones el 15% de las acciones son de propiedad privada y el otro 85% son de propiedad pública, el factor de capital flotante será 0,85, por el cual se multiplicará la capitalización de mercado de la empresa antes de ponderar su valor frente al resto del índice. En otras palabras, el número de acciones que se utiliza para el cálculo es el número de acciones "flotantes", en lugar de las que están en circulación.
Un índice ponderado de esta manera se denomina "ajustado por capitalización" o "ponderado por capitalización", además de ponderado por capitalización. Por ejemplo, el índice S&P 500 está ponderado por capitalización y ajustado por capitalización. [3]
Históricamente, en Estados Unidos, los índices ponderados por capitalización tendían a utilizar una ponderación completa, es decir, se incluían todas las acciones en circulación, mientras que la indexación ponderada por capital flotante ha sido la norma en otros países, tal vez debido a las grandes participaciones cruzadas o a la propiedad gubernamental. Más recientemente, muchos de los índices estadounidenses, como el S&P 500, han cambiado a una ponderación ajustada por capital flotante , lo que hace que su cálculo sea más coherente con los índices no estadounidenses.
Un índice también puede clasificarse según el método utilizado para determinar su precio. En un índice ponderado por precio , como el Dow Jones Industrial Average , el precio de cada acción que lo compone es el único factor a tener en cuenta a la hora de determinar el valor del índice. Por tanto, el movimiento del precio de un único valor influirá en gran medida en el valor del índice, aunque el cambio del dólar sea menos significativo en el caso de una acción de valor relativamente alto. En un índice ponderado por factores fundamentales , las acciones se ponderan en función de factores fundamentales como las ventas o el valor contable.