En los Estados Unidos , un day trader de patrón es una designación de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) para un operador de acciones que ejecuta cuatro o más transacciones diarias en cinco días hábiles en una cuenta de margen , siempre que la cantidad de transacciones diarias sea más del seis por ciento de la actividad comercial total del cliente para ese mismo período de cinco días. [1]
Una regla de la FINRA se aplica a cualquier cliente que compre y venda un valor en particular en el mismo día de negociación (operaciones intradía) y lo haga cuatro o más veces en un período de cinco días hábiles consecutivos; la regla se aplica a las cuentas de margen , pero no a las cuentas de efectivo . Un operador intradía de patrón está sujeto a reglas especiales. La regla principal es que para participar en operaciones intradía de patrón debe mantener un saldo de capital de al menos $25,000 en una cuenta de margen. El capital mínimo requerido debe estar en la cuenta antes de cualquier actividad de operaciones intradía. Deben pasar tres meses sin una operación intradía para que una persona clasificada de esa manera pierda las restricciones que se le imponen. De conformidad con NYSE 432, las firmas de corretaje deben mantener un registro diario del margen requerido.
El requisito de capital mínimo de la Norma 4210 de FINRA fue aprobado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) el 27 de febrero de 2001 al aprobar enmiendas a la Norma 2520 de NASD. [2]
En la Norma 4210 de la FINRA ( Requisitos de margen ), se define generalmente a un operador intradía como cualquier cliente que ejecute cuatro o más operaciones intradía de ida y vuelta en un plazo de cinco días hábiles sucesivos. [3] La Norma 4210 de la FINRA es sustancialmente similar a la Norma 431 de la Bolsa de Valores de Nueva York. [4] Sin embargo, si el número de operaciones intradía es menor o igual al 6 % del número total de operaciones que el operador ha realizado durante ese período de cinco días hábiles, el operador no será considerado un operador intradía de patrón y no se le exigirá que cumpla con los criterios para ser un operador intradía de patrón. [5]
Un operador intradía que no sigue patrones (es decir, alguien que solo realiza operaciones intradía ocasionalmente) puede convertirse en un operador intradía en cualquier momento si cumple con los criterios anteriores. Si la firma de corretaje sabe o cree razonablemente que un cliente que busca abrir o reanudar operaciones en una cuenta realizará operaciones intradía según patrones, entonces el cliente puede ser considerado inmediatamente un operador intradía según patrones sin esperar cinco días hábiles. [6]
Un viaje de ida y vuelta es la apertura y el cierre de una posición de valores. Ya sea que compre o venda para abrir, cuando cierra la posición, ha completado un viaje de ida y vuelta.
El day trading se refiere a comprar y luego vender o vender en corto y luego recomprar el mismo valor en el mismo día. [7] La interpretación para situaciones más complejas puede estar sujeta a la interpretación de una firma de corretaje individual. Por ejemplo, si compra la misma acción en tres operaciones el mismo día y las vende todas en una sola operación, eso puede considerarse una operación de un día, [8] o tres operaciones de un día. [9] Si compra acciones en una operación y vende la posición en tres operaciones, eso generalmente se considera una operación de un día si todas las operaciones se realizan el mismo día. Tres operaciones más de un día en los próximos cuatro días hábiles someterán su cuenta a restricciones (solo puede cerrar posiciones existentes o comprar con efectivo disponible por adelantado) durante 90 días, o hasta que deposite lo suficiente para tener $ 25,000 en su cuenta, lo que ocurra primero. El day trading también se aplica a la negociación de contratos de opciones. Las ventas forzadas de valores a través de una llamada de margen cuentan para el cálculo del day trading.
Según las normas de la NYSE y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, un operador que se considere que exhibe un patrón de operaciones intradía está sujeto a las normas y restricciones de "operador intradía de patrones" y recibe un trato diferente al de un operador que mantiene posiciones durante la noche. Para realizar operaciones intradía: [3]
La regla de negociación intradía de patrones regula el uso del margen y está definida únicamente para cuentas de margen. Las cuentas de efectivo, por definición, no toman préstamos con margen, por lo que la negociación intradía está sujeta a reglas separadas con respecto a las cuentas de efectivo. Los titulares de cuentas de efectivo aún pueden participar en ciertas transacciones intradía, siempre que la actividad no resulte en un parasitismo , que es la venta de valores comprados con fondos no liquidados. Un caso de parasitismo hará que una cuenta de efectivo esté restringida durante 90 días a la compra de valores con efectivo por adelantado. Bajo la Regulación T, los corredores deben congelar la cuenta de un inversor durante 90 días si el inversor vende valores que no han sido pagados en su totalidad (es decir, pagados con fondos no disponibles). Durante este período de 90 días, el inversor debe pagar en su totalidad cualquier compra en la fecha de la operación. [10]