Una oferta pública es la oferta de valores de una empresa o corporación similar al público. Generalmente, los valores deben cotizar en una bolsa de valores . En la mayoría de las jurisdicciones, una oferta pública requiere que la empresa emisora publique un prospecto que detalle los términos y derechos asociados al valor ofrecido, así como información sobre la propia empresa y sus finanzas. Muchos otros requisitos regulatorios rodean cualquier oferta pública y varían según la jurisdicción.
Los servicios de un asegurador se utilizan a menudo para realizar una oferta pública.
La oferta pública inicial (IPO) es un tipo de oferta pública. No todas las ofertas públicas son IPO. Una IPO ocurre solo cuando una empresa ofrece sus acciones (no otros valores) por primera vez para su propiedad y negociación públicas, un acto que la convierte en una empresa pública .
Sin embargo, las ofertas públicas también las realizan empresas que ya cotizan en bolsa. La empresa emite valores adicionales al público, que se suman a los que se negocian actualmente. Por ejemplo, una empresa que cotiza en bolsa con 8 millones de acciones en circulación puede ofrecer al público otros 2 millones de acciones. Esta es una oferta pública pero no una IPO. Una vez que se complete la transacción, la empresa tendrá 10 millones de acciones en circulación. La oferta pública de acciones no inicial también se denomina oferta de acciones experimentada .
Las empresas que se encuentran exactamente en esa situación suelen utilizar un folleto informativo . En lugar de redactar uno antes de cada oferta pública, la empresa puede presentar un único prospecto que detalle los términos de muchos valores diferentes que podría ofrecer en los próximos años. Poco antes de que se lleve a cabo la oferta (si la hay), la empresa informa al público sobre los cambios materiales en sus finanzas y perspectivas desde la publicación del prospecto.
Se pueden ofrecer públicamente otros tipos de valores, además de acciones. Bonos , warrants , notas de capital y muchos otros tipos de vehículos de deuda y capital se ofrecen, emiten y negocian en los mercados de capital públicos. Una empresa privada , sin acciones que coticen públicamente, aún puede emitir otros valores al público y negociarlos en una bolsa. Una empresa pública también puede ofrecer y cotizar otros valores junto con sus acciones.
La mayoría de las ofertas públicas son en el mercado primario , es decir, la propia empresa emisora es la ofertante de valores al público. Los valores ofrecidos luego se emiten (asignan, asignan) a los nuevos propietarios. Si se trata de una oferta de acciones, esto significa que el capital en circulación de la empresa crece. Si se trata de una oferta de otros valores, esto implica la creación o ampliación de una serie (de bonos, warrants, etc.). Sin embargo, es más raro que las ofertas públicas se realicen en el mercado secundario . Esto se denomina oferta de mercado secundario : los titulares de valores existentes ofrecen vender su participación a otros nuevos propietarios a través de la bolsa de valores. El oferente es diferente del emisor (la empresa). Una oferta en el mercado secundario sigue siendo una oferta pública con prácticamente los mismos requisitos, incluido un prospecto.
En los Estados Unidos, las ofertas primarias generalmente se realizan mediante la presentación del Formulario S-1 , mientras que las ofertas secundarias a menudo utilizan el Formulario S-3 para emitirse a través de un registro de estantería. [1]