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Escándalo de divisas

El escándalo forex (también conocido como investigación forex ) es un escándalo financiero de 2013 que implica la revelación, y la investigación posterior, de que los bancos se confabularon durante al menos una década para manipular los tipos de cambio en el mercado de divisas para su propio beneficio financiero. Los reguladores de mercado en Asia, Suiza, el Reino Unido y Estados Unidos comenzaron a investigar el mercado de divisas (forex), de 4,7 billones de dólares por día, después de que Bloomberg News informara en junio de 2013 que los operadores de divisas dijeron que habían estado adelantando órdenes de clientes y manipulando las tasas de referencia de divisas WM/Reuters coludiendo con sus contrapartes e impulsando operaciones antes y durante las ventanas de 60 segundos en las que se fijan las tasas de referencia. Este comportamiento se producía a diario en el mercado de divisas al contado y se prolongaba durante al menos una década, según los operadores de divisas. [1]

Fondo

El mercado de divisas (forex) ha estado en gran medida desregulado, porque los reguladores lo consideraban "demasiado grande para ser manipulado". [2]

Investigación

Salas de chat comerciales secretas

No quiero que otros numty en mkt sepan [sobre la información intercambiada dentro del grupo], pero no solo eso, él nos protegerá como nos protegemos entre nosotros...

 — Comerciante de Citibank , sobre un posible nuevo miembro de la sala de chat del cártel [3] [4]

En el centro de la investigación estaban las transcripciones de salas de chat electrónicas en las que los principales operadores de divisas discutían con sus competidores de otros bancos los tipos y el volumen de las operaciones que planeaban realizar. Las salas de chat tenían nombres como "El Cartel", "El Club de los Bandidos", "Un Equipo, Un Sueño" y "La Mafia". [5] [6] [7] Las discusiones en las salas de chat se intercalaron con bromas sobre la manipulación del mercado de divisas y repetidas referencias al alcohol, las drogas y las mujeres. [8] Los reguladores se centraban particularmente en una pequeña sala de chat exclusiva que se llamaba The Cartel o The Mafia. La sala de chat fue utilizada por algunos de los comerciantes más influyentes de Londres y la membresía en la sala de chat era muy solicitada. Entre los miembros del Cartel se encontraban Richard Usher, un ex operador senior del Royal Bank of Scotland (RBS) que llegó a JPMorgan como jefe de operaciones de divisas al contado en 2010, Rohan Ramchandani, jefe de operaciones al contado europeas de Citigroup , Matt Gardiner, quien Standard Chartered después de trabajar en UBS y Barclays , y Chris Ashton, jefe de operaciones al contado de voz en Barclays. Dos de estos operadores senior, Richard Usher y Rohan Ramchandani, eran miembros del grupo de distribuidores principales del Comité Permanente Conjunto del Banco de Inglaterra, compuesto por 13 miembros. [9]

Al menos 15 bancos, incluidos Barclays, HSBC y Goldman Sachs, revelaron investigaciones realizadas por los reguladores. Barclays, Citigroup y JPMorgan Chase suspendieron o suspendieron a los operadores de divisas senior. El Deutsche Bank , el mayor prestamista de Europa continental, también cooperó con las solicitudes de información de los reguladores. [9] [10] Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Lloyds , RBS, Standard Chartered, UBS y el Banco de Inglaterra hasta junio de 2014 habían suspendido, puesto en licencia o despedido a unos 40 empleados de Forex. [7] [11] [12] [13] Citigroup también había despedido a su jefe de comercio de divisas al contado en Europa, Rohan Ramchandani. [14] Reuters informó que cientos de comerciantes de todo el mundo podrían estar implicados en el escándalo. [15]

Efectos

En diciembre de 2014, se estimaba que las pérdidas monetarias causadas por la manipulación del mercado de divisas representaban 11.500 millones de dólares al año sólo para los 20,7 millones de titulares de pensiones de Gran Bretaña (7.500 millones de libras esterlinas al año). [16] [ verificación fallida ] Las manipulaciones afectaron a clientes de todo el mundo, durante más de una década. El coste total estimado de las manipulaciones aún no se conoce completamente.

Multas

El 12 de noviembre de 2014, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido impuso multas por un total de 1.700 millones de dólares a cinco bancos por no controlar las prácticas comerciales en sus operaciones de comercio de divisas al contado del G10 , concretamente: Citibank 358 millones de dólares, HSBC 343 millones de dólares, JPMorgan 352 millones de dólares. , RBS 344 millones de dólares y UBS 371 millones de dólares. La FCA determinó que entre el 1 de enero de 2008 y el 15 de octubre de 2013, los cinco bancos no gestionaron los riesgos relacionados con la confidencialidad del cliente , los conflictos de intereses y la conducta comercial. Los bancos utilizaron información confidencial de las órdenes de los clientes para confabularse con otros bancos para manipular los tipos de cambio del G10 y obtener ganancias ilegales a expensas de sus clientes y del mercado. [20] El mismo día, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (CFTC), en coordinación con la FCA, impuso multas colectivas de 1.400 millones de dólares contra los mismos cinco bancos por intento de manipulación, y por ayudar e instigar los intentos de otros bancos de manipular, tipos de cambio de referencia mundiales para beneficiar las posiciones de ciertos comerciantes. La CFTC multó específicamente: 310 millones de dólares cada uno para Citibank y JPMorgan, 290 millones de dólares cada uno para RBS y UBS, y 275 millones de dólares para HSBC. [27]

La CFTC descubrió que los operadores de divisas de los cinco bancos coordinaron sus operaciones con operadores de otros bancos para manipular los tipos de cambio de referencia, incluidos los tipos de las 16:00 WM/Reuters. Los operadores de divisas de los bancos utilizaban salas de chat privadas para comunicarse y planificar sus intentos de manipular los tipos de cambio de referencia. En estas salas de chat, los operadores de los bancos revelaron información confidencial sobre órdenes de clientes y posiciones comerciales, cambiaron posiciones comerciales para acomodar los intereses del grupo colectivo y acordaron estrategias comerciales como parte de un esfuerzo del grupo para manipular diferentes tipos de cambio de referencia. Estas salas de chat eran a menudo exclusivas y sólo por invitación. [27]

El 20 de mayo de 2015, los cinco bancos se declararon culpables de delitos graves presentados por el Departamento de Justicia de los Estados Unidos y acordaron pagar multas por un total de más de 5.700 millones de dólares. Cuatro de los bancos, incluidos Barclays, Citigroup, JP Morgan y Royal Bank of Scotland, se declararon culpables de manipulación de los mercados extranjeros; mientras que los demás ya habían sido multados en acuerdos de la investigación de noviembre de 2014, Barclays no había estado involucrado y recibió una multa de 2.400 millones de dólares. UBS también se declaró culpable de cometer fraude electrónico y aceptó una multa de 203 millones de dólares. Un sexto banco, Bank of America , aunque no declarado culpable, aceptó una multa de 204 millones de dólares por prácticas inseguras en los mercados extranjeros. [28] [29]

El 18 de noviembre de 2015, Barclays recibió una multa adicional de 150 millones de dólares por mala conducta electrónica automatizada en materia de cambio de divisas. [26]

Procedimientos criminales

El 19 de diciembre de 2014 se realizó la primera y única detención conocida en relación con el escándalo. El arresto de un ex comerciante de RBS tuvo lugar en Billericay , Essex , y fue realizado por la policía de la ciudad de Londres y la Oficina de Fraudes Graves . [30]

Varios comerciantes han sido encarcelados por manipulación del mercado en los últimos años. La condena más larga fue la de Tom Hayes ; Hayes, ciudadano británico y excomerciante de la UBS , recibió una sentencia de 14 años en 2015. [31]

Reformas

En noviembre de 2014, las autoridades respectivas anunciaron programas de remediación destinados a restaurar la confianza en sus sistemas bancarios y en el mercado cambiario en general. En el Reino Unido , la FCA ha declarado que los cambios que se realizarán en cada empresa dependerán de una serie de factores, incluido el tamaño de la empresa, su participación de mercado, su impacto, el trabajo correctivo ya realizado y el papel que desempeña la empresa. en el mercado. [20] El programa de remediación consistía en exigir a las empresas que revisaran sus sistemas de TI en relación con su negocio de divisas al contado, ya que los bancos dependían de tecnologías heredadas que permiten la existencia de silos de datos oscuros dentro de los cuales la manipulación puede ocurrir sin que el cumplimiento se dé cuenta. sistemas. [32]

En Suiza, la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero suizo anunció en diciembre de 2014 que, durante un período de dos años, la UBS estaría limitada a una remuneración variable anual máxima del 200% del salario base para los empleados de divisas y metales preciosos en todo el mundo. La UBS recibió instrucciones de automatizar al menos el 95% de su comercio mundial de divisas, mientras que se deben tomar medidas efectivas para gestionar los conflictos de intereses con un enfoque particular en la separación organizacional del comercio con clientes y por cuenta propia. [33]

A partir de mayo de 2015, la ventana en la que se calcula la hora diaria de las 4 de la tarde se amplió a cinco minutos, según lo recomendado por el Consejo de Estabilidad Financiera, un organismo de control que asesoraba a los ministros de finanzas del G20 y al Banco de Pagos Internacionales intentó lograr que los bancos acordaran un código unificado. de conducta. [2]

Ver también

Referencias

  1. ^ Vaughan, Liam; Finch, Gavin y Choudhury, Ambereen (12 de junio de 2013). "Se dice que los comerciantes manipulan los tipos de cambio para sacar provecho de los clientes". Noticias de Bloomberg . Consultado el 21 de enero de 2014 .
  2. ^ ab "Cómo ocurrió el escándalo de Forex". Noticias de la BBC . 20 de mayo de 2015 . Consultado el 5 de marzo de 2022 .
  3. ^ McCoy, Kevin (12 de noviembre de 2014). "Los operadores de Forex trazaron estrategias en chats secretos". EE.UU. Hoy en día . Consultado el 13 de noviembre de 2014 .
  4. ^ "Aviso final de la FCA 2014: JPMorgan Chase Bank NA" Autoridad de conducta financiera . Consultado el 13 de noviembre de 2014 .
  5. ^ Vaughan, Liam; Finch, Gavin & Ivry, Bob (19 de diciembre de 2013). "El club de comerciantes de divisas secretos ideó las tasas de interés más altas del mercado". Noticias de Bloomberg . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  6. ^ Martin, Katie y Enrich, David (19 de diciembre de 2013). "Se dice que los comerciantes de Forex se han confabulado en un esfuerzo por obtener ganancias". Wall Street Journal . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  7. ^ ab "Las salas de chat de Forex muestran pedidos compartidos de los comerciantes, detalles del precio: informe". Beneficio de NDTV. Reuters. 19 de junio de 2014 . Consultado el 1 de julio de 2014 .
  8. ^ Enrich, David y Martin, Katie (1 de noviembre de 2013). "La investigación cambiaria se amplía a medida que los principales bancos suspenden a los comerciantes". Wall Street Journal . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  9. ^ ab Schäfer, Daniel; Ross, Alice & Strauss, Delphine (12 de noviembre de 2013). "Divisas: la gran solución". Tiempos financieros . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  10. ^ Sebag, Gaspard & White, Aoife (19 de diciembre de 2013). "Se dice que los bancos delatan a sus rivales cambiarios en una carrera para evitar multas". Noticias de Bloomberg . Consultado el 21 de enero de 2014 .
  11. ^ Ross, Alicia; Schäfer, Daniel & Chon, Gina (15 de enero de 2014). "El Deutsche Bank suspende a los comerciantes en medio de una investigación mundial sobre el mercado de divisas". Tiempos financieros . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  12. ^ Comfort, Nicholas & Matussek, Karin (30 de enero de 2014). "Se dice que el Deutsche Bank suspenderá a Moraiz en la investigación monetaria". Noticias de Bloomberg . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  13. ^ Schäfer, Daniel; Jenkins, Patricio; Mackenzie, Mike; Scannell, Kara; Ladrador, Alex; Salón, Camila; Binham, Caroline & Strauss, Delphine (16 de febrero de 2014). "Forex en el centro de atención". Tiempos financieros . Consultado el 18 de febrero de 2014 .
  14. ^ Bases, Daniel (10 de enero de 2014). "Ramchandani, principal operador europeo de divisas al contado de Citi, sale en medio de una investigación". Reuters . Consultado el 3 de febrero de 2014 .
  15. ^ McGeever, Jamie (15 de enero de 2014). "Deutsche Bank y Citi sienten la presión de ampliar la investigación cambiaria". Reuters . Consultado el 28 de julio de 2016 .
  16. ^ Mathiason, Nick (4 de diciembre de 2014). "Un nuevo escándalo bancario podría costar miles de millones a los ahorradores". Londres: Oficina de Periodismo de Investigación. Archivado desde el original el 24 de mayo de 2015 . Consultado el 23 de mayo de 2015 .
  17. ^ "Cinco bancos se declararán culpables de manipulación monetaria global". Noticias NBC . 20 de mayo de 2015 . Consultado el 8 de junio de 2015 .
  18. ^ "La CFTC ordena a cinco bancos pagar más de 1.400 millones de dólares en multas por intento de manipulación de los tipos de cambio de referencia" (Comunicado de prensa). Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos . 12 de noviembre de 2014. PR7056-14. Archivado desde el original el 13 de noviembre de 2014 . Consultado el 9 de junio de 2020 .
  19. ^ "Cinco bancos importantes acuerdan declaraciones de culpabilidad a nivel de los padres".
  20. ^ abc "La FCA multa a cinco bancos con £ 1,1 mil millones por fallas cambiarias y anuncia un programa de remediación para toda la industria" (Presione soltar). Autoridad de conducta financiera . 12 de noviembre de 2014.
  21. ^ "La Reserva Federal anuncia multas por un total de más de 1.800 millones de dólares contra seis importantes organizaciones bancarias por sus prácticas inseguras y poco sólidas en los mercados de divisas (FX)".
  22. ^ swissinfo.ch, Matthew (12 de noviembre de 2014). "La UBS se lleva la peor parte de las multas por manipulación de divisas - SWI swissinfo.ch" . Consultado el 8 de junio de 2015 .
  23. ^ "La OCC multa a tres bancos con 950 millones de dólares por irregularidades en el comercio de divisas". www.occ.gov . 12 de noviembre de 2014 . Consultado el 14 de abril de 2018 .
  24. ^ "NYDFS anuncia que Barclays pagará 2.400 millones de dólares y despedirá a sus empleados por conspirar para manipular el mercado de operaciones de divisas al contado" (Comunicado de prensa). Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York . 20 de mayo de 2015. 1505201. Archivado desde el original el 24 de mayo de 2015 . Consultado el 9 de junio de 2020 .
  25. ^ "La FCA multa a Barclays con £ 284.432.000 por fallas en el mercado de divisas". 20 de mayo de 2015.
  26. ^ ab "NYDFS anuncia que Barclays pagará una multa adicional de 150 millones de dólares" (Presione soltar). Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York . 18 de noviembre de 2015. 1511181. Archivado desde el original el 18 de marzo de 2016 . Consultado el 9 de junio de 2020 .
  27. ^ ab "La CFTC ordena a cinco bancos pagar más de 1.400 millones de dólares en multas por intento de manipulación de los tipos de cambio de referencia". Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. 12 de noviembre de 2014 . Consultado el 13 de noviembre de 2014 .
  28. ^ Freifeld, Karen; Slater, Steve y Bart, Katharina (20 de mayo de 2015). "Los principales bancos admiten su culpabilidad en la investigación cambiaria y reciben una multa de 6.000 millones de dólares". Reuters . Consultado el 20 de mayo de 2015 .
  29. ^ "Multas récord por corrección del mercado de divisas". BBC . 20 de mayo de 2015 . Consultado el 20 de mayo de 2015 .
  30. ^ "Primer arresto realizado en una investigación por manipulación del mercado cambiario". El guardián . 19 de diciembre de 2014 . Consultado el 3 de agosto de 2021 .
  31. ^ Economista, The (4 de agosto de 2015). "Sentenciado a 14 años de LIBOR duro". El economista . Consultado el 26 de diciembre de 2015 .
  32. ^ Howes, Gary (14 de noviembre de 2014). "Se permite que la manipulación del tipo de cambio prospere en los puntos ciegos de los 'datos oscuros'". Libra esterlina en vivo . Consultado el 22 de diciembre de 2014 .
  33. ^ "FINMA sanciona la manipulación cambiaria en la UBS". Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza. 11 de diciembre de 2014. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2014 . Consultado el 22 de noviembre de 2014 .

enlaces externos

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