Un fideicomiso legal de Delaware (DST) es un fideicomiso legalmente reconocido que se establece con fines comerciales, pero no necesariamente en el estado estadounidense de Delaware . También puede denominarse Fideicomiso comercial no incorporado o UBO . [1]
Los fideicomisos estatutarios de Delaware se forman como acuerdos de gobierno privado en virtud de los cuales (1) se mantienen, gestionan, administran, invierten y/u operan bienes (inmuebles, tangibles e intangibles); o (2) uno o más fideicomisarios llevan a cabo actividades comerciales o profesionales con fines de lucro en beneficio del fideicomitente con derecho a un interés beneficioso en la propiedad fiduciaria. [2]
DST Investments se ofrece como propiedad de reemplazo para inversores acreditados que buscan diferir sus impuestos sobre ganancias de capital mediante el uso de un intercambio de impuestos diferidos 1031 y como inversiones en efectivo para aquellos que desean diversificar sus tenencias de bienes raíces. La estructura de propiedad de la propiedad DST permite al inversionista más pequeño poseer una participación fraccionaria en propiedades comerciales grandes, de calidad institucional y administradas profesionalmente junto con otros inversionistas, no como socios limitados, sino como propietarios individuales dentro de un Fideicomiso. Cada propietario recibe su porcentaje de los ingresos del flujo de efectivo, los beneficios fiscales y la apreciación, si corresponde, de toda la propiedad. Los DST brindan al inversionista el potencial de apreciación y depreciación anual (refugio fiscal), y la mayoría tiene inversiones mínimas de tan solo $100,000, lo que permite a algunos inversionistas el beneficio de la diversificación en varias propiedades. [3]
La opción de propiedad de DST ofrece esencialmente los mismos beneficios y riesgos que recibiría un inversor como propietario único de una propiedad de inversión a gran escala, pero sin la responsabilidad de gestión. Cada activo inmobiliario de DST es gestionado por administradores de activos inmobiliarios y administradores de propiedades de inversión profesionales. Solía ser que sólo los grandes inversores institucionales, como compañías de seguros de vida, fondos de pensiones, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), donaciones universitarias y fundaciones podían invertir en estas propiedades. Ahora, como opción viable de propiedad de reemplazo de intercambio 1031 a través de un DST, los inversores individuales tienen la capacidad de invertir en una selección diversificada de tipos de propiedades de inversión de calidad institucional que de otro modo no podrían comprar individualmente. DST Investments está ubicada en todo Estados Unidos. Los tipos de propiedades pueden incluir comunidades de apartamentos multifamiliares, edificios de oficinas, propiedades industriales, tiendas minoristas para múltiples inquilinos, viviendas para estudiantes, viviendas asistidas, instalaciones de almacenamiento, consultorios médicos, propiedades minoristas para un solo inquilino y otras. [4]
El concepto de fideicomisos comerciales, especialmente aquellos que implican la tenencia de propiedades, se remonta al derecho consuetudinario inglés del siglo XVI . [5] En Delaware, no fue hasta 1947 que el Common Law comenzó a reconocer los fideicomisos estatutarios. [6] No existía ningún reconocimiento legal de los fideicomisos estatutarios hasta la aprobación de la Ley de Fideicomisos Estatutarios de Delaware (DSTA) , 12 Del. C. 3801 et. Sec. , en 1988. [6] Según la Ley, desarrollada sobre la premisa de la ley de fideicomisos , [7] los fideicomisos estatutarios ahora fueron reconocidos como su propia entidad legal, separada de su(s) fiduciario(s), [8] ofreciendo libertad de la ley corporativa plantilla. [7] Dentro de la tradición de la ley de fideicomisos, la libertad de contrato permite a los fiduciarios estructurar su entidad de una manera que sea más beneficiosa para la relación de todas las partes y su experiencia, al tiempo que ofrece una protección de responsabilidad similar a la de una Sociedad Limitada. sociedad de responsabilidad o sociedad . [7] Desde el año 2000, los fideicomisos estatutarios de Delaware se han utilizado cada vez más como una forma de aplazamiento de impuestos , protección de activos y ventajas de balance en bienes raíces , titulizaciones , financiación intermedia , fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y fondos mutuos . [7] Massachusetts, otro estado que tiene una ley de fideicomisos, se refiere a su entidad legal como un fideicomiso comercial de Massachusetts . Sin embargo, la mayoría de los estados todavía dependen del derecho consuetudinario para supervisar los fideicomisos dentro de su jurisdicción. [5]
La formación de un fideicomiso legal de Delaware es relativamente simple y económica, en comparación con las presentaciones más complejas de otros tipos de entidades. Para formar un fideicomiso estatutario, todas las partes involucradas deben desarrollar un acuerdo de fideicomiso privado para garantizar que se protejan los intereses individuales. [5] No es necesario mostrar el contrato de fideicomiso privado a ningún funcionario del Estado. [5] Una vez que se completa el acuerdo, se puede obtener y completar un Certificado de Fideicomiso de la División de Corporaciones de Delaware. [5] Luego se requieren las firmas de los fideicomisarios involucrados, seguido de la presentación de los formularios a la División de Corporaciones, junto con una tarifa única de procesamiento de $500. Si el fideicomiso estatutario es, o se convertirá en, una compañía de inversión registrada, debe mantener un agente registrado y un domicilio social dentro del estado de Delaware. [2] Si no existe ningún deseo de que el fideicomiso legal sea una compañía de inversión, el único requisito restante es que debe tener al menos un fiduciario que resida o tenga un lugar principal de negocios dentro del Estado de Delaware. [2] [5]
El 16 de agosto de 2004 se publicó el Boletín de Rentas Internas 2004-33 en referencia al Rev. Rul. 2004-86 . Se trataba de un fideicomiso estatutario de Delaware que se presentó ante el Servicio de Impuestos Internos (IRS) y el Departamento del Tesoro, quienes ofrecieron un fallo sobre las dos cuestiones siguientes: [8] [9]
Estas participaciones del gobierno federal ofrecieron una noción más clara de que los fideicomisos legales de Delaware son entidades legales, separadas de su(s) fiduciario(s), ofreciéndoles responsabilidad limitada. Además, se demostró que los fideicomisos estatutarios de Delaware se consideran un fideicomiso a efectos de impuestos federales, lo que los convierte en una entidad de paso que mitiga los impuestos para sus fideicomisarios. [8] [9] La segunda participación ofrece la opinión de que los bienes inmuebles, mantenidos bajo un fideicomiso legal de Delaware, son elegibles para utilizar un intercambio 1031 , sin el reconocimiento de ganancias o pérdidas, siempre que se cumplan las siguientes siete restricciones: [8] [9]
Como entidad que se creó dentro de los límites de Delaware y está escrita en los estatutos del estado de Delaware, Título 12 Capítulo 38, no hay duda de cuál es la posición del estado con respecto al respaldo del fideicomiso legal de Delaware. [11] Se ofrece responsabilidad limitada para los DST, lo que brinda a cada fideicomisario el beneficio de la protección de sus activos personales. Los DST se pueden estructurar como una entidad de paso, de modo que cualquier ingreso irá directamente al Formulario 1040 de cada fideicomisario individual y a las declaraciones de impuestos estatales, evitando así el impuesto sobre la renta a nivel de entidad. [2] [11] [12]
Las características de un fideicomiso legal de Delaware son muy atractivas para muchas entidades comerciales. Estas características incluyen: [7] [13]
Fideicomiso estatutario de Delaware [1]