El oro en lingotes es un metal no ferroso que ha sido refinado hasta alcanzar un alto nivel de pureza elemental . El término se aplica habitualmente al metal a granel utilizado en la producción de monedas y, especialmente, a los metales preciosos como el oro y la plata . Proviene del término anglonormando que designaba una fundición donde se refinaba el metal, y anteriormente del francés bouillon , "hervir". [1] Aunque los lingotes de metales preciosos ya no se utilizan para fabricar monedas para la circulación general, siguen siendo una inversión con reputación de estabilidad en períodos de incertidumbre económica. Para evaluar la pureza de los lingotes de oro, todavía se emplea la técnica centenaria del ensayo al fuego , junto con la instrumentación espectroscópica moderna, para determinar con precisión su calidad.
Las especificaciones de los lingotes de oro suelen estar reguladas por organismos del mercado o por la legislación. En la Unión Europea , la pureza mínima para que el oro pueda ser considerado "lingote", que se considera oro de inversión en lo que respecta a los impuestos, es del 99,5 % para los lingotes de oro y del 90 % para las monedas de lingotes . [2] Los inversores pueden optar por comprar lingotes físicos por varias razones: para intentar protegerse de los riesgos cambiarios, los riesgos inflacionarios, los riesgos geopolíticos o para añadir diversificación a una cartera de inversiones. [3]
El mercado de lingotes de oro de Londres es un mercado extrabursátil para el comercio mayorista de oro y plata. La Asociación del Mercado de Lingotes de Oro de Londres (LBMA, por sus siglas en inglés) coordina las actividades de sus miembros y otros participantes en el mercado de lingotes de oro de Londres. La LBMA establece y promueve estándares de calidad para los lingotes de oro y plata. La pureza mínima aceptable de los lingotes Good Delivery es del 99,5 % para los lingotes de oro y del 99,9 % para los lingotes de plata. Los lingotes con una pureza inferior a estas no pueden denominarse "lingotes".
Las monedas de lingotes son monedas contemporáneas de metales preciosos acuñadas por agencias oficiales con fines de inversión. Algunas monedas de lingotes se han utilizado como moneda a lo largo del siglo XX, como el thaler de María Teresa y el Krugerrand . Las monedas de lingotes modernas generalmente no entran en circulación común a pesar de tener estatus de curso legal y valor nominal. Algunas monedas de lingotes modernas se producen como acuñación comercial y versiones de prueba coleccionables y sin circular, como las monedas American Silver Eagle y American Gold Eagle. Las acuñaciones de casas de moneda privadas [ aclaración necesaria ] llamadas rondas de lingotes, obleas de lingotes o lingotes generalmente se venden a precios ligeramente superiores al precio spot de los metales preciosos subyacentes prevalecientes proporcional a su contenido de metales preciosos, mientras que las versiones coleccionables se venden a una prima significativa sobre su valor de fusión de lingotes de metales preciosos. En algunos casos, el grado y las acuñaciones de rondas, barras o obleas acuñadas de forma privada también pueden afectar su valor como coleccionable, a veces pueden considerarse piezas numismáticas coleccionables en lugar de artículos de lingotes.
Los participantes profesionales del mercado participan en los mercados de lingotes, como bancos , fabricantes , refinadores y operadores de bóvedas o empresas de transporte, así como corredores . Proporcionan instalaciones para la refinación, fundición, ensayo, transporte, comercio y almacenamiento en bóveda de lingotes de oro y plata. [4] Otras partes profesionales, como las empresas de inversión y los joyeros, utilizan lingotes en el contexto de productos o servicios que producen u ofrecen a los clientes. Las acciones del fondo cotizado en bolsa de oro más grande del mundo , SPDR Gold Shares , representan un derivado que imita el precio al contado del oro, aunque los accionistas de los populares ETF de oro como GLD casi siempre son acreedores no garantizados, lo que significa que no poseen lingotes de oro en bóveda que potencialmente subyacen al fondo cotizado en bolsa (ETF).
Los inversores suelen preferir poseer lingotes directamente en lugar de ETF debido a la minimización de los riesgos de contraparte inherentes. Los particulares utilizan los lingotes como inversión o como reserva de valor. Los lingotes de oro y plata son las formas más importantes de inversión en metales preciosos físicos. Las inversiones en lingotes pueden considerarse un seguro contra la inflación o la turbulencia económica, su único riesgo de contraparte directo es el robo o la confiscación gubernamental. En comparación con las monedas numismáticas , los lingotes o monedas de lingotes normalmente se pueden comprar y negociar con primas de precio más bajas que el precio al contado fluctuante y sus diferenciales de oferta/demanda o las diferencias de precio de compra/venta son más cercanas a los valores de los metales preciosos contenidos.