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Gasto en opciones sobre acciones

El gasto en opciones sobre acciones es un método para contabilizar el valor de las opciones sobre acciones, distribuido como incentivos a los empleados dentro de los informes de pérdidas y ganancias de una empresa que cotiza en bolsa. En el estado de resultados, balance y estado de flujo de efectivo, la pérdida del ejercicio se contabiliza anotando la diferencia entre el precio de mercado (si existe) de las acciones y el efectivo recibido, el precio de ejercicio, por la emisión de esas acciones a través de la opción.

Quienes se oponen a considerar las opciones como un gasto dicen que la pérdida real –debido a la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de las acciones– ya está indicada en el estado de flujo de efectivo. También señalarían que una pérdida separada en las ganancias por acción (debido a la existencia de más acciones en circulación) también se registra en el balance al observar la dilución de las acciones en circulación. Simplemente, se cree que contabilizar esto en el estado de resultados es redundante para ellos. [A]

Métodos

Los dos métodos para calcular el gasto asociado con las opciones sobre acciones son el método del "valor intrínseco" y el método del "valor razonable". Sólo el método del valor razonable está permitido según los US GAAP y las NIIF. El método del valor intrínseco, asociado con la Opinión del Consejo de Principios de Contabilidad 25 , calcula el valor intrínseco como la diferencia entre el valor de mercado de la acción y el precio de ejercicio de la opción en la fecha de emisión de la opción (la "fecha de concesión"). Dado que las empresas generalmente emiten opciones sobre acciones con precios de ejercicio iguales al precio de mercado, el gasto con este método suele ser cero. [1]

El método del valor razonable utiliza el precio en un mercado o calcula el valor utilizando una fórmula matemática como el modelo de Black-Scholes , que requiere varios supuestos como datos de entrada. Este método ahora es obligatorio según las normas contables. [2]

En 2002, se sugirió otro método: contabilizar las opciones a la diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejercicio cuando se ejercen las opciones, y no contabilizar las opciones que no se ejercen, y reflejar las opciones no ejercidas como un pasivo en el balance. [3] Este método, que difiere el gasto, también fue solicitado por las empresas. También se propuso un método para conciliar eventualmente las estimaciones del valor razonable de la fecha de concesión con el precio de ejercicio eventual. [4]

Las opciones sobre acciones según las Normas Internacionales de Información Financiera se abordan en la NIIF 2 Pagos basados ​​en acciones. Para transacciones con empleados y otras personas que presten servicios similares, la entidad está obligada a medir el valor razonable de los instrumentos de patrimonio otorgados en la fecha de concesión. En ausencia de precios de mercado, el valor razonable se estima utilizando una técnica de valoración para estimar cuál habría sido el precio de esos instrumentos de patrimonio en la fecha de medición en una transacción en condiciones de plena competencia entre partes informadas y dispuestas. La norma no especifica qué modelo en particular debe utilizarse. [5]

Asientos de diario del método del valor razonable para la compensación de opciones sobre acciones

Sin entrada de diario
Gasto de compensación del débito .
Crédito pagado en capital – warrants sobre acciones .
Si los warrants eventualmente se consolidan, el gasto de compensación total general a reconocer es igual al valor razonable de los warrants en la fecha de concesión. El valor razonable de los warrants en la fecha de concesión se determina a partir del mercado o del modelo de Black-Scholes. El gasto se asigna a cada período de presentación de informes del estado de resultados en proporción al número de días de ese período que se encuentran dentro del período de adquisición de derechos.
Gasto de compensación del débito .
Crédito pagado en capital – warrants sobre acciones .
El valor razonable de los warrants en la fecha de concesión se determina a partir del mercado o del modelo de Black-Scholes.
Débito en efectivo .
Débito pagado en capital – warrants sobre acciones .
Acciones ordinarias de crédito – valor nominal .
Crédito pagado en capital: acciones ordinarias que exceden el valor nominal .
Se está cobrando efectivo a los titulares de garantías. Los warrants relacionados que se ejercen se liquidan de la cuenta de warrants en circulación. A medida que se emiten acciones, las acciones ordinarias se registran en los libros, lo que afecta las cuentas de acciones ordinarias a su valor nominal y las contribuciones de acciones ordinarias que exceden el valor nominal.
Débito pagado en capital – warrants sobre acciones .
Crédito pagado en capital – warrants sobre acciones vencidos .

Pagos basados ​​en acciones (derechos de apreciación de acciones)

Como alternativa a los warrants sobre acciones, las empresas pueden compensar a sus empleados con derechos de apreciación de acciones (SAR). Un solo SAR es un derecho a recibir el pago de la cantidad en la que el precio de mercado de una acción aumenta después de un período de tiempo. En este contexto, "apreciación" significa la cantidad en la que el precio de una acción aumenta después de un período de tiempo. A diferencia de la compensación mediante warrants sobre acciones, un empleado no necesita pagar un desembolso en efectivo ni poseer las acciones subyacentes para beneficiarse de un plan SAR. En los acuerdos en los que el titular puede seleccionar la fecha en la que canjear los SAR, este plan es una forma de opción sobre acciones.

Asientos de diario para responsabilidad y gastos de derechos de apreciación de acciones

Determine el saldo que se adeudaría a los tenedores de SAR no adquiridos si estuvieran conferidos a los empleados en la fecha de presentación de informes y estuvieran siendo ejercidos por empleados en la fecha de presentación de informes. Este saldo se calcula a partir del precio de negociación de las acciones en la fecha del informe, el valor por encima del cual el precio de una acción debe aumentar si los titulares de SAR tendrán derecho a un pago y la cantidad de SAR emitidos. A continuación, se hará referencia a este como gasto total a reconocer . Al final de cada período sobre el que se informa, el gasto total a reconocer es una estimación de la salida de efectivo futura para realizar los pagos.
Multiplique el gasto total a reconocer , basado en la apreciación del precio de la acción a la fecha del informe y el número de SAR emitidos, por la fracción del período de adquisición de derechos completado. Deducir el gasto previamente reconocido bajo el plan en períodos anteriores. Este es el gasto de compensación por SAR durante el período actual. (Si el precio de las acciones ha disminuido, el gasto de compensación por los SAR así calculados puede ser negativo, lo que sirve para aumentar los ingresos del período). El pasivo acumulado durante el período es igual al gasto y se acumula en un pasivo bajo la cuenta del plan SAR. Es decir, el asiento en el diario para reconocer un gasto de compensación positivo relacionado con los SAR consiste en un débito al gasto de compensación y un crédito al pasivo bajo el plan SAR .
El gasto corriente (o contragasto) reconocido es el cambio en el pasivo según el plan, con base en el movimiento del precio de mercado de las acciones. Ahora que los SAR están adquiridos, la cuenta del pasivo registrada debe mantenerse igual al gasto total a reconocer . Como se indicó anteriormente, el gasto total a reconocer se refiere a una estimación, porque es probable que el precio de las acciones cambie antes de que los SAR se canjeen por efectivo. Nuevamente, el asiento de diario para reconocer un gasto de compensación positivo relacionado con los SAR consiste en un débito al gasto de compensación y un crédito al pasivo según el plan SAR .
La empresa cierra el pasivo en la cuenta del plan SAR y paga el saldo en efectivo.

Aspectos prácticos

Quienes se oponen al sistema señalan que el valor final de la recompensa para el destinatario de la opción (de ahí el valor final del pago de incentivo realizado por la empresa) es difícil de contabilizar antes de su realización.

Valor intrínseco o valor razonable

La FASB ha actuado en contra de la "Opinión 25", que dejaba abierta a las empresas la posibilidad de monetizar opciones según su "valor intrínseco", en lugar de su "valor razonable". La preferencia por el valor razonable parece estar motivada por su adopción voluntaria por parte de varias empresas importantes que cotizan en bolsa y por la necesidad de una norma común de contabilidad.

Responsabilidades de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera

La oposición a la adopción de la contabilidad de gastos ha provocado algunos cuestionamientos hacia el estatus inusual e independiente de la FASB como organismo regulador no gubernamental, en particular una moción presentada al Senado de los Estados Unidos para derogar la "declaración 123".

Ver también

Notas

  1. ^ Actualmente, la apreciación futura de todas las acciones emitidas no se contabiliza en el estado de resultados, pero se puede observar al examinar el balance y el estado de flujo de efectivo.

Fuentes

  1. ^ Casco J, White A. (2004). Cómo valorar las opciones sobre acciones de los empleados. Revista de analistas financieros .
  2. ^ Consulte el Resumen de la Declaración No. 123 (revisada en 2004) y, para la interpretación anterior, Contabilización de ciertas transacciones que involucran compensación de acciones: una interpretación de la Opinión APB No. 25. FASB.
  3. ^ Brenner R , Luskin D. (3 de septiembre de 2002). Otra opción sobre opciones. Wall Street Journal .
  4. ^ Kaplan RS, Krishna PG. (2003). Gastar opciones sobre acciones: un enfoque de valor razonable. Revisión de negocios de Harvard .
  5. ^ "NIIF 2: Pago basado en acciones". www.iasplus.com . Consultado el 29 de febrero de 2020 .