Reducción de algún tipo de activo para un objetivo o venta de un negocio existente por parte de una empresa
En finanzas y economía , la desinversión o desinversión es la reducción de algún tipo de activo por objetivos financieros, éticos o políticos o la venta de un negocio existente por parte de una empresa. Una desinversión es lo opuesto a una inversión . La desinversión es un cambio adaptativo y un ajuste de la propiedad y la cartera de negocios de una empresa realizado para enfrentar cambios internos y externos. [1]
Motivos
Las empresas pueden tener varios motivos para desinvertir:
- Una empresa puede desprenderse (vender) de negocios que no forman parte de sus operaciones principales para poder centrarse en lo que mejor sabe hacer. Por ejemplo, Eastman Kodak , Ford Motor Company , Future Group y muchas otras empresas han vendido varios negocios que no estaban estrechamente relacionados con sus negocios principales.
- Para obtener fondos. Las desinversiones generan fondos para la empresa porque está vendiendo uno de sus negocios a cambio de efectivo. Por ejemplo, CSX Corporation realizó desinversiones para centrarse en su negocio ferroviario principal y también para obtener fondos para poder pagar parte de su deuda existente.
- A veces se cree que el valor de "desintegración" de una empresa es mayor que el valor de la empresa en su conjunto. En otras palabras, la suma de los valores de liquidación de los activos individuales de una empresa supera el valor de mercado de los activos combinados de la empresa. Esto alienta a las empresas a vender lo que valdría más al liquidarlo que al conservarlo.
- La desinversión de una parte de una empresa puede mejorar la estabilidad. Philips , por ejemplo, se deshizo de su división de chips ( NXP ) porque el mercado de chips era tan volátil e impredecible que NXP era responsable de la mayoría de las fluctuaciones de las acciones de Philips, mientras que representaba sólo una parte muy pequeña de Philips NV.
- Desinvertir una parte de una empresa puede eliminar una división que no está rindiendo lo suficiente o que incluso está fallando.
- Las autoridades reguladoras pueden exigir desinversiones, por ejemplo, para crear competencia.
- Presión de los accionistas por razones sociales (a veces también llamada desinversión ). Algunos ejemplos incluyen la desinversión de Sudáfrica en la antigua era del apartheid (ahora terminada), la desinversión de Israel debido a la ocupación de los territorios palestinos , la desinversión de Rusia debido a la invasión rusa de Ucrania en 2022 y los llamados a la desinversión en combustibles fósiles en respuesta al cambio climático .
Desinversión por objetivos financieros
A menudo, el término se utiliza como un medio para crecer financieramente, en el que una empresa vende una unidad de negocios para concentrar sus recursos en un mercado que considera más rentable o prometedor. A veces, esta acción puede ser una escisión . En los Estados Unidos, la desinversión de ciertas partes de una empresa puede ocurrir cuando lo exige la Comisión Federal de Comercio antes de que se apruebe una fusión con otra empresa. Una empresa puede desprenderse de activos a subsidiarias de su propiedad total.
Se trata de un proceso de venta de activos. La mayor desinversión corporativa de la historia fue la división del Bell System en AT&T y las siete Baby Bells , ordenada en 1984 por el Departamento de Justicia de Estados Unidos .
De las 1.000 empresas más grandes del mundo, aquellas que participan activamente tanto en adquisiciones como en desinversiones generan entre 1,5 y 4,7 puntos porcentuales más de retorno para los accionistas que aquellas que se concentran principalmente en adquisiciones. [2]
Desinversión con fines sociales
Algunos ejemplos de desinversión con fines sociales incluyen:
Método de desinversión
Algunas empresas están utilizando la tecnología para facilitar el proceso de desinversión de algunas divisiones. Publican la información sobre cualquier división que deseen vender en su sitio web para que esté disponible para cualquier empresa que pueda estar interesada en comprar la división. Por ejemplo, Alcoa ha establecido una sala de exposición en línea de las divisiones que están a la venta. Al comunicar la información en línea, Alcoa ha reducido sus gastos de hotel, viajes y reuniones.
Las empresas utilizan acuerdos de servicios de transición para aumentar los beneficios estratégicos de las desinversiones.
La ejecución de una desinversión incluye cinco flujos de trabajo críticos: gobernanza, impuestos, estados financieros de la desinversión, información sobre la base del acuerdo y separación operativa. [6] Las empresas suelen crear equipos interdisciplinarios compuestos por TI, RR. HH., legal, impuestos y otras unidades de negocio clave para implementar una separación empresarial. [7]
Con la liberalización económica de la economía india , el Ministerio de Finanzas de la India creó un Departamento de Desinversiones separado .
Véase también
Referencias
- ^ Brauer, Matthias (diciembre de 2006). "¿Qué hemos adquirido y qué deberíamos adquirir en la investigación sobre desinversiones? Una revisión y una agenda de investigación". Journal of Management . 32 (6): 751–785. doi :10.1177/0149206306292879. ISSN 0149-2063. S2CID 144147684.
- ^ O'Connell, Sean; Park, Michael; Thomsen, Jannick. "Desinversiones: cómo invertir para el éxito". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
- ^ Hunt, Chelsie; Weber, Olaf; Dordi, Truzaar (2 de enero de 2017). "Un análisis comparativo de las campañas contra el apartheid y de desinversión en combustibles fósiles". Revista de finanzas e inversiones sostenibles . 7 (1): 64–81. doi :10.1080/20430795.2016.1202641. ISSN 2043-0795. S2CID 168472615.
- ^ "Desinversión en la ganadería industrial: lo que hay que saber". The Guardian . 2016-03-03. Archivado desde el original el 2023-05-17.
- ^ "El fin de la ganadería a gran escala". Feedback . 16 de abril de 2019 . Consultado el 2 de junio de 2019 .
- ^ Hammes, Paul. "¿Está considerando deshacerse de activos? Si no es así, debería hacerlo". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
- ^ Markel, Carina; Smith, Lawson; Farkas, Jennifer. "Una separación exitosa de mil millones de dólares". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
