La Ley de Gestión de Divisas de 1999 ( FEMA , por sus siglas en inglés) es una ley del Parlamento de la India "para consolidar y modificar la legislación relativa a las divisas con el objetivo de facilitar el comercio exterior y los pagos y promover el desarrollo ordenado y el mantenimiento del mercado de divisas en la India". [1] Fue aprobada el 29 de diciembre de 1999 en el Parlamento, en sustitución de la Ley de Regulación de Divisas (FERA, por sus siglas en inglés). Esta ley tipifica como delitos civiles los delitos relacionados con las divisas . Se extiende a toda la India , [2] sustituyendo a la FERA, que se había vuelto incompatible con las políticas proliberalización del Gobierno de la India . Permitió un nuevo régimen de gestión de divisas coherente con el marco emergente de la Organización Mundial del Comercio (OMC). También allanó el camino para la introducción de la Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales de 2002 , que entró en vigor el 1 de julio de 2005.
A diferencia de otras leyes en las que todo está permitido a menos que esté específicamente prohibido , bajo la Ley de Regulación de Divisas (FERA) de 1973 (predecesora de la FEMA) todo estaba prohibido a menos que estuviera específicamente permitido . Por lo tanto, el tenor y el tono de la ley eran muy drásticos. Requería prisión incluso para delitos menores. Bajo la FERA, una persona se presumía culpable a menos que demostrara su inocencia , mientras que bajo otras leyes una persona se presume inocente hasta que se demuestra su culpabilidad . [3]
FEMA es un mecanismo regulatorio que permite al Banco de Reserva de la India aprobar regulaciones y al Gobierno Central aprobar reglas relacionadas con el cambio de divisas en sintonía con la política de comercio exterior de la India.
La Ley de Regulación de Divisas ( FERA ) fue una legislación aprobada en la India en 1973 [4] que impuso regulaciones estrictas sobre ciertos tipos de pagos, las transacciones en divisas (forex) y valores y las transacciones que tenían un impacto indirecto en las divisas y la importación y exportación de moneda . [5] El proyecto de ley fue formulado con el objetivo de regular los pagos y las divisas. [5] [6]
La FERA entró en vigor el 1 de enero de 1974. [7] [ se necesita una mejor fuente ]
La FERA se introdujo en un momento en que las reservas de divisas del país eran bajas, ya que las divisas eran un producto escaso. Por lo tanto, la FERA partió de la base de que todas las divisas obtenidas por los residentes indios pertenecían legítimamente al Gobierno de la India y debían ser recaudadas y entregadas al Banco de la Reserva de la India (RBI). La FERA prohibía principalmente todas las transacciones no permitidas por el RBI. [8] [ se necesita una mejor fuente ]
Coca-Cola fue la principal bebida gaseosa de la India hasta 1977, cuando abandonó el país después de que un nuevo gobierno le ordenara diluir su participación en su unidad india, tal como lo exigía la Ley de Regulación de Divisas (FERA). En 1993, la empresa (junto con PepsiCo) regresó tras la introducción de la política de liberalización de la India. [9]
La FERA no logró restringir actividades como la expansión de las corporaciones multinacionales. Las concesiones que se le hicieron en 1991-1993 demostraron que la FERA estaba a punto de volverse redundante. Después de la enmienda de la FERA en 1993, se decidió que la ley se convertiría en la FEMA. Esto se hizo con el fin de relajar los controles sobre el cambio de divisas en la India. Esto llevó a la creación de creencias entre las partes interesadas de que la FEMA y la FERA coexistían en el actual escenario indio.
La FERA fue derogada en 1998 por el gobierno de Atal Bihari Vajpayee y reemplazada por la Ley de Gestión de Divisas, que liberalizó los controles cambiarios y las restricciones a la inversión extranjera. [10] [11] [12]
La compra y venta de divisas y otros instrumentos de deuda por parte de empresas, particulares y gobiernos se realiza en el mercado de divisas. Además de ser muy competitivo, este mercado es también el más grande y más líquido del mundo, así como de la India. Constantemente sufre cambios e innovaciones, que pueden ser beneficiosas para un país o exponerlo a mayores riesgos. La gestión del mercado de divisas se hace necesaria para mitigar y evitar los riesgos. Los bancos centrales trabajarían por un funcionamiento ordenado de las transacciones que también puedan desarrollar su mercado de divisas. Mercado de divisas Ya sea bajo el control de FERA o FEMA, la necesidad de la gestión de divisas es importante. Es necesario mantener una cantidad adecuada de divisas.
La FEMA sirvió para facilitar las transacciones de comercio exterior: las transacciones que implicaban cuentas corrientes para el comercio exterior ya no requerían la autorización del RBI. Las transacciones en divisas debían ser "gestionadas" en lugar de "reguladas". El cambio a la FEMA muestra el cambio por parte del gobierno en términos de capital. [13]
Según la FEMA, el principio general es que todas las transacciones de cuenta corriente están permitidas a menos que estén expresamente prohibidas y todas las transacciones de cuenta de capital están prohibidas a menos que estén expresamente permitidas. (ver Secciones 5 y 6 de FEMA)
“Transacción de cuenta de capital” significa una transacción que altera los activos o pasivos, incluidos los pasivos contingentes, fuera de la India de personas residentes en la India o los activos o pasivos en la India de personas residentes fuera de la India, e incluye las transacciones a las que se hace referencia en la subsección (3) de la sección 6; [14]
Generalmente se refiere a las entradas de capital, como acciones, subvenciones y deuda. Las entradas dentro del país se denominan "inversión extranjera directa" (IED). La deuda de capital se denomina préstamos comerciales externos (PCE).
Las salidas de capital se denominan "inversión extranjera saliente".
Toda entidad corporativa que reciba IED o realice una inversión extranjera debe presentar una declaración anual ante FEMA denominada Pasivos y Activos Extranjeros (FLA). [15]
Las transacciones de cuenta corriente se definen como transacciones distintas de las transacciones de cuenta de capital. Incluyen principalmente transacciones relacionadas con remesas de personas, comercio, remesas de estudiantes, etc. [14]
La FCRA de 2010 fue promulgada por el Parlamento para consolidar la ley destinada a regular la aceptación y utilización de contribuciones extranjeras u hospitalidad extranjera por parte de ciertas personas, asociaciones o empresas y para prohibir la aceptación y utilización de contribuciones extranjeras u hospitalidad extranjera para cualquier actividad perjudicial para el interés nacional y para asuntos relacionados con ellas o incidentales a ellas. [16]
Según la Sección 1(2) de la FCRA de 2010, las disposiciones de la ley se aplican a:
El flujo de contribuciones extranjeras a la India está regulado por
Según la Sección 2(1)(h) de la FCRA, 2010, "contribución extranjera" significa la donación, entrega o transferencia realizada por cualquier fuente extranjera, ─
(i) De cualquier artículo, que no sea un artículo dado a una persona* como regalo para su uso personal, si el valor de mercado, en la India, de dicho artículo, en la fecha de dicho regalo no es más que la suma que pueda especificar de tiempo en tiempo el Gobierno Central mediante reglas que dicte al respecto. (Esta suma se ha especificado en ₹25,000/- actualmente);
(ii)De cualquier moneda, ya sea india o extranjera;
(iii)De cualquier valor según se define en la cláusula (h) de la sección 2 de la Ley de Contratos de Valores (Reglamento) de 1956 e incluye cualquier valor extranjero según se define en la cláusula (o) de la Sección 2 de la Ley de Gestión de Divisas de 1999.
Explicación 1 – También se considerará contribución extranjera en el sentido de esta cláusula, la donación, entrega o transferencia de cualquier artículo, moneda o valor extranjero a que se refiere esta cláusula, hecha por cualquier persona que lo haya recibido de cualquier fuente extranjera, ya sea directamente o por intermedio de una o más personas.
Explicación 2 ‒ También se considerarán aportes extranjeros en el sentido de esta cláusula los intereses devengados por el aporte extranjero depositado en cualquier banco a que se refiere el inciso (1) del artículo 17 o cualquier otro ingreso derivado del aporte extranjero o los intereses sobre el mismo.
Explicación 3 ‒ Cualquier cantidad recibida, por una persona de cualquier fuente extranjera fuera de la India, a modo de tarifa (incluidas las tarifas cobradas por una institución educativa en la India a estudiantes extranjeros) o como reemplazo de bienes o servicios prestados por dicha persona en el curso ordinario de su negocio , comercio o actividad comercial, ya sea dentro de la India o fuera de la India, o cualquier contribución recibida de un agente o una fuente extranjera para dicha tarifa o costo, se excluirá de la definición de contribución extranjera dentro del significado de esta cláusula.
* En términos de FCRA, "persona" de 2010 incluye:
