La Bolsa de Moscú ( MOEX ; ruso: Московская биржа , romanizado : Moskovskaya birzha , IPA: [mɐˈskofskəjə ˈbʲirʐə] ) es la bolsa más grande de Rusia y opera mercados de negociación de acciones, bonos, derivados, el mercado de divisas , mercados monetarios y metales preciosos. La Bolsa de Moscú también opera el depósito central de valores de Rusia , el Depósito Nacional de Liquidación (NSD), y el proveedor de servicios de compensación más grande del país , el Centro Nacional de Compensación. [3] La bolsa se formó en 2011 en una fusión de la Bolsa de Moneda Interbancaria de Moscú y el Sistema de Comercio Ruso .
A finales de 2023, el volumen total de operaciones en las plataformas MOEX alcanzó los 1,3 billones de rublos (unos 14 billones de dólares). [4] [5]
La Bolsa de Moscú se creó el 19 de diciembre de 2011 mediante la fusión de las dos mayores bolsas con sede en Moscú, la Bolsa de Divisas Interbancaria de Moscú (MICEX) y el Sistema de Comercio Ruso , de ahí el nombre de "Bolsa de Moscú MICEX-RTS". [6] Ambas organizaciones se habían formado en la década de 1990 y lideraron las bolsas rusas durante dos décadas con su índice MICEX y el índice RTS. La fusión creó una entidad única [6] para apoyar los planes de Rusia de convertir a Moscú en un centro financiero internacional. [7]
El 15 de febrero de 2013, la Bolsa de Moscú completó una oferta pública inicial , recaudando 15 mil millones de rupias (aproximadamente 500 millones de dólares estadounidenses). [8] La oferta, en ese momento la más grande jamás realizada exclusivamente en Moscú, tuvo más del doble de suscripciones y atrajo la demanda de inversores institucionales a nivel mundial. Las acciones de la Bolsa se incluyeron en el índice MSCI Rusia en noviembre de 2013. [9] En julio de 2014, el Banco Central de Rusia , el mayor accionista de la Bolsa, completó la venta pública de acciones que representan casi el 12% de la Bolsa. [10] Una ley federal rusa requiere [ necesita actualización ] que el Banco Central venda completamente su participación en la Bolsa antes del 1 de enero de 2016. [11] En octubre de 2018, la Bolsa de Moscú lanzó la negociación de futuros de oro entregables en su Mercado de Derivados. [12] El oro se entrega a través de la sección al contado del mercado de metales preciosos. [12]
El 24 de febrero de 2022, tras el inicio de la invasión rusa de Ucrania , la Bolsa de Moscú suspendió las operaciones hasta nuevo aviso. [13] El 27 de febrero, TASS informó que a los clientes extranjeros se les prohibió vender valores, con efecto inmediato. [14] [15]
El 4 de marzo, la bolsa fue suspendida de la Federación Mundial de Bolsas . [16] [17]
El 18 de marzo se anunció que la negociación de bonos OFZ se reanudaría el 21 de marzo. [18] El 23 de marzo, se anunció que la negociación de valores de 33 rublos se reanudaría el 24 de marzo para los residentes de Rusia, pero que los inversores extranjeros estaban restringidos a las operaciones de recompra y las operaciones con instrumentos derivados. También se anunció que se prohibiría el acto de venta en corto . [19] El 26 de marzo, se anunció que la negociación limitada se ampliaría a todas las acciones en una sesión acortada de cuatro horas el 28 de marzo. [20] Sigue sin estar claro si, y en caso afirmativo, cuándo, se reanudarán las operaciones normales. [ necesita actualización ]
La bolsa también fue objeto de sanciones internacionales contra Rusia . [21] El 5 de mayo, el Reino Unido revocó el estatus de la bolsa como "bolsa de valores reconocida" del Reino Unido, privando así a los valores negociados en la bolsa de ciertas exenciones fiscales del Reino Unido. [22]
El Comité Ejecutivo está compuesto por cinco miembros:
Para el año 2020-2021 la junta directiva estuvo integrada por los siguientes miembros: [28]
Las acciones de la Bolsa de Moscú se cotizan públicamente bajo el símbolo MOEX. A diciembre de 2021, aproximadamente el 63% de las acciones estaban en circulación, mientras que los siguientes tenían bloques de acciones: Banco Central de Rusia (11,75%), [35] Sberbank (9,9%), Vnesheconombank (8,4%), Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (6,1%) y la empresa estadounidense de gestión de activos Capital Research and Management Company, [36] que gestiona más de 1,3 billones de dólares a nivel mundial en activos de jubilación. [37] En total, los inversores estadounidenses poseían el 36,8% de las acciones de la Bolsa de Moscú, y los inversores del Reino Unido poseían el 10,1%. [36] Además, 360.000 inversores minoristas rusos poseían acciones de MOEX. [38]
El mercado de acciones y bonos es una plataforma clave para que las empresas rusas obtengan capital y para que los inversores nacionales e internacionales accedan a oportunidades de inversión en acciones y deuda. Es el principal lugar de negociación de acciones rusas, así como de bonos gubernamentales, municipales y corporativos. En 2013-2014, 16 empresas colocaron acciones a través de la Bolsa de Moscú, recaudando un total de aproximadamente 200 mil millones de rublos. En el sector de renta fija , se colocaron más de 400 emisiones de bonos, recaudando más de 3,4 billones de rublos para los emisores.
La Bolsa de Moscú incluye acciones de muchas de las empresas más grandes de Rusia, incluidas Gazprom, Sberbank, Rosneft, Lukoil y VTB. [39]
Los bancos de inversión globales comenzaron a proporcionar a sus clientes DMA en el mercado ruso en 2013. [40] Como resultado de los cambios regulatorios, los depositarios centrales de valores internacionales Euroclear y Clearstream ofrecieron servicios de compensación y liquidación para acciones y bonos rusos. [41]
Además, la Bolsa de Moscú se centró en seguir desarrollando la base de inversores nacionales. El número de personas con cuentas de corretaje en la Bolsa de Moscú alcanzó los 17 millones en enero de 2022, lo que representa el 11% de la población de Rusia. [42]
El Banco de Rusia utiliza la infraestructura de la Bolsa para implementar la política monetaria y proporcionar liquidez al mercado a través de transacciones de recompra y de swaps de divisas. Para sus clientes nacionales e internacionales, incluidos bancos y empresas, la Bolsa de Moscú ofrece productos para gestionar la liquidez y la exposición al tipo de cambio. Es el centro de fijación de precios del RUB y ofrece muchos pares de divisas en rublos, con diferenciales ajustados basados en una cartera de órdenes transparente. [43]
Todas las transacciones (al contado y swap) en el mercado de divisas son compensadas de manera central por el Centro Nacional de Compensación. En septiembre de 2014, el volumen promedio diario de transacciones en todos los pares de divisas fue de 22.400 millones de dólares estadounidenses. [44]
Si bien el RUB/USD y el RUB/EUR fueron los pares de divisas más negociados en 2014, la Bolsa de Moscú también promovió la negociación en otras divisas. En particular, el par RUB/CNY fue bien recibido por el mercado [45] y la negociación en GBP y HKD se lanzó a fines de 2014. [46]
En 2014, la Bolsa de Moscú era una de las 10 mayores plataformas bursátiles para el comercio de derivados a nivel mundial. [47] El mercado de derivados facilita el comercio de contratos de opciones y contratos de futuros sobre índices, acciones de empresas rusas y extranjeras, pares de divisas, metales preciosos, energía y productos agrícolas. [48]
Según los datos de la Asociación de la Industria de Futuros, en junio de 2014, los futuros sobre el índice RTS ocuparon el sexto lugar entre los derivados más negociados en los índices bursátiles del mundo. Los contratos de futuros sobre el dólar estadounidense y el rublo ruso ocuparon el primer lugar en liquidez global en 2014, según la Asociación de la Industria de Futuros. [49]
En octubre de 2014 se negociaban en la Bolsa 58 tipos de futuros y 18 tipos de opciones. [50]
La Bolsa de Moscú introdujo el comercio al contado de oro y plata en 2013. Ha pospuesto el lanzamiento del comercio de platino y paladio hasta fines de octubre o principios de noviembre de 2014 con el fin de realizar pruebas adicionales del sistema de comercio y compensación. [51]
La Bolsa Mercantil Nacional es la plataforma rusa para el comercio de granos al contado , así como de futuros con entrega sobre productos agrícolas. Desde 2002, la Bolsa Mercantil Nacional ha sido la plataforma mediante la cual el estado ruso ejecuta intervenciones en el mercado de granos . [52]
En 2012, la filial de la Bolsa de Moscú, National Settlement Depository (NSD), obtuvo el estatus de Depósito Central de Valores de Rusia. Posteriormente, Euroclear y Clearstream abrieron cuentas en el NSD, lo que permitió a los inversores internacionales acceder a bonos y acciones rusos y dio a los emisores rusos acceso a inversores no rusos. [53]
A raíz de la invasión rusa de Ucrania en 2022 , NSD bloqueó y congeló todos los valores mantenidos en la cuenta de Euroclear en NSD, el 1 de marzo de 2022. [54] NSD también congeló los pagos de valores de emisores rusos a personas y entidades no rusas. [36] El 18 de marzo de 2022, las cuentas de NSD en Euroclear y Clearstream (que juntas tenían 50 billones de euros de activos en nombre de los inversores) fueron bloqueadas y congeladas. [55] [56] En marzo de 2022, la Asociación Europea de Depositarios Centrales de Valores (ECSDA) suspendió a NSD como miembro de la asociación. [57] [56] Además, la Unión Europea añadió a NSD a su lista ampliada de sanciones , bloqueando las cuentas de NSD en euros y en Euroclear y Clearstream e imposibilitando el servicio de bonos denominados en divisas emitidos por Rusia y empresas rusas, y NSD suspendió las transacciones en euros . [58]
Otra subsidiaria de la Bolsa de Moscú, el Centro Nacional de Compensación (NCC), es el centro de compensación más grande de Rusia y es la Contraparte Central (CCP) en todos los mercados de la Bolsa de Moscú. [ cita requerida ] En reacción a la invasión rusa de Ucrania en 2022, la Asociación Europea de Cámaras de Compensación CCP (EACH) suspendió al Centro Nacional de Compensación de la membresía de EACH. [ 56 ]
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