La gestión patrimonial ( WM ) o la asesoría en gestión patrimonial ( WMA ) es un servicio de asesoría de inversiones que brinda servicios de gestión financiera y asesoría patrimonial a una amplia gama de clientes que van desde los más ricos hasta los de alto patrimonio neto (HNW) y ultra alto patrimonio neto. personas y familias con valor (UHNW). Es una disciplina que incorpora la estructuración y planificación del patrimonio para ayudar a aumentar, preservar y proteger el patrimonio, al tiempo que se transmite a la familia de una manera fiscalmente eficiente y de acuerdo con sus deseos. La gestión patrimonial reúne la planificación fiscal, la protección del patrimonio, la planificación patrimonial, la planificación de sucesiones y el gobierno familiar.
Los inversores de alto patrimonio buscan la gestión privada del patrimonio. Generalmente, esto incluye asesoramiento sobre el uso de diversos vehículos de planificación patrimonial, planificación de sucesiones empresariales o opciones sobre acciones y el uso ocasional de derivados de cobertura para grandes bloques de acciones.
Tradicionalmente, los clientes minoristas más ricos de las empresas de inversión exigían un mayor nivel de servicio, oferta de productos y personal de ventas que el que recibían los clientes promedio. Con un aumento en el número de inversores adinerados en los últimos años, [1] ha habido una demanda creciente de soluciones financieras sofisticadas y experiencia en todo el mundo.
El plan de estudios del CFA Institute sobre gestión de patrimonio privado indica que dos factores principales distinguen los problemas que enfrentan los inversores individuales de los que enfrentan las instituciones:
El término "gestión patrimonial" aparece al menos ya en 1933. [2] Llegó a ser de uso más general en las divisiones minoristas de élite (o "clientes privados") de empresas como Goldman Sachs o Morgan Stanley (antes de que Dean Witter Reynolds fusión de 1997), para distinguir los servicios de esas divisiones de las ofertas del mercado masivo, pero desde entonces se ha extendido a toda la industria de servicios financieros. Las family office que antes prestaban servicios a una sola familia abrieron sus puertas a otras familias y se acuñó el término multifamily office. Las firmas de contabilidad y las boutiques de asesoría de inversiones también crearon oficinas multifamiliares.
Algunas empresas más grandes ( UBS , Morgan Stanley y Merrill Lynch ) han "escalonado" sus plataformas, con sistemas de sucursales separados y programas de formación de asesores, distinguiendo "Private Wealth Management" de "Wealth Management", denotando este último término el mismo tipo de servicios pero con un menor grado de personalización y entregados a clientes masivos y adinerados . En Morgan Stanley, la división minorista "Private Wealth Management" se centra en atender a clientes con más de 20 millones de dólares en activos de inversión, mientras que "Global Wealth Management" se centra en cuentas de menos de 10 millones de dólares.
A fines de la década de 1980, los bancos privados y las firmas de corretaje comenzaron a ofrecer seminarios y eventos para clientes diseñados para mostrar la experiencia y las capacidades de la firma patrocinadora. Al cabo de unos años surgió un nuevo modelo de negocio : Family Office Exchange en 1990, Institute for Private Investors en 1991 y CCC Alliance en 1995. Estas empresas tenían como objetivo ofrecer una comunidad en línea, así como una red de pares para empresas de alto nivel. -Vale la pena para las personas y sus familias. Estas entidades han crecido desde la década de 1990, y se prevé que el gasto total en TI (por ejemplo) por parte de la industria global de gestión patrimonial alcance los 35.000 millones de dólares en 2016, incluida una fuerte inversión en canales digitales. [3]
La gestión patrimonial puede estar a cargo de grandes entidades corporativas, asesores financieros independientes o administradores de cartera con múltiples licencias que diseñan servicios para centrarse en clientes de alto patrimonio neto. Los grandes bancos y las grandes casas de bolsa crean estrategias de marketing de segmentación para vender productos y servicios tanto propietarios como no propietarios a inversores designados como clientes potenciales de alto patrimonio neto. Los administradores de patrimonio independientes utilizan su experiencia en planificación patrimonial, gestión de riesgos y sus afiliaciones con especialistas legales y fiscales para gestionar las diversas tenencias de clientes de alto patrimonio. Los bancos y las empresas de corretaje utilizan grupos de talentos de asesoramiento para agregar estos mismos servicios.
La Gran Recesión de finales de la década de 2000 hizo que los inversores abordaran preocupaciones dentro de sus carteras. [4] Por esta razón, se ha advertido a los administradores de patrimonio que los clientes tienen una mayor necesidad de comprender, acceder y comunicarse con los asesores sobre su situación. [5]
A medida que la conciencia sobre la gestión patrimonial se ha vuelto más común, algunas empresas han optado por un modelo que pregunta a los clientes sobre sus objetivos de vida, [6] entornos de trabajo y patrones de gasto como una forma de aumentar la comunicación. [7] La gestión patrimonial reconocida en la industria era más que una disciplina de asesoramiento en materia de inversiones. [8] En 2015, United Capital cambió el nombre de sus servicios de gestión patrimonial utilizando el término "gestión de vida financiera", que, según la empresa, tenía como objetivo definir más claramente la diferencia entre empresas de gestión patrimonial y firmas de corretaje más asequibles . [9] El mismo año Merrill Lynch inició un programa, Merrill Lynch Clear, que pide a los inversores que describan objetivos de vida e incluye un programa educativo para los hijos de los clientes. [7] Para los clientes que buscan aprovechar su riqueza para lograr objetivos filantrópicos y caritativos, se pueden incluir inversiones en finanzas sociales . [10]
Según el ranking anual de banca privada y gestión patrimonial de 2013 de Euromoney, que considera (entre otros factores) los activos bajo gestión , los ingresos netos y los nuevos activos netos, los activos bajo gestión de la banca privada global crecieron sólo un 10,8% interanual (en comparación con el 16,7% hace diez años). . [11]
Los bancos privados y administradores de patrimonio más grandes del mundo a partir de 2018 son los siguientes: [12]
A la ineficiencia del control político del gobierno, que es la principal causa de las malas condiciones, le otorgarían la autoridad y responsabilidad adicional de la gestión del patrimonio.