En finanzas , una estrategia comercial es un plan fijo diseñado para lograr un rendimiento rentable mediante operaciones largas o cortas en los mercados.
La diferencia entre operar a corto plazo e invertir a largo plazo radica en el enfoque y los principios opuestos. Operar a corto plazo significa investigar y seleccionar acciones para una futura actividad de negociación rápida en las propias cuentas con una actitud más bien especulativa. [1] [2] Mientras que invertir a largo plazo significaría una actividad contrastante con la de invertir a corto plazo. La baja rotación, los principios de los enfoques de inversión probados a lo largo del tiempo, los rendimientos con acciones ajustadas al riesgo y la diversificación son las características clave de la inversión a largo plazo. [3]
Para cada estrategia de trading es necesario definir los activos con los que se operará , los puntos de entrada y salida y las reglas de gestión del dinero. Una mala gestión del dinero puede hacer que una estrategia potencialmente rentable deje de serlo. [4]
Las estrategias de trading se basan en análisis fundamentales o técnicos , o en ambos. Por lo general, se verifican mediante pruebas retrospectivas , en las que el proceso debe seguir el método científico , y mediante pruebas a futuro (también conocidas como " trading en papel "), en las que se prueban en un entorno de trading simulado. [5]
El término estrategia comercial puede usarse abreviadamente para referirse a cualquier plan fijo de negociación de un instrumento financiero, pero el uso general del término es dentro del comercio asistido por computadora, donde una estrategia comercial se implementa como un programa de computadora para el comercio automatizado .
Las estrategias técnicas se pueden dividir en general en grupos de reversión a la media y de impulso. [6]
Todas estas estrategias comerciales son básicamente especulativas. En el contexto moral, las actividades especulativas se consideran negativas y cada individuo debe evitarlas. [8] [9] Por el contrario, quienes deben mantener un horizonte a largo plazo evitando cualquier tipo de especulación a corto plazo. [2]
La estrategia comercial se desarrolla mediante los siguientes métodos:
El desarrollo y la aplicación de una estrategia comercial sigue preferiblemente ocho pasos: [10] (1) Formulación, (2) Especificación en forma comprobable por computadora, (3) Pruebas preliminares, (4) Optimización, (5) Evaluación del rendimiento y la robustez, [11] (6) Comercialización de la estrategia, (7) Monitoreo del rendimiento comercial, (8) Refinamiento y evolución.
Por lo general, el rendimiento de una estrategia comercial se mide sobre la base del ajuste al riesgo. Probablemente, la medida de rendimiento ajustado al riesgo más conocida es el ratio de Sharpe . Sin embargo, en la práctica, se suele comparar el rendimiento esperado con la volatilidad de los rendimientos o la caída máxima . Normalmente, un mayor rendimiento esperado implica una mayor volatilidad y caída. La elección del equilibrio riesgo-recompensa depende en gran medida de las preferencias de riesgo del operador. A menudo, el rendimiento se mide con un índice de referencia, el más común es un fondo cotizado en bolsa en un índice bursátil. A largo plazo, una estrategia que actúa según el criterio de Kelly supera a cualquier otra estrategia. Sin embargo, el enfoque de Kelly fue duramente criticado por Paul Samuelson . [12]
Una estrategia de trading puede ser ejecutada por un trader (trading discrecional) o automatizada (trading automático). El trading discrecional requiere mucha habilidad y disciplina. Es tentador para el trader desviarse de la estrategia, lo que generalmente reduce su rendimiento.
Una estrategia de trading automatizada envuelve fórmulas de trading en sistemas automatizados de órdenes y ejecución. Las técnicas avanzadas de modelado por computadora, combinadas con el acceso electrónico a los datos e información del mercado mundial, permiten a los traders que utilizan una estrategia de trading tener un punto de vista único sobre el mercado. Una estrategia de trading puede automatizar la totalidad o parte de su cartera de inversiones. Los modelos de trading por computadora se pueden ajustar para estilos de trading conservadores mientras la variación de precios es favorable o agresivos, por ejemplo, el scalping se considera una forma de trading en los mercados financieros con un enfoque a muy corto plazo, por lo que se asocia con el estilo agresivo. [13] [14]
El impulso y el desarrollo de la actividad comercial están relacionados con la era de Internet . Las primeras actividades comerciales relacionadas con Internet y el rápido crecimiento del comercio electrónico comenzaron en 1997-98. [15]