Una empresa de capital privado es una empresa de gestión de inversiones que proporciona respaldo financiero y realiza inversiones en capital privado de empresas emergentes o en funcionamiento a través de una variedad de estrategias de inversión poco afiliadas que incluyen compra apalancada , capital de riesgo y capital de crecimiento . A menudo descrita como patrocinadora financiera , cada empresa recaudará fondos que se invertirán de acuerdo con una o más estrategias de inversión específicas.
Por lo general, una empresa de capital privado reunirá fondos de capital privado que proporcionen las contribuciones de capital para estas transacciones. Las empresas de capital privado recibirán una comisión de gestión periódica , así como una participación en las ganancias obtenidas ( intereses acumulados ) de cada fondo de capital privado gestionado.
Las empresas de capital privado, con sus inversores, adquirirán una posición minoritaria sustancial o de control en una empresa y luego buscarán maximizar el valor de esa inversión. Las empresas de capital privado generalmente reciben un retorno de sus inversiones a través de una de las siguientes vías:
Las empresas de capital privado se caracterizan por realizar inversiones a más largo plazo en sectores industriales objetivo o áreas de inversión específicas en las que tienen experiencia. Las empresas de capital privado y los fondos de inversión no deben confundirse con las empresas de fondos de cobertura , que normalmente realizan inversiones a corto plazo en valores y otros activos más líquidos dentro de un sector industrial, pero con menos influencia o control directo sobre las operaciones de una empresa específica. Cuando las empresas de capital privado asumen funciones operativas para gestionar riesgos y lograr crecimiento a través de inversiones a largo plazo, los fondos de cobertura actúan con mayor frecuencia como operadores de valores a corto plazo apostando tanto en los lados positivos como negativos de un negocio o de la salud financiera de un sector industrial. . [1]
Según el ranking PEI 300 de Private Equity International , [2] las firmas de capital privado más grandes incluyen The Blackstone Group , Kohlberg Kravis Roberts , EQT Partners , Thoma Bravo , The Carlyle Group , TPG Capital , Advent International , Hg , General Atlantic , Warburg . Pincus , Silver Lake , Goldman Sachs Principal Investment Group y Bain Capital . Estas empresas suelen ser inversores directos en empresas en lugar de inversores en la clase de activos de capital privado, y en su mayor parte las firmas de inversión de capital privado más grandes se centraron principalmente en compras apalancadas en lugar de capital de riesgo .
Preqin ltd (anteriormente conocido como Private Equity Intelligence), un proveedor de datos independiente, proporciona una clasificación de los 25 mayores gestores de inversiones de capital privado . Entre las firmas más grandes de ese ranking se encontraban AlpInvest Partners , Ardian (anteriormente AXA Private Equity), AIG Investments , Goldman Sachs Private Equity Group y Pantheon Ventures .
Dado que las empresas de capital privado están continuamente en el proceso de recaudar, invertir y distribuir sus fondos de capital privado, el capital recaudado a menudo puede ser la métrica más fácil de medir. Otras métricas pueden incluir el valor total de las empresas compradas por una empresa o una estimación del tamaño de la cartera activa de una empresa más el capital disponible para nuevas inversiones. Como ocurre con cualquier lista que se centre en el tamaño, la lista mencionada anteriormente no proporciona ninguna indicación sobre el rendimiento relativo de la inversión de estos fondos o administradores.