La Autoridad Federal de Supervisión Financiera ( en alemán : Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ), más conocida por su abreviatura BaFin , es la autoridad reguladora financiera integrada de Alemania . Desde 2014, ha sido la autoridad nacional competente de Alemania dentro de la Supervisión Bancaria Europea . [2] Es una institución federal independiente con sede en Bonn y Frankfurt y está bajo la supervisión del Ministerio Federal de Finanzas . [ cita requerida ] BaFin supervisa alrededor de 2.700 bancos, 800 instituciones de servicios financieros y más de 700 empresas de seguros. [ cita requerida ]
La supervisión bancaria prudencial en Alemania comenzó esencialmente como consecuencia de la crisis bancaria de 1931 , antes de la cual las únicas instituciones de crédito supervisadas eran las cajas de ahorro públicas . [ cita requerida ] El 19 de septiembre de 1931, un decreto estableció el cargo de Reichskommissar für das Bankgewerbe ( lit. ' Comisario Imperial para la Banca ' ), para el cual el canciller Heinrich Brüning nombró a Friedrich Ernst . [ cita requerida ] En 1934, esto se transformó en el Aufsichtsamt für das Kreditwesen , [3] : 598 por una nueva legislación bancaria integral ( en alemán : Kreditwesengesetz del 5 de diciembre de 1931). [ cita requerida ] Inicialmente, el Reichsbank estuvo asociado con el proceso de supervisión a través de una Oficina de Supervisión recién establecida, pero ese papel fue transferido al Ministro de Economía (en alemán: Reichswirtschaftsminister ) tras una revisión legislativa en 1939, y el propio Aufsichtsamt für das Kreditwesen fue disuelto en 1944 y sus funciones fueron asumidas por el Ministerio de Economía. [ cita requerida ]
Después de la Segunda Guerra Mundial , la supervisión bancaria fue delegada en Alemania Occidental a los Länder , hasta que en 1962 se restableció un supervisor bancario nacional como el Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (conocido como BAK o BAKred), ubicado en Berlín Occidental , que nuevamente cooperó estrechamente con el Deutsche Bundesbank . [5] : 201–202 BAKred se trasladó de Berlín a Bonn en 1999. [ cita requerida ]
BaFin se formó el 1 de mayo de 2002 mediante la fusión de Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen , la Oficina Federal de Supervisión de Seguros ( en alemán : Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen o BAV, fundada en 1952 en Berlín Occidental y trasladada a Bonn en 2000), y la Oficina Federal de Supervisión del Comercio de Valores ( alemán : Bundesaufsichtsamt für den Wertpapierhandel o BAWe, fundada en 1995 en Frankfurt ). [ cita necesaria ] Esto se logró en virtud de la Ley de integración y servicios financieros ( alemán : Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht , conocida como FinDAG) promulgada el 22 de abril de 2002. [ cita necesaria ] El objetivo era crear un regulador financiero integrado que cubriera todas las finanzas mercados. [6] De esta manera, se lograría una supervisión nacional uniforme de los bancos , las entidades de crédito , las compañías de seguros , las empresas de servicios financieros, los corredores y las bolsas de valores , proporcionando transparencia y manejabilidad y asegurando que toda la actividad financiera estuviera regulada. [ cita requerida ]
En 2003, los cambios en la Kreditwesengesetz (KWG) dieron a BaFin una mayor responsabilidad para supervisar la solvencia de las instituciones financieras y recopilar información detallada de dichas instituciones. [ cita requerida ] El objetivo era aumentar la protección del cliente y la reputación del sistema financiero. [ cita requerida ] Comparte la responsabilidad en este aspecto con el Bundesbank . A partir de 2015, BaFin se encuentra en transición, después de que las principales responsabilidades de supervisión bancaria pasaran al ámbito del Banco Central Europeo en noviembre de 2014. [7]
El 19 de septiembre de 2008, en respuesta a las amenazas de la crisis financiera de 2007-2008 y tras las medidas adoptadas por los Estados Unidos , BaFin prohibió las ventas en corto en once acciones financieras alemanas. [ cita requerida ] Estos fueron Aareal Bank , Allianz , AMB Generali , Commerzbank AG , Deutsche Bank , Deutsche Börse , Deutsche Postbank , Hannover Re , Hypo Real Estate , MLP AG y Munich Re . La prohibición expiró el 31 de enero de 2010 y no fue renovada en ese momento. [8]
El 19 de mayo de 2010, en respuesta a la crisis de deuda soberana europea de 2010 , BaFin prohibió las ventas en corto al descubierto de swaps de incumplimiento crediticio sobre bonos gubernamentales de la zona del euro hasta el 31 de marzo de 2011. [ cita requerida ] Al mismo tiempo, reintrodujeron una prohibición de las ventas en corto al descubierto de los 10 bancos y compañías de seguros anteriores. [9]
En 2019, BaFin prohibió las ventas en corto en respuesta a las acusaciones de fraude contable en Wirecard . [ cita requerida ] Tras las acusaciones, la propia BaFin quedó bajo escrutinio al año siguiente. [10] En noviembre de 2020, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) publicó los resultados de su revisión que evaluó los eventos que llevaron al colapso de Wirecard y la respuesta supervisora de BaFin. [ cita requerida ] Esta revisión identifica una serie de deficiencias, ineficiencias e impedimentos legales y procesales relacionados con las siguientes áreas: la independencia de BaFin de los emisores y el gobierno; el monitoreo del mercado tanto por parte de BaFin como del Panel de Cumplimiento de Informes Financieros (FREP); los procedimientos de examen del FREP; y la efectividad del sistema de supervisión en el área de informes financieros. [11] En abril de 2021, los fiscales alemanes en Frankfurt anunciaron la apertura de una investigación criminal sobre la supervisión de Wirecard por parte de BaFin. [12]
En diciembre de 2021, BaFin multó al Deutsche Bank con 8,66 millones de euros (9,77 millones de dólares) por controles relacionados con el tipo de interés Euribor, la primera multa impuesta en virtud de una regulación de 2018 que busca prevenir la manipulación del Euribor. [13]
En mayo de 2022, el Ministerio Federal de Finanzas otorgó a BaFin más margen de maniobra e independencia para realizar su trabajo. [ cita requerida ] Según los nuevos principios de cooperación entre las dos autoridades, BaFin solo debe informar al ministerio en casos críticos, por ejemplo, cuando esté involucrada una gran corporación o si hay un impacto en la estabilidad de los mercados financieros. [14]
En agosto de 2022, BaFin multó al Bank of America con 5,1 millones de euros (5,28 millones de dólares) por demoras en la notificación de los derechos de voto. [15]
La principal tarea de BaFin es supervisar los bancos, las compañías de seguros y el comercio de valores, y garantizar la viabilidad, la integridad y la estabilidad del sistema financiero alemán. [ cita requerida ] En cuanto a la oferta, presta atención a la solvencia de los bancos, las compañías de seguros y las instituciones financieras. [ cita requerida ] Para los inversores, los clientes bancarios y los asegurados, garantiza la confianza en los mercados financieros y en las empresas que operan en ellos. [ cita requerida ]
La BaFin está dirigida por un consejo de administración compuesto por el presidente y cuatro directores ejecutivos para valores, supervisión bancaria, supervisión de seguros y áreas multifuncionales y administración interna. [ cita requerida ] Además de estas divisiones, los llamados "pilares operativos", hay una serie de departamentos que tienen tareas transversales a la organización o realizan tareas administrativas, como "modelado de riesgos", "blanqueo de dinero" y "responsabilidades internacionales". [ cita requerida ]
BaFin emplea a aproximadamente 2.530 personas en sus dos oficinas [16] y se financia completamente con tasas y gravámenes de las instituciones y empresas supervisadas y, por lo tanto, es independiente del presupuesto federal. [ cita requerida ] Los montos de los gravámenes dependen del alcance y la autorización de los activos totales. [ cita requerida ] Un recurso ante el Tribunal Constitucional sobre la inconstitucionalidad de este gravamen (obligatorio) en 2009 fue rechazado por infundado. [ cita requerida ] En opinión del tribunal, el gravamen "tiene como objetivo fortalecer la confianza de los inversores y la solidez e integridad de estas empresas. [ cita requerida ] Estas son una condición necesaria para un marco financiero funcional". [17]
En diciembre de 2014, BaFin regulaba aproximadamente 1.780 bancos , 676 instituciones de servicios financieros, 573 compañías de seguros , 31 fondos de pensiones, 6.000 fondos de inversión nacionales y 260 compañías de inversión. [16]
Para mantener la integridad y estabilidad del sistema financiero y combatir el lavado de dinero, la BaFin está obligada, de acuerdo con la Ley Bancaria, a operar un sistema informático centralizado que almacene información sobre todas las cuentas y sus titulares. [ cita requerida ] Esta información debe ser proporcionada a la BaFin por todas las instituciones financieras en Alemania. [ cita requerida ]
La Ley de Bancos (KWG) constituye la base jurídica de la supervisión bancaria por parte de la BaFin. [18] La Ley supervisa el cumplimiento de las normas y directrices de la Ley de Bancos en relación con las instituciones crediticias y financieras. [ cita requerida ]
La creación de nuevos bancos en Alemania está sujeta a una licencia obligatoria sujeta a la ley, y la BaFin, como autoridad competente, aprueba dichas licencias. [ cita requerida ] Al aprobar las licencias, se tienen en cuenta la gestión, los requisitos mínimos de capital, la fiabilidad, el liderazgo sólido y la sostenibilidad del negocio. [ cita requerida ]
En particular, la situación financiera de solvencia y liquidez , incluyendo la existencia de sistemas adecuados de control y gestión de riesgos, tal como se describe en la circular MaRisk . [ cita requerida ]
Las instituciones financieras deben proporcionar a BaF:
Toda la información se analiza y evalúa en estrecha colaboración con el Deutsche Bundesbank . Además, la BaFin puede encargar pruebas especiales, que también son realizadas por miembros del Bundesbank in situ. [ cita requerida ]
La Ley Bancaria proporciona a BaFin un amplio arsenal de sanciones, incluidas sanciones penales, que van desde advertencias escritas y multas hasta la retirada de la licencia bancaria . [19]
De manera similar a la supervisión bancaria, la Ley de Supervisión de Seguros (VAG) exige que las compañías de seguros reciban y mantengan sus negocios con la aprobación de BaFin, y las condiciones son similares a las de la supervisión bancaria. [ cita requerida ] BaFin supervisa a las compañías de seguros (incluidos los fondos de pensiones y de sepelio), las sociedades holding, los fondos de valores y de pensiones. [ cita requerida ] Esto excluye a las aseguradoras que operan solo en una provincia. [ cita requerida ]
El supervisor deberá incluir la vigilancia de los activos de seguridad y de la solvencia para garantizar que se puedan cumplir los contratos de seguros. [ cita requerida ]
La BaFin debe garantizar el funcionamiento de los mercados alemanes de valores y derivados de conformidad con la Ley de Comercio de Valores (WpHG). [ cita requerida ] Esto incluye, en particular, la prevención del uso de información privilegiada y otros abusos del mercado, como la manipulación de precios y del mercado. [ cita requerida ]
En el marco de esta actividad, la BaFin recopila información sobre todos los valores negociados, así como sobre las divulgaciones de las empresas que cotizan en bolsa de todos los participantes del mercado. [ cita requerida ] Esta información se utiliza para detectar el uso de información privilegiada, la manipulación de precios y del mercado. [ cita requerida ] En particular, se supervisa de cerca la compra y venta de acciones por parte de la dirección de la empresa en la misma empresa (Directors Dealings). [ cita requerida ] La BaFin también garantiza la transparencia del mercado supervisando las normas de presentación de informes y los requisitos de divulgación y se asegura de que se cumplan. [ cita requerida ]
Los poderes de ejecución de la BaFin abarcan desde la emisión de citaciones e interrogatorios, pasando por la suspensión o prohibición del comercio de instrumentos financieros, hasta la posibilidad de remitir casos al fiscal. [ cita requerida ]
Desde 2002, en virtud de la Ley de Adquisiciones y Compras de Valores ( en alemán : Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, WpÜG ), también se ocupa de las cuestiones de monopolio durante las fusiones y adquisiciones . [ cita requerida ]
BaFin actúa como depositario central de los prospectos , sin embargo, BaFin sólo verifica la información básica y no verifica la exactitud y la solvencia del emisor. [ cita requerida ]
La BaFin es en realidad una autoridad encargada de hacer cumplir la ley y puede emprender acciones legales. Tiene derecho a comunicar a las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley si descubre un delito o incluso una sospecha de delito, en particular tráfico de información privilegiada, manipulación del mercado , operaciones bancarias ilegales, fraude financiero o incitación a la especulación bursátil. [ cita requerida ] La BaFin también tiene el poder de destituir a los altos directivos de un banco, suspender los derechos de voto de los accionistas o designar un supervisor externo para supervisar la gestión. [20]
En el pasado, BaFin casi nunca ha hecho uso de sus poderes de ejecución y normalmente ha resuelto los problemas con los bancos de forma discreta. [20] Cabe destacar que la agencia nombró representantes especiales con autoridad ejecutiva para ayudar a gestionar la división europea del VTB Bank (2022) [21] y la unidad alemana del Ziraat Bank (2022). [22]
En 2016, la BaFin abrió una nueva oficina dedicada a los denunciantes corporativos, con el objetivo de alentar a más personas con información privilegiada de las empresas a denunciar irregularidades. [ cita requerida ] La nueva oficina centraliza la recopilación de datos de los denunciantes y sigue un protocolo especial para garantizar que las identidades se mantengan en secreto. También se puede contactar con ella de forma anónima según el procedimiento. [23]
Poco después de su creación, aparecieron indicios de que la estructura interna de la BaFin presentaba graves deficiencias. En marzo de 2004, un examen del Tribunal Federal de Cuentas de Coblenza ( Bundesrechnungshof ) concluyó que el sistema de control interno de la autoridad era insuficiente. [25]
En 2006, el Tribunal Federal reveló que Michael Raumann, antiguo director de tecnología de la información de la BaFin, había malversado más de cuatro millones de euros [26] , por lo que fue acusado y condenado por el Tribunal de Primera Instancia de Bonn. En las actas de la sentencia, el tribunal criticó a la BaFin por sus controles internos "inexistentes". [27]
En septiembre de 2006, un informe de auditoría interna de PricewaterhouseCoopers y BaFin concluyó que no se habían aplicado los requisitos del gobierno federal para prevenir la corrupción. [28]
En abril de 2009, el periódico Sueddeutsche Zeitung filtró al periódico BaFin una lista interna que contenía el volumen de préstamos y títulos de "empresas en crisis" y bancos . El periódico interno estimaba que el volumen de la deuda ascendía a 816.000 millones de euros. Esta información confidencial fue considerada como potencialmente perjudicial para la solvencia de los bancos y su sostenibilidad y fue considerada una grave infracción por parte de BaFin. [29] [30] [31]
Poco después de la publicación de la información, la BaFin solicitó a la Fiscalía de Múnich que presentara una denuncia penal contra personas desconocidas por sospecha de violación del deber legal de confidencialidad. [32]
La BaFin ha creado un grupo de trabajo junto con la Cámara Federal de Abogados, los peritos contables, los notarios, los asesores fiscales y los contables públicos. El objetivo principal de este grupo es determinar los “indicios de posibles actividades de blanqueo de dinero” en relación con el trabajo de las profesiones representadas en este grupo. Además, la Cámara Federal está elaborando directrices especiales para sus miembros, en particular en lo que respecta a la interpretación de la Ley de blanqueo de dinero.
En 2008, 2015, 2016 y 2019 se acusó a Wirecard de llevar una contabilidad sospechosa. En cada ocasión, Wirecard alegó manipulación del mercado, lo que desencadenó investigaciones por parte de la BaFin, que defendió a la empresa. [33] Wirecard se disolvió en 2020 y su director ejecutivo fue arrestado, lo que desató críticas contra la propia BaFin. [34] El Ministerio Federal de Finanzas reveló más tarde que una quinta parte del personal de la BaFin había participado en algún tipo de actividad de inversión en 2019 y 2020, y que el interés por Wirecard había aumentado en los meses previos a su quiebra. No fue hasta septiembre de 2020 que la BaFin prohibió a su personal negociar acciones y otros valores de las empresas que supervisa. [35]
{{cite web}}: CS1 maint: nombres numéricos: lista de autores ( enlace )
Medios relacionados con Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht en Wikimedia Commons