Alberta Investment Management Corporation ( AIMCo ) es una corporación de la Corona canadiense y un inversor institucional creado para gestionar varios fondos públicos y pensiones con sede en Edmonton , Alberta. AIMCo fue creada por una ley de la Asamblea Legislativa de Alberta en 2008 bajo el gobierno del Primer Ministro conservador progresista Ed Stelmach .
AIMCo administra uno de los fondos públicos más grandes de Canadá, con activos bajo gestión por un total de 160.600 millones de dólares (2023). AIMCo administra los activos en nombre de 375.000 miembros de planes de pensiones y jubilación públicos provinciales, fondos de dotación, fondos gubernamentales y otras cuentas públicas, incluido el Alberta Heritage Savings Trust Fund , de 22.070 millones de dólares . [a]
El gobierno conservador progresista anunció por primera vez su intención de consolidar la gestión de inversiones bajo una nueva corporación de la corona el 20 de marzo de 2007, con la introducción de la Ley de la Corporación de Gestión de Inversiones de Alberta (Proyecto de ley 22). Originalmente fundada bajo el nombre de Alberta Investment Management Corporation, AIMCo asumiría las responsabilidades de inversión del departamento provincial de finanzas por un total de $70 mil millones en activos. [1] [2] El gobierno provincial afirmó que el cambio conduciría a un aumento en el rendimiento anual de las inversiones de hasta $500 millones. [3] [1] La decisión siguió a realineamientos similares de otros gobiernos en Canadá, como la formación de la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá . AIMCo tendría su sede en Edmonton y administraría el Fondo Fiduciario de Ahorros del Patrimonio de Alberta , la Fundación del Patrimonio de Alberta para la Investigación Médica, el Plan de Pensiones de las Autoridades Locales y otras pensiones y fondos gubernamentales y sería el quinto fondo de inversión más grande de Canadá en ese momento. [4] La legislación que creó AIMCo entró en vigor el 1 de enero de 2008. [5] Leo de Bever, ex director de inversiones de Victorian Funds Management Corporation , fue contratado como director ejecutivo de AIMCo en abril de 2008. [6]
AIMCo realizó una serie de inversiones importantes y de alto perfil en su primer año de operaciones, adquiriendo participaciones en oleoductos en España, plantas de tratamiento de agua en Inglaterra y Puget Sound Energy en Washington . Las primeras inversiones nacionales incluyeron KMC Mining Corp, CCS Energy Services y una compra de $280 millones de una participación del 15 por ciento en Precision Drilling el 20 de abril de 2009. [7]
En 2015, AIMCo obtuvo un rendimiento neto total del fondo del 9,1 % en nombre de sus clientes. [8] En 2015, AIMCo administraba cuatro fondos de dotación, siete planes de pensiones, nueve fondos gubernamentales, ocho fondos especializados y otros fondos equilibrados. [ cita requerida ]
En febrero de 2017, AIMCo compró HSBC Place, un edificio de oficinas de 18 pisos y 317 000 pies cuadrados (29 500 m2) en el centro de Edmonton para que sirviera como sede de la empresa. AIMCo comenzó a remodelar el edificio en julio de 2018 para convertir el espacio en una oficina de clase "AA", lo que incluyó reemplazar el muro cortina exterior con paneles de vidrio de triple acristalamiento , nuevos sistemas mecánicos y eléctricos y cumplir con los estándares de certificación LEED Gold , WELL Gold y WIRED Gold. La conversión fue supervisada por la firma de arquitectura de Edmonton DIALOG . [9]
Los planes de pensiones cuyos activos son administrados por AIMCo incluyen los más de $60 mil millones (2021) en nombre de los 281,764 miembros de LAPP (LAPP es el cliente más grande de AIMCo con el 37% de los activos), el Plan de Pensiones de las Fuerzas Especiales, el Plan de Pensiones del Servicio Público (PSPP), el Plan de Pensiones de los Empleados de Gestión (MEPP), el Plan de Pensiones de los Jueces Provinciales y Maestros en Cámaras (Registrado) y el Plan de Jubilación Complementaria para Jueces Provinciales y Maestros en Cámaras (No Registrado), y el Plan de Jubilación Complementaria para Gerentes del Servicio Público. Tras la incorporación de los activos del Fondo de Jubilación de Maestros de Alberta (ATRF) bajo la gestión de AIMCo a través del Proyecto de Ley de presupuesto UCP 22 de noviembre de 2019, la Ley de Reforma de Agencias, Juntas y Comisiones y Empresas Gubernamentales, si se aprueba, AIMCo se convertiría en el "administrador de inversiones de todas las pensiones del sector público". [10] [11] El cambio se realizó como parte del presupuesto de 2019 del UCP presentado por el Ministro de Finanzas, Travis Toews. [11] El único accionista de estos planes es el Ministro de Finanzas de Alberta.
En abril de 2020, AIMCo administraba alrededor de "119 mil millones de dólares en nombre de 375.000 miembros de programas de jubilación públicos provinciales, así como cuentas públicas como el Fondo Fiduciario de Ahorro Patrimonial de la provincia de 18 mil millones de dólares". [12]
El Ministro Toews dijo que AIMCo había "proporcionado un rendimiento anual del 9,9 por ciento sobre las inversiones de los habitantes de Alberta" en la década que finalizó en 2019. [11]
En el año fiscal 2008/09 que finalizó el 31 de marzo de 2009, AIMCo tenía $69.000 millones en activos bajo gestión (AUM). [13] En ese momento, estaba invirtiendo globalmente en nombre de 27 clientes con sede en Alberta, que variaban en tamaño desde el Mildred Rowe Weston Estate de $100.000 hasta el Alberta Heritage Savings Trust Fund de $13.980 millones . Los 27 clientes también representaban fondos con necesidades muy diferentes, como los clientes de fondos de pensiones y los clientes de fondos de dotación que deseaban un crecimiento a largo plazo para satisfacer sus necesidades actuales y futuras, incluidos los 290.000 empleados del sector público activos y jubilados cubiertos por los ocho clientes de fondos de pensiones de AIMCo en ese momento. Estos clientes de fondos balanceados, que dependen de AIMCo para invertir en una combinación de mercado monetario y renta fija, renta variable y activos ilíquidos (bienes raíces, otros activos duros), se diferencian de los clientes de fondos gubernamentales y fondos especializados que dependen de AIMCo para invertir sus fondos predominantemente en inversiones de mercado monetario y renta fija con aversión al riesgo, ya que tienen "mayores cantidades de capital operativo" de las que necesitarán disponer en un plazo muy corto. [14]
A finales del año calendario 2021, AIMCo tenía 168.300 millones de dólares en activos bajo gestión. [15] En ese momento, estaba invirtiendo a nivel mundial en nombre de 31 clientes con sede en Alberta, que iban en tamaño desde AL Sifton Estate, de 1 millón de dólares, hasta el Plan de Pensiones de las Autoridades Locales, de 61.600 millones de dólares. [16] Desde el informe de 2008/09, el número de empleados del sector público, tanto activos como jubilados, cubiertos por los clientes de los fondos de pensiones de AIMCo había crecido de 290.000 personas a más de 375.000, [12] sin incluir a los 85.000 profesores activos y jubilados del Fondo de Jubilación de Profesores de Alberta, [17] que se convirtió en cliente de AIMCo en 2021. [16]
En junio de 2020, Mark Wiseman fue nombrado nuevo presidente de AIMCo. [34]
En 2018, los miembros de la junta incluyeron a J. Richard Bird como presidente, Phyllis Clark, Helen Kearns, Ken Kroner, Jim Prieur, Tom Woods, Sharon Sallows y Robert Vivian Jr. [35] Jackie Sheppard de Talisman Energy fue el miembro más nuevo, reemplazando a Harold Roozen, quien sirvió desde 2011 hasta 2018 cuando se jubiló. [36] Robert "Jay" Vivian Jr. de IBM se había convertido en miembro en 2014 junto con John Ferguson de Suncor y J. Richard Bird de Enbridge. [37] : 21 Bird, quien se retiró de Enbridge en 2015, después de haber servido en varios puestos ejecutivos allí, incluyendo como CFO y Vicepresidente Ejecutivo, fue designado como CEO de AIMCo en junio de 2017, con vigencia a partir del 21 de octubre de 2017. Mac Van Wielingen se había desempeñado como presidente de la junta desde diciembre de 2014 hasta que renunció en 2018. [38] Kevin Uebelein fue nombrado por primera vez como CEO de AIMCo para reemplazar al presidente saliente Charles Baillie en 2014. [39] El vicegobernador de Alberta designa a todos los miembros de la junta de AIMCo. [40]
AIMCo fue establecida como una corporación de la corona por la Provincia de Alberta para proporcionar servicios de gestión de inversiones independientes y a distancia a fondos de pensiones designados y organismos y fondos del sector público provincial, con una fuerte responsabilidad por sus decisiones de inversión. [41] Según el Reglamento de la Corporación de Gestión de Inversiones de Alberta, los miembros de la junta deben tener experiencia demostrable en áreas como "gestión de inversiones, finanzas, contabilidad o derecho" o haber ocupado puestos ejecutivos de alto nivel. [42] Según el informe anual 2010/2011 de AIMCo, la Junta Directiva se reúne seis veces al año y las reuniones se programan con un año de anticipación [43] : 39
AIMCo tiene su sede en Edmonton , Alberta, con oficinas adicionales en Calgary , Toronto , Londres , Luxemburgo , Nueva York y Singapur . [44]
AIMCo es una de las varias "carteras de inversión agrupadas" de Canadá que permiten "la asignación de activos controlada por el cliente para múltiples planes de pensiones y fondos de inversión del sector público. A través de la gestión de activos agrupados, estas entidades logran una escala suficiente para producir ahorros de costos significativos mediante la gestión interna de inversiones y el acceso a clases de activos alternativos". A través de fondos como estos, "Canadá está surgiendo como un líder mundial en la adaptación exitosa de las ventajas de los grandes fondos al sector público". Se trata de "entidades de gestión de inversiones independientes con una escala suficiente, juntas independientes y gestión interna de inversiones, remuneradas a tasas competitivas con el sector privado". [45]
En 2010, AIMCo se convirtió en signatario de los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas , una red internacional de inversores que trabajan juntos para implementar sus seis principios aspiracionales para un sistema financiero global más sostenible . [46]
El Informe sobre tendencias de inversión responsable en Canadá de 2018 reconoció el progreso de los principales inversores canadienses, como AIMCo, la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá y el Plan de Pensiones de los Maestros de Ontario , que participan en la inversión responsable y reconocen el valor de la sostenibilidad a largo plazo. [47] [48]
El enfoque de AIMCo hacia la inversión socialmente responsable se rige por su deber fiduciario hacia los clientes y un horizonte de inversión a largo plazo, al tiempo que integra factores ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG) en el análisis de inversiones. [49]
AIMCo fue una de las 12 empresas de gestión de inversiones que coescribieron un documento para ayudar a los inversores en la divulgación corporativa relacionada con el clima. El informe se redactó como parte del Grupo de trabajo sobre divulgación financiera relacionada con el clima, bajo el paraguas de la Red de liderazgo de inversores. [49] [50]
En diciembre de 2010, en una inversión de capital privado liderada por AIMCo , adquirió una participación del 50 por ciento en la autopista de peaje de 61 kilómetros y seis carriles de la Autopista Central de Chile en Santiago en nombre de los clientes de AIMCo. En 2011, AIMCo vendió su participación en Autopista Central a Abertis por alrededor de 1.500 millones. [51] En el mismo año, AIMCo, en virtud de una transacción histórica, adquirió el 50% de la participación de Morgan Stanley Infrastructure Partners en la empresa chilena de Inversiones Grupo Saesa Limitada (Grupo SAESA). [52] Esta empresa de transmisión y distribución de electricidad es de propiedad conjunta de AIMCo y Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP).
En 2012, Stanhope, Mitsui Fudosan UK y AIMCo, en nombre de sus clientes, completaron la compra del BBC Television Centre en el oeste de Londres. La construcción comenzó en el verano de 2015 para desarrollar viviendas, oficinas, hoteles, comercios e instalaciones de ocio dentro de esta zona de 13,7 acres. [53]
En 2016, el grupo de capital privado de infraestructura de AIMCo se convirtió en el segundo mayor accionista de Howard Energy Partners, adquiriendo una participación del 28% de EnLink Midstream Partners, LP. Esta transacción siguió a la inversión inicial de AIMCo en agosto de 2016, que permitió la compra de hasta $500 millones de unidades preferentes de Serie B. AIMCo proporcionó préstamos a empresas como Calfrac Well Services , una gran empresa de fracturación hidráulica de propiedad privada , que celebró un acuerdo de financiación de deuda con warrants por $200 millones. [54] [55] También en 2016, un consorcio liderado por AIMCo del Sistema de Jubilación de Empleados Municipales de Ontario (OMERS), el Plan de Pensiones de Maestros de Ontario (OTPP) y Wren House Infrastructure Management Limited (Wren House) adquirió el Aeropuerto de la Ciudad de Londres . [56]
En 2017, AIMCo, en asociación con MSD Capital y CCMP Capital, adquirió Hayward Industries en 2017. [57]
AIMCo, en asociación con la estadounidense AES Corp., adquirió una participación del 100% en FTP Power LLC de FirTree Partners por 1.600 millones de dólares en efectivo y deuda. Esta inversión otorga a AIMCo la propiedad de 150 sistemas de generación eléctrica distribuida y de servicios públicos en Estados Unidos y el Reino Unido , lo que aumenta su exposición a la energía verde a nivel mundial. Barclays Investment Bank y Citigroup actuaron como asesores financieros conjuntos en esta transacción. AIMCo, en combinación con Virginia Retirement System, recuperó con éxito 204,5 millones de dólares después de liderar conjuntamente el litigio de valores de la demanda colectiva contra MF Global , un corredor de bolsa ahora desaparecido. AIMCo recibió asesoramiento de Goldman Sachs bajo un consorcio de demandados suscriptores. AIMCo, junto con los inversores en infraestructura a largo plazo Allianz Capital Partners (ACP) y Hastings Fund Management (Hastings), compraron Porterbrook Rail Finance Limited (Porterbook) por un monto no revelado. [58] Esta importante empresa de alquiler de material rodante del Reino Unido posee y gestiona una flota de aproximadamente 5.900 vehículos ferroviarios. AIMCo sigue siendo un importante accionista de esta empresa.
En mayo de 2019, AIMCo anunció que estaba adquiriendo una participación del 85 por ciento en el sistema de oleoductos Northern Courier de 90 kilómetros y 1.150 millones de dólares, propiedad de TC Energy , con sede en Calgary , anteriormente conocida como TransCanada Corporation. [59] En una entrevista de BNN Bloomberg del 4 de noviembre con Amanda Lang , Uebelein dijo que la compra era adecuada para AIMCo. [60] Northern Courier, que se completó en 2017, tiene un contrato en curso para enviar Fort Hills Reduced Carbon Life Cycle Dilbit Blend (FRB) a la terminal cerca de Fort McMurray que es propiedad de Suncor Energy . [59] [61] FRB se produce a través de un método de tratamiento de espuma . [61]
AIMCo perdió mucho más que otros "fondos comparables" en febrero y marzo de 2020, las semanas iniciales de la recesión de COVID-19 , al tener inversiones "en contratos que dan resultados solo si los mercados bursátiles permanecen estables". [12] AIMCo perdió 4 mil millones de dólares cuando el "colapso económico provocado por COVID-19 hizo que el S&P 500 y otros índices bursátiles de referencia se tambalearan". [12]
En julio de 2022, AIMCo y su socio de inversión inmobiliaria en el Reino Unido, Ridgeback Group, compraron una cartera de activos construidos para alquilar en Cardiff, Birmingham, Sheffield y Londres por £ 283 millones a Angelo Gordon ; la inversión duplicó la cartera general de AIMco / Ridgeback. [62]
Cuando se creó AIMCo el 1 de enero de 2008, contaba con 137 empleados. Al 31 de diciembre de 2016, el número de empleados había aumentado a 425, distribuidos en los equipos de Gestión de inversiones y riesgos, Operaciones de inversión y Servicios corporativos de la organización. [ cita requerida ]
AIMCo opera sobre la base de la recuperación de costos. Los gastos totales para el año que finalizó el 31 de marzo de 2014 fueron de $445 millones, lo que equivale a 46 centavos por cada $100 de activos invertidos. [63] AIMCo está aumentando las inversiones internas en personal y tecnología para lograr una mayor eficiencia de costos durante los próximos tres años. Espera internalizar la gestión de $8 mil millones adicionales de activos ($5 mil millones en acciones y $3 mil millones en activos sensibles a la inflación).
AIMCo administra fondos para un grupo diverso de clientes del sector público de Alberta. Crea carteras que reflejan los perfiles de riesgo y rentabilidad elegidos por los clientes. La mayoría de los activos bajo gestión de AIMCo provienen de planes de pensiones del sector público de Alberta y fondos de dotación provinciales. Conocidos colectivamente como los Fondos Balanceados de AIMCo, estos clientes invierten principalmente en acciones, bonos y productos sensibles a la inflación. Otros activos, administrados para el Gobierno de Alberta, generalmente se invierten en el mercado monetario y bonos a corto plazo. [ cita requerida ]
El Fondo Fiduciario de Ahorro para el Patrimonio de Alberta fue creado en 1976 por la Ley del Fondo Fiduciario de Ahorro para el Patrimonio de Alberta [64] con tres objetivos: "ahorrar para el futuro, fortalecer o diversificar la economía y mejorar la calidad de vida de los habitantes de Alberta". [65]
Inicialmente, el fondo recibía el 30 por ciento de las regalías de los recursos no renovables de Alberta . A principios de los años 1980, el fondo hizo préstamos a otros gobiernos provinciales de Canadá. Más tarde, el dinero del fondo se utilizó para proyectos de infraestructura de capital. [65]
Hasta la fecha, se han destinado más de 33.000 millones de dólares a financiar las prioridades de los habitantes de Alberta, como la atención sanitaria, la educación, la infraestructura y los programas sociales. El Fondo se gestiona con el objetivo de maximizar los rendimientos reales a largo plazo con un nivel de riesgo prudente. En virtud de la Ley del Fondo Fiduciario de Ahorro Patrimonial de Alberta, el gobierno utiliza como ingresos todos los ingresos, menos el monto necesario para protegerse de la inflación. El Fondo Patrimonial es miembro del Foro Internacional de Fondos Soberanos de Inversión y, por lo tanto, ha suscrito los Principios de Santiago sobre las mejores prácticas en la gestión de fondos soberanos de inversión. [66]
Los planes de pensiones cuyos activos son administrados por AIMCo incluyen el LAPP (Plan de Pensiones de Autoridades Locales), el Fondo de Jubilación de Maestros de Alberta (ATRF), el Plan de Pensiones del Servicio Público, el Plan de Pensiones de las Fuerzas Especiales, la Ley de Planes de Pensiones de Empleo (EPPA), el Plan de Pensiones del Servicio Público (PSPP), el Plan de Pensiones de Empleados de Dirección (MEPP), el Plan de Pensiones de Jueces Provinciales y Magistrados (Registrado) y el Plan de Jubilación Complementaria para Jueces Provinciales y Magistrados (No Registrado), y el Plan de Jubilación Complementaria para Gerentes del Servicio Público. El único accionista de estos planes es el Ministro de Finanzas de Alberta.
Los fondos gubernamentales administrados por AIMCo se utilizan para servicios de Alberta como atención médica, educación, infraestructura y programas sociales. Como resultado, AIMCo invierte en capital privado, capital público, renta fija y deuda privada. [ cita requerida ]
El 11 de junio de 2020, el gobierno conservador unido presentó la Ley de Reforma de Agencias, Juntas y Comisiones y Empresas Gubernamentales de 2019 (Proyecto de Ley 22), que modifica una serie de estatutos provinciales, incluida la transferencia de la administración del Fondo de Jubilación de Maestros de Alberta a AIMCo y la exigencia de que los otros dos planes de pensiones más grandes del sector público utilicen únicamente a AIMCo como gestor de inversiones. [77] [11] [10]
En diciembre de 2020, el Plan de Pensiones de Académicos Universitarios (UAPP) acordó trasladar su cartera de acciones públicas de AIMCo a un nuevo gestor de inversiones. El consejo de administración de UAPP citó como motivo de la medida la respuesta de AIMCo a las recientes pérdidas atribuidas a la volátil estrategia de inversión. [78]
En abril de 2020, AIMCo informó una pérdida de $2.1 mil millones luego del colapso del mercado de valores de 2020. La pérdida se atribuyó a una estrategia de inversión basada en la volatilidad (VOLTS); la estrategia fue descrita como un "error" por la publicación comercial con sede en la ciudad de Nueva York Institutional Investor . [79] La pérdida representó aproximadamente un tercio de los ingresos netos por inversiones de AIMCo en 2019 de $11.5 mil millones. [12] Después de la pérdida, el fondo cambió rápidamente sus estrategias de volatilidad y el director ejecutivo Kevin Uebelein anunció que dejaría AIMCo en junio de 2021. [77] La junta directiva de AIMCo completó una revisión de la estrategia de inversión VOLTS en junio de 2020, AIMCo adoptó las diez recomendaciones de la revisión destinadas a prevenir la recurrencia de las pérdidas graves, pero no prohibió al fondo participar en volatilidad u otras estrategias de inversión basadas en derivados. [80] Además, el informe indicó que la cultura de riesgo en la organización era “insatisfactoria” y que los altos directivos no recibían suficiente información sobre los riesgos de las inversiones en el momento oportuno. [77]
El fondo canadiense abandonó sus estrategias de volatilidad tras pérdidas significativas, dicen las fuentes
"Informe anual de AIMCo". Alberta Investment Management Corporation . Consultado el 18 de febrero de 2023 .Página web principal con enlaces a páginas no contiguas en el informe de cada año (incluida la fecha exacta de publicación), además de enlaces secundarios a los siguientes PDF contiguos para cada informe:
[página 1] Para los años finalizados el 31 de marzo
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[página 4] Para el año calendario que finaliza el 31 de diciembre de 2018
[página 3] Para el año calendario que finaliza el 31 de diciembre de 2019
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