En contabilidad , el fondo de comercio es un activo intangible que se reconoce cuando se compra una empresa como negocio en marcha . Refleja la prima que paga el comprador además del valor neto de sus otros activos. A menudo se entiende que el fondo de comercio representa la capacidad intrínseca de la empresa para adquirir y retener negocios de clientes, cuando esa capacidad no es atribuible de otra manera al reconocimiento de la marca , acuerdos contractuales u otros factores específicos. Se reconoce solo a través de una adquisición; no puede ser autocreado. Se clasifica como un activo intangible en el balance, ya que no se puede ver ni tocar.
Según los PCGA de EE. UU. y las NIIF , el fondo de comercio nunca se amortiza , porque se considera que tiene una vida útil indefinida. (Las empresas privadas en los Estados Unidos pueden optar por amortizar el fondo de comercio durante un período de diez años o menos según una alternativa contable del Consejo de Empresas Privadas del FASB ). En cambio, la administración es responsable de valorar el fondo de comercio cada año y determinar si se requiere un deterioro . Si el valor justo de mercado cae por debajo del costo histórico (el precio por el que se compró el fondo de comercio), se debe registrar un deterioro para reducirlo a su valor justo de mercado. Sin embargo, un aumento en el valor justo de mercado no se contabilizaría en los estados financieros.
El concepto de fondo de comercio se desarrolló junto con la economía capitalista . En Inglaterra, los contratos a partir del siglo XV se refieren a la compra y transmisión de fondo de comercio, es decir, a la transferencia de un negocio en marcha, a diferencia de la transferencia de la propiedad comercial. Al principio, estos acuerdos no eran ejecutables según la doctrina de la restricción del comercio , que sostenía que no se podía reclamar la propiedad en una actividad comercial, hasta que Broad v. Jolyffe (1620) estableció que las restricciones podían ser legales en casos excepcionales. John Scott, primer conde de Eldon, definió el concepto sucintamente en 1810 como "la probabilidad de que los antiguos clientes recurran al antiguo lugar". [1]
Para calcular el fondo de comercio, se deduce del precio de compra el valor justo de mercado de los activos y pasivos identificables de la empresa adquirida. Por ejemplo, si la empresa A adquirió el 100% de la empresa B, pero pagó más que el valor neto de mercado de la empresa B, se produce un fondo de comercio. Para calcular el fondo de comercio, es necesario tener una lista de todos los activos y pasivos de la empresa B a valor justo de mercado.
Valor justo de mercado Cuentas por cobrar $10 Inventario $5 Cuentas por pagar $6 ------------------------- Activos netos totales = $10 + $5 - $6 = $9
Para adquirir la empresa B, la empresa A pagó 20 dólares. Por lo tanto, el fondo de comercio sería de 11 dólares (20 dólares - 9 dólares). El asiento en los libros de la empresa A para registrar la adquisición de la empresa B sería: [2]
Buena voluntad de DR $11 Cuentas por cobrar de DR $10 Inventario DR $5 CR Cuentas por pagar $6 CR Efectivo $20
El fondo de comercio es un tipo especial de activo intangible que representa la parte del valor total del negocio que no puede atribuirse a otros activos comerciales que produzcan ingresos, tangibles o intangibles. [3]
Por ejemplo, una empresa de software de propiedad privada puede tener activos netos (que consisten principalmente en equipos y/o propiedades diversos, y suponiendo que no haya deuda) valorados en $1 millón, pero el valor total de la empresa (incluyendo clientes y capital intelectual ) está valorado en $10 millones. Cualquiera que compre esa empresa contabilizaría $10 millones en activos totales adquiridos, que comprenden $1 millón en activos físicos y $9 millones en otros activos intangibles. Y cualquier contraprestación pagada que supere los $10 millones se considerará fondo de comercio. En una empresa privada, el fondo de comercio no tiene un valor predeterminado antes de la adquisición; su magnitud depende de las otras dos variables por definición . Una empresa que cotiza en bolsa , por el contrario, está sujeta a un proceso constante de valoración de mercado, por lo que el fondo de comercio siempre será evidente.
Si bien una empresa puede invertir para aumentar su reputación, ya sea mediante publicidad o asegurando que sus productos son de alta calidad, dichos gastos no pueden capitalizarse y sumarse al fondo de comercio, que técnicamente es un activo intangible . El fondo de comercio y los activos intangibles suelen figurar como partidas separadas en el balance de una empresa . [4] [5] En el sentido B2B , el fondo de comercio puede explicar la criticidad que existe entre los socios que participan en una relación de cadena de suministro u otras formas de relaciones comerciales, donde los eventos impredecibles pueden causar volatilidades en mercados enteros. [6]
Existen dos tipos de fondo de comercio: institucional (empresarial) y profesional (personal). El fondo de comercio institucional puede describirse como el valor intangible que seguiría perteneciendo a la empresa sin la presencia de un propietario específico. El fondo de comercio profesional puede describirse como el valor intangible atribuible únicamente a los esfuerzos o la reputación de un propietario de la empresa. La diferencia clave entre los dos tipos de fondo de comercio es si el fondo de comercio es transferible en caso de venta a un tercero sin un acuerdo de no competencia. [7]
Anteriormente, las empresas podían estructurar muchas transacciones de adquisición para determinar la elección entre dos métodos contables para registrar una combinación de negocios: contabilidad de compra o contabilidad de agrupación de intereses. El método de agrupación de intereses combinaba el valor contable de los activos y pasivos de las dos empresas para crear el nuevo balance de las empresas combinadas. Por lo tanto, no distinguía entre quién compraba a quién. Tampoco registraba el precio que la empresa adquirente tenía que pagar por la adquisición. Desde 2001, los Principios de contabilidad generalmente aceptados de Estados Unidos (FAS 141) ya no permiten el método de agrupación de intereses.
El fondo de comercio ya no se amortiza según los PCGA de Estados Unidos (FAS 142). [8] El FAS 142 se emitió en junio de 2001. Las empresas se opusieron a la eliminación de la opción de utilizar la agrupación de intereses, por lo que la Junta de Normas de Contabilidad Financiera eliminó la amortización como una concesión. A partir del 1 de enero de 2005, también está prohibido según las Normas Internacionales de Información Financiera . El fondo de comercio ahora solo puede deteriorarse según estas normas GAAP. [9]
En lugar de deducir el valor del fondo de comercio anualmente durante un período máximo de 40 años, ahora las empresas deben determinar el valor razonable de las unidades de información, utilizando el valor actual del flujo de efectivo futuro, y compararlo con su valor contable (valor contable de los activos más el fondo de comercio menos los pasivos). Si el valor razonable es menor que el valor contable (deteriorado), el valor del fondo de comercio debe reducirse para que el valor contable sea igual al valor razonable. La pérdida por deterioro se informa como una línea separada en el estado de resultados, y el nuevo valor ajustado del fondo de comercio se informa en el balance general. [10]
Cuando la empresa está amenazada de insolvencia , los inversores deducirán el fondo de comercio de cualquier cálculo de patrimonio residual porque no tiene valor de reventa.
El tratamiento contable del fondo de comercio sigue siendo controvertido tanto en el sector contable como en el financiero, porque se trata básicamente de una solución provisional que emplean los contables para compensar el hecho de que, cuando se compran empresas, se valoran en función de estimaciones de flujos de efectivo futuros y precios negociados por el comprador y el vendedor, y no en función del valor razonable de los activos y pasivos que el vendedor debe transferir. Esto crea un desajuste entre los activos y los ingresos netos declarados de las empresas que han crecido sin comprar otras empresas y las que sí lo han hecho.
Si bien las empresas seguirán las reglas prescritas por los Consejos de Normas Contables, no existe una forma fundamentalmente correcta de abordar este desajuste en el marco actual de información financiera. Por lo tanto, la contabilización del fondo de comercio se basará en reglas, y esas reglas han cambiado y se puede esperar que sigan cambiando periódicamente junto con los cambios en los miembros de los Consejos de Normas Contables. Las reglas actuales que rigen el tratamiento contable del fondo de comercio son altamente subjetivas y pueden resultar en costos muy altos, pero tienen un valor limitado para los inversores.