En el comercio de opciones, un spread bajista es una estrategia de opciones de spread vertical bajista que se puede utilizar cuando el operador de opciones es moderadamente bajista sobre el valor subyacente.
Debido a la paridad put-call , se puede construir un spread bajista utilizando opciones put o call . Si se construye utilizando calls, es un spread call bajista (alternativamente, spread de crédito call). Si se construye utilizando puts, es un spread put bajista (alternativamente, spread de débito put).
Un diferencial de compraventa de opciones es una estrategia de negociación de opciones con riesgo y beneficio limitados que se puede utilizar cuando el operador de opciones es moderadamente bajista respecto del valor subyacente. Se obtiene comprando opciones de compra de un precio de ejercicio determinado y vendiendo la misma cantidad de opciones de compra de un precio de ejercicio inferior (en el dinero) sobre el mismo valor subyacente con el mismo mes de vencimiento.
Considere una acción que cuesta $100 por acción, con una opción de compra con un precio de ejercicio de $105 por $2 y una opción de compra con un precio de ejercicio de $95 por $7. Para implementar un diferencial de compra bajista, uno
La ganancia total después de esta fase inicial de negociación de opciones será de $5.
Una vez que las opciones llegan a su vencimiento , se pueden ejercer. Si el precio de la acción termina en un precio (P) inferior o igual a $95, no se ejercerá ninguna opción y su ganancia total será de $5 por acción de la operación inicial con opciones.
Si el precio de la acción termina en un precio (P) superior o igual a $105, se ejercerán ambas opciones y su beneficio total por acción será igual a la suma de $5 por la negociación de las opciones originales, una pérdida de (P - $95) por la opción vendida y una ganancia de (P - $105) por la opción comprada. Los beneficios totales serán ($5 - (P - $95) + (P - $105)) = -$5 por acción (es decir, una pérdida de $5 por acción). La pérdida se debe a la especulación de que el precio bajaría, pero en realidad no lo hizo.
Un spread de venta bajista es una estrategia de negociación de opciones con beneficios y riesgos limitados que se puede utilizar cuando el operador de opciones tiene una postura moderadamente bajista respecto del valor subyacente. Se utiliza de la siguiente manera:
El operador de opciones espera que el precio del activo subyacente caiga, maximizando su beneficio cuando el activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio de la opción emitida, obteniendo así la diferencia entre los precios de ejercicio menos el coste de entrar en la posición.