El Home Bank of Canada fue un banco canadiense que se constituyó el 10 de julio de 1903 en Toronto [1] pero no recibió un certificado de la Junta del Tesoro para operar como banco autorizado hasta el año siguiente. [2]
Sucedió al anterior Banco de Ahorros de Toronto, que había sido fundado en 1854 por el obispo Armand-François-Marie de Charbonnel y el capítulo local de la Sociedad de San Vicente de Paúl [3] y más tarde Home Savings and Loans en 1871. La quiebra del Home Bank el 18 de agosto de 1923 fue objeto de una Comisión Real Canadiense iniciada por el Primer Ministro William Lyon Mackenzie King en 1924. [4]
Fundada con el apoyo de la Iglesia Católica Romana, James Mason y Henry Pellatt representaron una junta directiva benigna que incluía a EG Gooderham, Claude Macdonnell y otros tres directores de Winnipeg, Manitoba , afiliados a United Grain Growers .
Al principio de su historia se otorgaron varios préstamos cuestionables, incluido uno a AC Frost Company para comprar derechos de madera en Columbia Británica , y otro al New Orleans Gouther and Grand Isle Railway asegurado por un material rodante de vagones de ferrocarril en mal estado. [ cita requerida ] En 1912 emprendió una campaña de expansión hacia Quebec y el este de Canadá, para disgusto de los directores del oeste de Canadá que veían que gran parte del capital del banco no estaba disponible para préstamos occidentales. Al mismo tiempo, muchos de los grandes préstamos no se pagaron y el interés acumulado, a través de una forma de fraude bancario, se recapitalizó sobre el capital de los préstamos.
William Machaffie, gerente de la sucursal de Winnipeg y banquero desde 1882, les dijo a los directores occidentales ya en 1914 que la "falsificación de los libros" mediante la adición de los intereses no pagados al capital y luego el cálculo de los intereses como ganancias para pagar dividendos a los principales accionistas y directores era un error. Machaffie quería decírselo al ministro de finanzas de la época, Thomas White, pero los directores occidentales no estaban tan seguros.
El gobierno federal de la época no estaba preparado para hacer frente a una crisis bancaria en tiempos de guerra. Después de una licencia en 1917, Machaffie volvió a su escritorio y descubrió que su puesto había desaparecido. Escribió una carta al Ministro de Finanzas en la que describía cuestiones relacionadas con los préstamos incobrables, la capitalización de los intereses impagos y las malas prácticas contables en la oficina central, y afirmaba que la única esperanza para la supervivencia del banco era una fusión. Decidió no enviar la carta al ministro, sino al Consejo de Administración para "agitar un poco las cosas". Fue despedido. El 29 de agosto de 1918, redactó una nueva carta y esta vez la envió al Ministro de Finanzas en la que describía sus preocupaciones y una letanía de préstamos morosos y no conformes a condiciones de mercado y cuestiones relacionadas con graves fallos en el proceso de auditoría interna del Home Bank .
El período de posguerra trajo prosperidad y el auge inflacionario le dio al Home Bank su cuota de la tendencia canadiense a ahorrar dinero. El banco abrió 28 sucursales nuevas (para un total de 82) entre 1921 y 1923. Durante este período, bajo un mayor escrutinio gubernamental y con la muerte del senador James Mason en 1918, el nuevo presidente del banco, Herbert Daly, se vio desafiado a "mantener todas las pelotas en el aire al mismo tiempo".
El 17 de agosto de 1923, la sucursal principal del banco no abrió y permanecería cerrada indefinidamente. El gobierno provincial y federal designó a un liquidador, Geoffrey Teignmouth Clarkson, de Clarkson Gordon, para desenredar el embrollo y buscar la recuperación de los miles de depositantes que habían perdido millones de dólares en el colapso. Clarkson tenía una gran experiencia en la liquidación de bancos, ya que había trabajado como liquidador en al menos tres ocasiones anteriores. Después de revisar a fondo los asuntos del banco, escribió que "nunca, en ningún momento de su carrera, un banquero experimentado y capacitado estuvo a la cabeza del banco y en control de sus asuntos. Se puede decir que [la administración del banco] no tuvo en cuenta ni impuso salvaguardas elementales para proteger el negocio del banco". [5]
Los principales bancos autorizados intervinieron en 1920 para controlar el aumento de los precios mediante el aumento de las tasas de interés. La demanda de crédito cayó y la recesión resultante hizo bajar drásticamente los precios, haciendo que los activos valieran menos que el dinero prestado para adquirirlos. Durante este período, y con las tormentas de polvo de la sequía de 1922-1923, muchos agricultores perdieron sus tierras y sus medios de vida.
La indiferencia de la comunidad bancaria del Este condujo al éxito de los partidos populistas en el oeste de Canadá y Ontario. En 1922, los United Grain Growers , cuyos directivos comprendían a los miembros de la junta del banco occidental, vendieron todas sus acciones en el banco. Al mismo tiempo, la Western Canada Pulp and Paper Company había incurrido en quiebra y, en la primavera de 1923, el banco pidió ayuda al gobierno de Mackenzie King, que le fue denegada. Las acciones se desplomaron y los depositantes retiraron dinero en flujos cada vez mayores. En el feriado cívico de agosto, J. Cooper Mason, hijo del fundador y director, se retiró a su estudio y se suicidó.
El Canadian National Railway , cuyo director Richard F. Gough también era miembro de la junta directiva del banco, retiró un millón de dólares justo antes del colapso. El banco cerró definitivamente el 17 de agosto de 1923. Diez funcionarios del Home Bank fueron arrestados por cargos que iban desde concurrir con declaraciones falsas hasta fraude el 4 de octubre de 1923, en un momento en que los activos del banco se estimaban en 2,7 millones de dólares y los pasivos en 15,5 millones. 60.000 agricultores de las praderas y una parte sustancial de la comunidad católica de Toronto perdieron sus ahorros. En el pánico que siguió al cierre del banco, el gobierno de Ontario reforzó el Dominion Bank con 1,5 millones de dólares para detener una fuga de depósitos. Herbert Daly, el presidente del Home Bank, no pudo testificar después de una crisis nerviosa y murió el 22 de octubre de 1923. Sin embargo, el liquidador GT Clarkson fue citado extensamente a testificar para comprender mejor la situación.
Las reglas de secreto de gabinete protegieron a los políticos de cualquier responsabilidad en el asunto y, en un rescate que sentó un precedente, el gobierno federal acordó pagar $5,450,000 a los depositantes ( el seguro de depósitos no se promulgó hasta 1967 en Canadá), proporcionando algún tipo de compensación a los miles de personas que perdieron dinero como resultado de la quiebra que, si el banco hubiera sido liquidado o fusionado en 1916 o 1918, habría sido sin ninguna pérdida para los depositantes.
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