El seguro cautivo es una alternativa al autoseguro en la que las partes aseguradas establecen una compañía de seguros autorizada para su propio uso y beneficio. [1] La compañía centra su servicio en los riesgos específicos de los asegurados y tiene incentivos para fijar el precio del seguro cerca del costo, ya que no tiene inversores separados. Una compañía de seguros cautiva ayuda a sus patrocinadores a establecer un flujo de efectivo regular para sus riesgos y les ofrece una opción directa de reaseguro . También proporciona un beneficio fiscal, ya que las primas de seguros son un gasto comercial deducible, mientras que las reservas mantenidas directamente no lo son.
Cuando una empresa crea una cautiva, indirectamente puede evaluar los riesgos de las subsidiarias, emitir pólizas, fijar primas y, en última instancia, devolver los fondos no utilizados en forma de ganancias o invertirlos para el pago de futuras reclamaciones. [2] Las compañías de seguros cautivas a veces aseguran los riesgos de los clientes del grupo. Esta es una forma alternativa de gestión de riesgos que se está convirtiendo en un medio más práctico y popular [ ¿según quién? ] a través del cual las empresas pueden protegerse financieramente y al mismo tiempo tener un mayor control sobre cómo están aseguradas. [ cita requerida ]
Existen muchas variaciones en la forma de crear una compañía cautiva, que se pueden dividir en dos categorías. La primera categoría se conoce como no patrocinada, en la que la compañía es la creadora y beneficiaria. Dentro de esa categoría, las más comunes son las monoparentales o “puras”, las grupales y las asociativas. La segunda categoría es patrocinada, en la que la compañía cautiva es propiedad y está controlada por otra compañía que permite a otras compañías “alquilar” seguros. Esta categoría incluye a las aseguradoras cautivas de celdas protegidas y las aseguradoras cautivas de alquiler. [3]
El término "cautivo" fue acuñado por el "padre del seguro cautivo", Frederic M. Reiss, mientras llevaba su concepto a la práctica para su primer cliente, la Youngstown Sheet & Tube Company , en Ohio en la década de 1950. [4] La empresa tenía una serie de operaciones mineras, y su administración se refería a las minas cuya producción se destinaba únicamente al uso de la corporación como minas cautivas. Cuando Reiss ayudó a la empresa a incorporar sus propias subsidiarias de seguros, se las llamó compañías de seguros cautivas porque escribían seguros exclusivamente para las minas cautivas. Reiss continuó usando el término: el asegurado es dueño de la compañía de seguros, es decir, la aseguradora es cautiva del asegurado. Si la cautiva asegura a su propia matriz y afiliadas, se llama cautiva pura. Si asegura solo un tipo de industria (por ejemplo, industrias energéticas), se llama cautiva homogénea. Una compañía de seguros cautiva también puede asegurar un grupo de empresas diversas; esto se llama cautiva heterogénea.
Las aseguradoras cautivas tienen licencia en muchas jurisdicciones . La jurisdicción principal de la cautiva se conoce como su domicilio . Las cautivas son reguladas por las agencias de la autoridad de seguros local, que exigen que las cautivas tengan suficiente dinero para pagar las reclamaciones y mantener un excedente mínimo. La mayoría de las aseguradoras cautivas tienen su sede en " offshore ", en lugares como Gibraltar , Mauricio , Belice , Bermudas , Islas Caimán , Irlanda , Guernsey , Luxemburgo , Barbados , Malta , Bahamas , Singapur , Anguila , Islas Vírgenes Británicas , el Centro Financiero de Qatar y el Centro Financiero Internacional de Dubái .
Bermudas es el principal domicilio de cautivas offshore del mundo. La carga regulatoria onshore y el costo de operar una cautiva con base en EE. UU. o en Lloyd's a principios de la década de 1960 llevaron a Reiss a buscar una jurisdicción que permitiera que su concepto de cautiva floreciera. Después de mucha investigación, eligió Bermudas, debido a su ubicación geográfica, reputación limpia y condición de Territorio Dependiente Británico , que evitaba los riesgos e incertidumbres que a menudo experimentan las empresas internacionales que operan en jurisdicciones políticamente inestables e irresponsables. Las cautivas de Bermudas son propiedad predominantemente de grandes corporaciones estadounidenses. Las Islas Caimán es la segunda jurisdicción de licencias más grande en términos de número de cautivas autorizadas. Vermont , en los Estados Unidos, es el segundo en términos de activos de compañías de seguros, pero el tercero en términos de cautivas autorizadas. Las corporaciones de atención médica prefieren Bermudas, debido a la facilidad de pago de reclamos que brinda el entorno regulatorio. [5]
Luxemburgo es el mayor domicilio de reaseguro cautivo de la UE. [6]
Una tendencia reciente ha sido que varios estados de los Estados Unidos están revisando sus regulaciones para que sean más atractivas para las compañías de seguros cautivas. Por ejemplo, Oregón ha eliminado los impuestos a las primas de las cautivas, cobrando en su lugar una tarifa anual de $5000. [7] En los Estados Unidos, Vermont alberga más aseguradoras cautivas que cualquier otro estado de EE. UU., con casi 900 compañías cautivas autorizadas a agosto de 2009. [ cita requerida ] En los últimos años, Anguila fue un domicilio offshore de rápido crecimiento que terminó en 2013. Más recientemente, Anguila, junto con otros domicilios offshore, ha visto pocas formaciones nuevas y muchas liquidaciones y transferencias. Al igual que con las Islas Vírgenes Británicas, las aplicaciones siempre cambiantes de las regulaciones y las salidas de reguladores bien considerados han hecho que Anguila termine como domicilio para nuevas formaciones. Mientras tanto, Montana , [8] Delaware , Tennessee y Utah han sido los domicilios estadounidenses de más rápido crecimiento. [9] En 2013, Texas [10] comenzó a permitir cautivas.
Las cautivas pueden cubrir líneas de negocio, como la compensación de los trabajadores , que tienen tasas de reclamaciones relativamente predecibles. [ cita requerida ] Pueden acceder al mercado de reaseguros para despedir (transferir) riesgos que no desean aceptar: esto puede incluir responsabilidad por productos , responsabilidad general y profesional y responsabilidad de directores y ejecutivos . El seguro de vehículos , tanto de daños a la propiedad como de responsabilidad ante terceros de flotas y vehículos corporativos, también está cubierto con bastante frecuencia. [11]
Las compañías cautivas pueden tener licencia para suscribir algunas líneas de negocio directamente. En otros casos, como la compensación de los trabajadores en los EE. UU., por ejemplo, la compañía debe suscribir inicialmente la póliza con otra aseguradora, bajo su licencia de seguros, que luego la reasegura (la cede) a la compañía cautiva. La aseguradora original retiene una comisión, generalmente de entre el 5% y el 15%, por brindar este servicio. Las primas pagadas a las compañías cautivas son deducibles de impuestos, siempre que los términos de la póliza (incluido el monto de la prima) sean razonables. Una compañía cautiva no puede fijar arbitrariamente el monto de la prima simplemente para generar una deducción para la matriz. En la mayoría de las situaciones, la aseguradora cautiva debería poder demostrar su proceso de generación de primas (suscripción).
En la Unión Europea se prevé un nuevo conjunto de requisitos regulatorios ( Solvencia II ) con restricciones y responsabilidades adicionales para las cautivas y las compañías de reaseguros. Algunas cautivas europeas piden una regulación simplificada. [12]
En 1962, Reiss creó en Bermudas la primera empresa de gestión de cautivas, International Risk Management Limited (IRML), para encargarse de la administración de las cautivas de sus clientes (hoy forma parte de Aon Corporation ). [13] La mayor parte de la gestión de cautivas suele subcontratarse a un gestor de cautivas ubicado en la jurisdicción que posee la licencia principal de la cautiva. [ cita requerida ]
En Estados Unidos, la mayoría de los gestores de cautivas son pequeños proveedores de servicios administrativos. [14] No redactan pólizas de seguros, que es generalmente la función de un abogado de seguros o corporativo de alto nivel; no fijan el precio de las pólizas, que es lo que hace un actuario o suscriptor; y no pretenden ser responsables de cuestiones fiscales estatales o federales, que es lo que hace un abogado fiscal. Otras empresas de gestión de cautivas ofrecen un servicio completo llave en mano que incluye todos los aspectos de la formación y gestión de una aseguradora cautiva de forma continua, lo que incluiría profesionales que comprendan los aspectos legales, fiscales y de seguros de una cautiva. [15] El mercado medio es el área de crecimiento para los gestores de cautivas porque más del 90% de las empresas de Fortune 500 ya tienen cautivas, según Capstone Associated Services Ltd. [16], un gestor integral de pequeñas aseguradoras cautivas con más de 140 cautivas formadas para el mercado medio en los últimos 15 años.
Las compañías de seguros cautivas son criaturas del Código de Rentas Internas . Más del 75% de las compañías cautivas del mundo están asociadas con los Estados Unidos porque estos acuerdos de seguros son alentados por el Código de Rentas Internas. Debido a que las compañías cautivas son estructuras impositivas sofisticadas (han sido objeto de docenas de casos y fallos del IRS, el Tribunal Fiscal y varios tribunales de apelación durante los últimos 70 años), los propietarios de las compañías cautivas a menudo contratan a profesionales impositivos además de gerentes de compañías cautivas que simplemente brindan servicios administrativos. [17] [18]
Más del 90 por ciento de las empresas de Fortune 1000 y muchas empresas exitosas del mercado medio tienen cautivas. Más de la mitad de todas las primas de daños y accidentes que se suscriben se suscriben a través de cautivas. [15]
En virtud del código fiscal de los EE. UU., las empresas medianas que buscan formas rentables de transferir el riesgo utilizan una cautiva de seguros de propiedad y accidentes de la Sección 831(b), también conocida como "micro-cautiva". [19] Los expertos en cautivas dicen que una 831(b) presenta a las empresas del mercado medio la transferencia alternativa de riesgos y sus beneficios, proporcionando a esta clase de compradores de seguros una valiosa herramienta de ahorro de costos utilizada desde hace mucho tiempo por las empresas de Fortune 1000. La cautiva de la Sección 831(b) o cautiva de seguros de propiedad y accidentes "pequeña" es una de las opciones más populares para las empresas del mercado medio. [20] Sin embargo, el IRS ha advertido que las transacciones de micro-cautivas que no sirven a un propósito legítimo de seguro pueden ser cuestionadas como refugios fiscales ilegales . [21] [22]
En la lista anterior de Business Insurance News no figuran Montana, con 150 cautivas a diciembre de 2013, ni Anguila, que tenía más de 300 cautivas a diciembre de 2012. Delaware no informa.
*Estadísticas actualizadas de 2008. Fuente: Business Insurance News Captives 2008
**Estadísticas actualizadas de 2008. Fuente: https://web.archive.org/web/20080821225209/http://www.captive.utah.gov/hotnews.html
#Estadísticas actualizadas de 2007. Fuente: Informe anual de LOFSA 2007
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