Las relaciones con los inversores (IR) son una "responsabilidad de gestión estratégica que es capaz de integrar las finanzas , la comunicación , el marketing y el cumplimiento de la legislación sobre valores para permitir la comunicación bidireccional más eficaz entre una empresa, la comunidad financiera y otros grupos de interés, lo que en última instancia contribuye a que los valores de una empresa alcancen una valoración justa", según la definición del Instituto Nacional de Relaciones con los Inversores (NIRI). [1] IR también es una función para evaluar el impacto de las acciones de una empresa (por ejemplo, adquisiciones, cambio en la política de dividendos, introducción de nuevos productos) en la posición de la empresa en los mercados de capitales (por ejemplo, precio de las acciones, posición competitiva, percepción pública). [2]
El término describe el departamento de una empresa dedicado a gestionar las consultas de los accionistas e inversores , así como de otras personas que puedan estar interesadas en las acciones o la estabilidad financiera de una empresa.
Por lo general, el departamento de relaciones con los inversores es un departamento o una persona que depende del director financiero (CFO) o del tesorero . En algunas empresas, las relaciones con los inversores están gestionadas por los departamentos de relaciones públicas o de comunicaciones corporativas , y también se las puede denominar "relaciones públicas financieras" o "comunicaciones financieras". En empresas más pequeñas, la función de relaciones con los inversores suele subcontratarse a empresas independientes de relaciones con los inversores. El Departamento de Trabajo de los EE. UU. considera que las relaciones con los inversores son una especialidad de las relaciones públicas . [3]
Muchas de las grandes empresas que cotizan en bolsa cuentan ahora con funcionarios de relaciones con inversores (IRO) dedicados a supervisar la mayoría de los aspectos de las reuniones de accionistas , las conferencias de prensa , las reuniones privadas con inversores (conocidas como reuniones informativas "uno a uno"), las secciones de relaciones con inversores de los sitios web de la empresa y los informes anuales de la empresa . La función de relaciones con inversores también suele incluir la transmisión de información relacionada con valores intangibles, como la política de la empresa sobre gobernanza corporativa o responsabilidad social corporativa . Recientemente, el campo ha tendido hacia un movimiento cada vez más popular de "datos interactivos", y la gestión de las presentaciones de las empresas a través de soluciones de transmisión de datos como XBRL u otras formas de divulgación electrónica se han convertido en temas de discusión predominantes entre los principales IRO de todo el mundo.
El departamento de relaciones con los inversores debe estar al tanto de los problemas actuales y futuros que una organización o emisor puede enfrentar, en particular aquellos relacionados con el deber fiduciario y el impacto organizacional. En particular, debe ser capaz de evaluar los diversos patrones de negociación de acciones que una empresa pública puede experimentar, a menudo como resultado de una divulgación pública (o cualquier informe de investigación emitido por analistas financieros ). El departamento de relaciones con los inversores también debe trabajar en estrecha colaboración con el secretario corporativo en asuntos legales y regulatorios que afecten a los accionistas.
Si bien la mayoría de los IRO dependen del director financiero, normalmente también dependen del director ejecutivo (CEO) y del directorio o del presidente de la corporación. Esto significa que, además de poder comprender y comunicar la estrategia financiera de la empresa, también pueden comunicar la dirección estratégica más amplia de la corporación y garantizar que la imagen de la corporación se mantenga de manera cohesiva.
El presidente o director ejecutivo de la empresa o corporación tendría la responsabilidad directa de relacionar la postura general de la empresa directamente con los accionistas o inversores.
Debido al impacto potencial de las demandas de responsabilidad legal dictadas por los tribunales y el consiguiente impacto en el precio de las acciones de la empresa, IR a menudo tiene un papel en la gestión de crisis de, por ejemplo, reducción de personal corporativo, cambios en la gestión o la estructura interna, cuestiones de responsabilidad del producto y desastres industriales .
La organización profesional miembro para las relaciones con los inversores en los Estados Unidos es el Instituto Nacional de Relaciones con los Inversores , o NIRI. Además de numerosos seminarios y reuniones de desarrollo profesional, el NIRI ofrece un programa de certificación, la Carta de Relaciones con los Inversores. [4] En el Reino Unido, el organismo reconocido de la industria es la Sociedad de Relaciones con los Inversores , mientras que en Canadá, la asociación profesional se llama Instituto Canadiense de Relaciones con los Inversores, o CIRI. La organización profesional de Australia se conoce como la Asociación Australiana de Relaciones con los Inversores (AIRA). La organización profesional de Taiwán se conoce como el Instituto de Relaciones con los Inversores de Taiwán (TIRI). [5]
La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 aumentó significativamente la importancia de las relaciones con los inversores en los mercados financieros. La ley estableció nuevos requisitos para la gobernanza corporativa y el cumplimiento normativo, con un mayor énfasis en la precisión en la auditoría y la divulgación pública. Entre las disposiciones notables de la ley que se aplican a las relaciones con los inversores se incluyen la mejora de la divulgación financiera y la precisión de los informes financieros, la divulgación en tiempo real, la divulgación de transacciones fuera de balance , la divulgación financiera pro forma, la evaluación de los controles internos por parte de la dirección y la responsabilidad corporativa por los informes financieros. [6] Más específicamente, las secciones 301, 302, 404 y 802 de Sarbanes-Oxley han sido de particular interés para las empresas que mejoran el cumplimiento corporativo. Similares a Sarbanes-Oxley son la Ley de Mantener la Promesa de una Economía Fuerte (Medidas Presupuestarias), 2002 en Canadá, la Ley de Seguridad Financiera de Francia en Francia y la J-SOX en Japón. La Directiva MiFID europea , aunque se ocupa principalmente de la protección de los inversores, también cubre la regulación y el cumplimiento de las empresas europeas que cotizan en bolsa.