El trading sistemático (también conocido como trading mecánico ) es una forma de definir objetivos comerciales, controles de riesgo y reglas que pueden tomar decisiones de inversión y trading de manera metódica. [1]
El trading sistemático incluye tanto el trading manual de sistemas como la automatización total o parcial mediante ordenadores. Aunque los sistemas sistemáticos técnicos son más comunes, también hay sistemas que utilizan datos fundamentales, como los de los fondos de cobertura de renta variable long:short y los fondos GTAA . El trading sistemático incluye tanto el trading de alta frecuencia ( HFT , a veces llamado trading algorítmico ) como los tipos de inversión más lentos, como el seguimiento sistemático de tendencias. También incluye el seguimiento pasivo de índices .
El opuesto del trading sistemático es el trading discrecional. La desventaja del trading discrecional es que puede verse influenciado por las emociones, no es fácil comprobarlo en retrospectiva y tiene un control de riesgo menos riguroso. [2]
El trading sistemático está relacionado con el trading cuantitativo. El trading cuantitativo incluye todas las operaciones que utilizan técnicas cuantitativas; la mayoría de las operaciones cuantitativas implican el uso de técnicas para valorar activos de mercado como derivados , pero la decisión de operar puede ser sistemática o discrecional.
El comercio sistemático comenzó con el crecimiento de las computadoras en la década de 1970. El sistema Designated Order Turnaround (DOT) utilizado por la Bolsa de Valores de Nueva York para enrutar electrónicamente las órdenes.
En la década de 1990, los principales bancos desarrollaron diversas estrategias comerciales, entre ellas el arbitraje estadístico, el seguimiento de tendencias y la reversión a la media. Las estrategias comerciales de alta frecuencia que combinaban potencia informática, velocidad y grandes bases de datos estaban ganando cada vez más popularidad debido a sus tasas de éxito. [3]
Después del año 2000, los mayores fondos de cobertura ejecutaron millones de transacciones en cuestión de segundos gracias a sus sistemas de caja negra . [3]
Supongamos que necesitamos replicar un índice con futuros y acciones de otros mercados con niveles de liquidez más elevados. Un ejemplo de enfoque sistemático sería el siguiente:
El trading sistemático conlleva una serie de riesgos, los rendimientos pueden ser muy volátiles y los fondos pueden acumular rápidamente pérdidas comerciales sustanciales sin una gestión adecuada del riesgo. [4] Por lo tanto, el trading sistemático debe tener en cuenta la importancia de la gestión del riesgo, utilizando un enfoque sistemático para cuantificar el riesgo, límites consistentes y técnicas para definir cómo cerrar posiciones excesivamente riesgosas.
De hecho, el trading sistemático se presta al control del riesgo precisamente porque permite a los administradores de dinero definir objetivos de ganancias, puntos de pérdida, tamaño de las operaciones y puntos de cierre del sistema de manera objetiva y antes de ingresar a cada operación. [5]
Al mantener una cartera diversificada de fondos de negociación sistemática individuales, se puede mitigar el alto nivel de volatilidad y el riesgo del modelo específico del gestor. [4]
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