En negocios e inversiones, el término acciones de microcapitalización (también microcapitalización ) se refiere a las acciones de empresas públicas en los Estados Unidos que tienen una capitalización de mercado de aproximadamente entre 50 y 250 millones de dólares. Las acciones de empresas con una capitalización de mercado inferior a 50 millones de dólares suelen denominarse acciones de nanocapitalización. Muchas acciones de micro y nano capitalización se negocian en el mercado extrabursátil y sus precios cotizan en OTCBB , OTC Link LLC o Pink Sheets . Las microcapitalizaciones más grandes y establecidas cotizan en el NASDAQ Capital Market o en la American Stock Exchange (AMEX).
Esto es cierto en Estados Unidos, pero, por el contrario, en Australia , por ejemplo, las empresas de nanocapitalización suelen cotizar en la Bolsa de Valores de Australia (ASX).
Las acciones de microcapitalización se diferencian en muchos aspectos de otras acciones, ya que provienen de empresas con una pequeña capitalización de mercado y generalmente se negocian en bolsas de valores que no requieren estándares mínimos, como una cantidad mínima de activos netos o un número mínimo de accionistas. [1] Además, estas sociedades anónimas de micro capitalización suelen tener menos recursos para poner su información a disposición del público. [2] Es menos probable que los corredores de bolsa publiquen y hablen de estas acciones de microcapitalización en comparación con las empresas públicas más grandes. A menudo, las sociedades anónimas de microcapitalización se especializan en productos o servicios innovadores que pueden ser desconocidos para el público en general. [3] En Australia, muchos de ellos son exploradores mineros jóvenes.
Las acciones de microcapitalización y especialmente de nanocapitalización a veces pueden experimentar volatilidad . Algunas de estas empresas no ejecutan sus planes de negocio y cierran. El fraude y la manipulación del mercado no son infrecuentes y los costos de transacción en el comercio pueden ser bastante altos. Es más probable que la fijación de precios sea ineficiente, ya que menos inversores institucionales y analistas operan en este espacio, debido a las cantidades relativamente pequeñas en dólares involucradas y a la falta de liquidez ; en otras palabras, cuántas operaciones se realizan por día.
Los inversores y expertos en finanzas han propuesto que las microcapitalizaciones pueden ser buenas inversiones. David Maley, de Ariel Investments , sostiene que existe amplia evidencia que indica que mantener una parte de una cartera en acciones de microcapitalización puede ofrecer ventajas. Las microcapitalizaciones como grupo tienden a superar a las acciones de empresas más grandes con el tiempo, señala Daley, y las microcapitalizaciones no están estrechamente correlacionadas con las acciones de empresas más grandes o los fondos indexados y, por lo tanto, potencialmente compensan una volatilidad más amplia del mercado. Además, el hecho de que los analistas descuiden relativamente las microcapitalizaciones ofrece más oportunidades potenciales para los inversores en valor . [4] De manera similar, el profesor Jeremy J. Siegel de la Wharton School of Business señala en su libro Stocks for the Long Run cómo una revisión de los datos bursátiles estadounidenses de 1926 a 1996 encontró que el quintil más pequeño de acciones por capitalización (incluidas las microcapitalizaciones) superó al quintil más grande en un promedio de casi el 4% anual. Pero este rendimiento superior no fue consistente, con períodos de varios años en los que las acciones de empresas más pequeñas tuvieron un rendimiento inferior al de las acciones de empresas más grandes. [5]
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