Clases de activos

Grupo de instrumentos financieros con comportamiento y características similares

En finanzas, una clase de activo es un grupo de activos financieros comercializables que tienen características financieras similares y se comportan de manera similar en el mercado. A menudo, podemos dividir estos instrumentos en aquellos que tienen que ver con activos reales y aquellos que tienen que ver con activos financieros . A menudo, los activos dentro de la misma clase de activos están sujetos a las mismas leyes y regulaciones; sin embargo, esto no siempre es cierto. Por ejemplo, los futuros sobre un activo a menudo se consideran parte de la misma clase de activos que el instrumento subyacente, pero están sujetos a diferentes regulaciones que el instrumento subyacente.

Muchos fondos de inversión se componen de dos clases principales de activos, ambos valores : acciones ( capital social ) y renta fija ( bonos ). Sin embargo, algunos también tienen efectivo y divisas . Los fondos también pueden tener instrumentos del mercado monetario e incluso pueden referirse a ellos como equivalentes de efectivo ; sin embargo, eso ignora la posibilidad de incumplimiento. Por lo tanto, los instrumentos del mercado monetario, al ser inversiones de renta fija a corto plazo, deben agruparse con la renta fija.

Además de las acciones y los bonos, podemos agregar efectivo , divisas extranjeras , bienes raíces , infraestructura y bienes físicos para inversión (como metales preciosos) ^[1] a la lista de clases de activos más comunes. En general, se espera que una clase de activo presente diferentes características de riesgo y retorno de inversión, y que tenga un desempeño diferente en ciertos entornos de mercado.

Las clases de activos y las categorías de clases de activos suelen mezclarse. En otras palabras, describir las acciones de gran capitalización o los bonos a corto plazo como clases de activos es incorrecto. Estos vehículos de inversión son categorías de clases de activos y se utilizan con fines de diversificación . La combinación de varias clases de activos en una estructura de fondos puede proporcionar exposición a un inversor a través de una única relación. Si bien la mayor parte de los fondos globales son de naturaleza tradicional, como es el caso de un fondo mutuo , algunos fondos se clasificarían como inversiones alternativas, como los fondos de cobertura y los fondos de capital privado, que a menudo se consideran una clase de activo propia, en particular para los inversores institucionales.

La mayoría de los expertos financieros ^{[¿ quiénes? ]} coinciden en que algunas de las estrategias de inversión más eficaces implican la diversificación de las inversiones en clases amplias de activos, como acciones y bonos, en lugar de centrarse en valores específicos que pueden resultar "ganadores" o no. La diversificación es una técnica que ayuda a reducir el riesgo . Sin embargo, no hay garantía de que la diversificación proteja contra la pérdida de ingresos.

El objetivo de la asignación de activos es crear una combinación equilibrada de activos que tengan el potencial de mejorar los rendimientos y, al mismo tiempo, satisfacer sus:

• Tolerancia al riesgo (volatilidad del mercado)
• Metas y objetivos de inversión
• Preferencias por determinados tipos de inversiones dentro de las clases de activos

La diversificación entre clases de activos puede ayudar a reducir la volatilidad. Si incluye varias clases de activos en su cartera a largo plazo, el alza de una clase de activos puede ayudar a compensar el movimiento a la baja de otra a medida que cambian las condiciones. Pero tenga en cuenta que existen riesgos inherentes asociados con la inversión en valores y la diversificación no protege contra las pérdidas. ^{[2] [3]}

Tipos

Acciones - También llamadas valores

• Representar acciones de propiedad en empresas que cotizan en bolsa.
• Históricamente han superado a otras inversiones durante largos períodos (tenga en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros)
• Más volátil en el corto plazo
• Los rendimientos y el capital fluctuarán, por lo que las acumulaciones, al canjearse, pueden valer más o menos que el costo original.
• Las acciones cotizan en las bolsas de valores. ^[4]

Renta fija : La renta fija, o inversiones en bonos, generalmente pagan una tasa de interés fija durante un período determinado y luego devuelven el capital del inversor .

• Establecer tasa de interés
• Más estabilidad que las acciones
• El valor fluctúa debido a las tasas de interés e inflación actuales .
• incluye activos "garantizados" o "libres de riesgo"
• También incluye instrumentos del mercado monetario (inversiones de renta fija a corto plazo)
• Puede incluir títulos de crédito corporativo
• También puede incluir préstamos corporativos.

Efectivo : también llamado moneda o medio de cambio.

• Liquidez
• Capacidad de comprar cualquier cosa

Monedas extranjeras : también llamadas FX o divisas.

Bienes raíces : Edificios (casas, terrenos, etc.) o propiedades de inversión, más acciones de fondos que invierten en bienes raíces comerciales.

• Ayuda a proteger el poder adquisitivo futuro, ya que los valores de las propiedades y los ingresos por alquiler corren paralelos a la inflación.
• Los valores tienden a subir y bajar más lentamente que los precios de las acciones y los bonos. Es importante tener en cuenta que el sector inmobiliario está sujeto a diversos riesgos, entre ellos, la fluctuación de los valores subyacentes de las propiedades, los gastos y los ingresos, y las posibles responsabilidades ambientales.

La infraestructura como clase de activo

• Categoría amplia que incluye autopistas, aeropuertos, redes ferroviarias, generación de energía (servicios públicos), almacenamiento y distribución de energía (gasoductos, tuberías, etc.)
• Proporciona una mayor duración (facilitando la correspondencia del flujo de caja con los pasivos a largo plazo), protección contra la inflación y diversificación estadística (baja correlación con activos cotizados "tradicionales", como inversiones en renta variable y renta fija), reduciendo así la volatilidad general de la cartera ^{[5] [6]}

Capital privado

• Representar acciones de propiedad en empresas privadas y no cotizadas.

Materias primas : bienes físicos como oro, cobre, petróleo crudo, gas natural, trigo, maíz e incluso electricidad.

• Ayuda a proteger el poder adquisitivo futuro ya que los valores tienen una utilidad fija y, por lo tanto, corren paralelos a la inflación.
• Los valores tienden a mostrar bajas correlaciones con los precios de acciones y bonos.
• La dinámica de los precios también es única: las materias primas se vuelven más volátiles a medida que suben los precios. Por lo tanto, una materia prima con una volatilidad del 20% podría tener una volatilidad del 50% si los precios se duplicaran.

Criptomoneda

• Descentralizado , “oro digital” ^[7]
• Accesibilidad; explotable y comercializable ^[8]
• Activo de riesgo; ^[9] falta de regulación, preocupaciones ESG , altamente volátil ^[10]
• La liquidez varía, la mayoría son más bajas
• La oferta varía, algunas son finitas y por lo tanto deflacionarias.

Véase también

• Inversión alternativa

Referencias

1. M. Nicolas Firzli y Vincent Bazi (octubre de 2011). "Inversiones en infraestructura en una era de austeridad: la perspectiva de los fondos de pensiones y de los fondos soberanos". Revue Analyse Financière, volumen 41, págs. 34-37 . Consultado el 1 de octubre de 2011 .
2. TIAA-CREF. «TIAA-CREF - Clases de activos». tiaa-cref.org. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2014. Consultado el 28 de febrero de 2014 .
3. "Definición de clase de activo | Investopedia". investopedia.com . Consultado el 28 de febrero de 2014 .
4. Caplinger, Dan (8 de abril de 2024). "Bolsas de valores: dónde se compran y venden acciones". The Motley Fool .
5. Comité de la Conferencia del WPC (9 de febrero de 2012). "La infraestructura como nueva clase de activos para las pensiones y los fondos soberanos" (PDF) . 2.º Foro Anual Mundial de Pensiones , mesa redonda dirigida por Arbejdsmarkedets TillægsPension (ATP), la pensión complementaria nacional de Dinamarca . Consultado el 17 de agosto de 2017 .
6. Firzli, M. Nicolas J. (24 de mayo de 2016). "Inversión de pensiones en deuda de infraestructura: una nueva fuente de capital para financiación de proyectos". Banco Mundial (Blog de infraestructura y asociaciones público-privadas) . Washington, DC . Consultado el 9 de agosto de 2017 .
7. "Evaluación de las criptomonedas como clase de activo". 11 de mayo de 2021.
8. "A pesar de la liquidación de bitcoin, sigue siendo una clase de activo accesible para cualquiera, dice un educador de blockchain". CNBC . 13 de junio de 2022.
9. "El bitcoin es oficialmente una nueva clase de activo: Goldman Sachs". 24 de mayo de 2021.
10. "Explicación de la volatilidad de las criptomonedas". Forbes .