En los servicios financieros , un corredor de bolsa es una persona física , empresa u otra organización que se dedica al negocio de negociar valores por cuenta propia o en nombre de sus clientes. Los corredores de bolsa están en el centro del proceso de negociación de valores y derivados . [1]
Aunque muchos corredores de bolsa son empresas "independientes" que se dedican únicamente a servicios de corredores de bolsa, muchos otros son unidades de negocios o subsidiarias de bancos comerciales , bancos de inversión o compañías de inversión .
Al ejecutar órdenes comerciales en nombre de un cliente, se dice que la institución actúa como corredor . Cuando la institución ejecuta operaciones por cuenta propia, se dice que actúa como intermediario . Los valores comprados a clientes u otras empresas en calidad de intermediarios pueden venderse a clientes u otras empresas que actúen nuevamente en calidad de intermediarios, o pueden pasar a formar parte de las tenencias de la empresa.
Además de realizar transacciones con valores, los corredores de bolsa también son los principales vendedores y distribuidores de acciones de fondos mutuos . [2]
En los Estados Unidos, los corredores de bolsa están regulados por la Ley de Bolsa de Valores de 1934 por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), una unidad del gobierno de los Estados Unidos. Todos los corredores y comerciantes registrados en la SEC (de conformidad con 15 USC § 78o), con una serie de excepciones, deben ser miembros de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) (de conformidad con 15 USC § 78ccc) y están sujetos a su reglamento. Parte de la autoridad regulatoria se delega además en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), una organización autorreguladora . Muchos estados también regulan a los corredores de bolsa bajo leyes estatales de valores separadas (llamadas " leyes de cielo azul "). [4]
La Ley de 1934 define "corredor" como "cualquier persona que se dedique al negocio de realizar transacciones con valores por cuenta de terceros" y define "corredor" como "cualquier persona que se dedique al negocio de comprar y vender valores por cuenta propia, a través de un corredor o de otra manera". Según cualquiera de las definiciones, la persona debe realizar estas funciones como una empresa; si realizan transacciones similares a título privado, se les considera comerciantes y están sujetos a requisitos diferentes. [5] Cuando actúan en nombre de los clientes, los corredores de bolsa tienen el deber de obtener la "mejor ejecución" de las transacciones, lo que generalmente significa lograr el mejor precio económico según las circunstancias. [6]
El 28 de abril de 2004, la SEC votó unánimemente para cambiar la regla de capital neto que se aplica a los corredores de bolsa, permitiendo así que aquellos con un "capital neto tentativo" de más de 5 mil millones de dólares aumenten sus índices de apalancamiento. [7] El cambio de regla permanece vigente, aunque sujeto a modificaciones.
Aunque los corredores de bolsa suelen proporcionar asesoramiento sobre inversiones a sus clientes, en muchas situaciones están exentos de registrarse en virtud de la Ley de Asesores de Inversiones de los Estados Unidos de 1940, siempre que (i) el asesoramiento sobre inversiones sea "únicamente incidental" a las actividades de corretaje; y (ii) el corredor de bolsa no recibe ninguna "compensación especial" por brindar asesoramiento de inversión. Se deben cumplir ambos elementos de esta exención para acogerse a ella. [8]
Muchos corredores de bolsa también actúan principalmente como distribuidores de acciones de fondos mutuos . Estos corredores de bolsa pueden ser compensados de numerosas maneras y, como todos los corredores de bolsa, están sujetos al cumplimiento de los requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores y de una o más organizaciones autorreguladoras, como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). [9] Las formas de compensación pueden ser cargas de ventas de los inversores, o tarifas de la Regla 12b-1 o tarifas de servicio pagadas por los fondos mutuos. [10] Hay varios portales en línea que ofrecen asistencia a corredores y capacidades de búsqueda.
La ley de valores del Reino Unido utiliza el término intermediario para referirse a empresas involucradas en la compra y venta de valores por cuenta de otros.
La Autoridad de Conducta Financiera autoriza y regula a las empresas que realizan actividades como "actividades reguladas" [11] en virtud de la Ley de Mercados y Servicios Financieros de 2000 .
El término japonés común para un corredor de bolsa es "sociedad de valores" (証券会社, shōken-gaisha ) . Las sociedades de valores están reguladas por la Agencia de Servicios Financieros conforme a la Ley de Instrumentos y Bolsas Financieras . Los "cinco grandes" son Nomura Securities , Daiwa Securities , SMBC Nikko Securities , Mizuho Securities y Mitsubishi UFJ Securities . La mayoría de los principales bancos comerciales de Japón también mantienen filiales de corredores de bolsa , al igual que muchos bancos comerciales y bancos de inversión extranjeros .
Las sociedades de valores deben estar organizadas como kabushiki kaisha con un auditor legal o un comité de auditoría, y deben mantener un capital social mínimo de 50 millones de yenes.