En el mercado de autos usados en los Estados Unidos y Canadá , comprar aquí, pagar aquí , a menudo abreviado como BHPH , se refiere a un método de gestión de un concesionario de automóviles en el que los propios concesionarios otorgan crédito a los compradores de automóviles. [1] Por lo general, los compradores de automóviles en los concesionarios BHPH tienen un historial crediticio deficiente y los préstamos tienen altas tasas de interés. [1] BHPH puede brindar opciones para aquellos que no pueden cumplir con los estándares crediticios en otro lugar.
La industria de BHPH se originó principalmente a principios de la década de 1970 durante la crisis de ahorro y préstamo de los Estados Unidos . Con muchas similitudes con la crisis financiera de 2007-2010 , era difícil obtener crédito, el desempleo estaba aumentando y la economía aún estaba en una transformación de una economía basada en la producción a una economía basada en los servicios.
Los concesionarios de automóviles que aún querían vender coches tuvieron que encontrar una forma de hacer frente al aumento del precio de los vehículos en relación con los ingresos. Tuvieron que vender estos vehículos a consumidores cautelosos que no estaban dispuestos o no podían pagar en efectivo por la nueva compra en el momento de la compra. En muchos casos, cuando los bancos no prestaban dinero al consumidor, el concesionario de automóviles creaba una compañía financiera relacionada (RFC) y hacía que la compañía financiera aprobara el préstamo para el vehículo. Esto representó un paso hacia el negocio de financiación al consumo para los concesionarios de automóviles. La ventaja para el concesionario de tener una financiación RFC era la reducción del riesgo en la venta y la financiación de los vehículos vendidos. Dado que tanto la RFC como el concesionario tenían la misma propiedad, los propietarios podían beneficiarse de la ganancia de la venta del vehículo y de la ganancia del préstamo para el vehículo. Históricamente, el pago inicial requerido para un préstamo BHPH era generalmente mayor que la ganancia total de la venta del vehículo. Por lo tanto, si el comprador no realizaba los pagos, la RFC podía embargar el vehículo y venderlo nuevamente en el concesionario. Desde 2008, muchas instituciones crediticias externas han entrado al mercado y el pago inicial promedio de un préstamo BHPH ha disminuido significativamente, ya que los concesionarios intentan mantener una participación en el mercado. [2] Muchos de los beneficios de separar la RFC del concesionario BHPH se basan en los cambios del código tributario de la Ley de Reforma Tributaria de 1986. La Ley restringió el uso de la contabilidad de caja a cualquier empresa que utilice inventario en su negocio operativo.
Debido al alto costo inicial de asegurar el inventario , los concesionarios de automóviles con frecuencia tienen problemas para administrar su flujo de efectivo . A menudo, los concesionarios de automóviles usados compran inventario utilizando un plan de venta minorista , un tipo de línea de crédito especial , que generalmente requiere que el automóvil se pague en su totalidad dentro de los 90 días posteriores a la compra. Esto significa que los concesionarios de automóviles utilizan préstamos para financiar sus operaciones y, por lo tanto, tienen interés en vender vehículos lo más rápido posible para usar los ingresos para pagar el préstamo en lugar de pagar el préstamo con su capital de trabajo. Una dificultad que esto presenta para los concesionarios de BHPH es que cuando venden un vehículo a un cliente de BHPH, la RFC debe producir los fondos del préstamo para que el concesionario tenga los fondos para pagar la línea de crédito de ese automóvil. A menudo, una "crisis de efectivo" es una razón principal para que los concesionarios quiebren.
Las empresas financieras relacionadas no están reguladas tan estrictamente por la Reserva Federal como los bancos , sino que están reguladas por el Departamento de Instituciones Financieras o el Departamento de Comercio a nivel estatal, según el estado. Las regulaciones pueden incluir la tasa máxima de interés , los montos de los cargos por pagos atrasados, los períodos de gracia , etc. Algunas de las empresas que comenzaron como RFC crecieron lo suficiente como para convertirse en bancos industriales, que son bancos asegurados por la FDIC que son propiedad de instituciones no financieras.