Fortis se enfrentó a graves problemas durante la crisis financiera de 2008 , en particular como consecuencia de su participación en 2007 en la adquisición conjunta de ABN AMRO junto con Royal Bank of Scotland Group y Banco Santander . Recibió un rescate de emergencia de los gobiernos de Bélgica y los Países Bajos y se disolvió poco después. Como consecuencia:
Fortis Bank Nederland fue nacionalizado por el gobierno holandés y se fusionó en julio de 2010 con las antiguas operaciones holandesas de ABN AMRO, que aún no se habían integrado con Fortis después de la adquisición de 2007, para formar un nuevo grupo también llamado ABN AMRO ;
Las operaciones de seguros holandesas de Fortis se reorganizaron como ASR Nederland , el nombre de una aseguradora holandesa que Fortis había adquirido en 1997; [3]
Las operaciones de seguros restantes, que siguen siendo las más grandes en Bélgica, [2] pasaron a llamarse Ageas en abril de 2010.
A partir de 2022, BNP Paribas todavía utiliza la marca Fortis en Bélgica, pero su colorido logotipo se suspendió en 2009, poco después de la adquisición.
Historia
Antigua sede de la compañía de seguros De Utrecht , poco antes de su demolición en 1974Oficina central de AMEV en Ámsterdam, 1971Cartel del grupo VSB con el logotipo de las cajas de ahorro holandesas, 1984Sede de AG Insurance diseñada por Michael Graves en el centro de Bruselas, terminada en 2003 [4]Antigua sede de la ASLK/CGER en Bruselas, 2012Edificio de oficinas centrales de Stad Rotterdam Verzekeringen (centro) en 1967Antigua oficina de MeesPierson en Kneuterdijk 13, La HayaSede central de Fortis Bank Nederland en Utrecht , 2008Sede central de Ageas en Bruselas, 2010
Creación y expansión temprana
Fortis nació en 1990, como resultado de la fusión de la aseguradora AMEV (por Algemeene Maatschappij tot Exploitatie van Verzekeringsmaatschappijen , anteriormente Levensverzekering-maatschappij Utrecht [nl] conocida como "De Utrecht") y VSB Groep [nl] , ambas con sede en Utrecht ; A la entidad combinada, denominada "AMEV/VSB 1990", se le unió en diciembre del año 1990 AG Insurance , una aseguradora belga, y el grupo resultante recibió el nombre de Fortis, estableciendo un precedente histórico para las fusiones transfronterizas en el sector europeo de servicios financieros.
En 1993, Fortis adquirió una participación mayoritaria en ASLK/CGER , un importante banco belga, y asumió la propiedad total en 1999; mientras tanto, ASLK/CGER adquirió en 1995 Société Nationale de Crédit à l'Industrie ( Nationale Maatschappij voor Krediet aan de Nijverheid , SNCI/NMKN), otro importante banco belga. En marzo de 1997, Fortis adquirió MeesPierson de ABN AMRO , estableciendo así su presencia en la banca de inversión. En junio de 1998, Fortis adquirió Generale Bank (GB) después de ganar una feroz batalla de adquisición contra ABN AMRO. En marzo de 2000, las sucursales de VSB Bank, ASLK/CGER y GB fueron rebautizadas como Fortis Bank.
En 2000, Fortis adquirió la aseguradora holandesa ASR Nederland , formada a su vez a partir de una reciente fusión con la histórica Stad Rotterdam Verzekeringen , lo que la convirtió en la segunda aseguradora más grande de los Países Bajos y la mayor en general del Benelux. En noviembre de 2002, compró la mayoría de las actividades de banca corporativa holandesas de KBC Group . En agosto de 2003, vendió Theodoor Gilissen Bankiers , una antigua subsidiaria de MeesPierson, a KBC.
En abril de 2005, Fortis comenzó a expandirse más al extranjero al adquirir el banco turco Dışbank [tr] de Doğan Holding , cuyas sucursales también rebautizó como Fortis. En el Reino Unido adquirió Dryden Wealth Management de Prudential Financial el 4 de octubre de 2005, pero vendió las actividades de seguros en los Estados Unidos a partir de 2000. En 2006, los beneficios de la empresa fueron de 4.560 millones de euros, según la revista Forbes , con un valor de mercado de 45.740 millones de euros. [ cita requerida ]
A principios de 2005, Fortis puso a la venta Banque Belgolaise , su filial en África subsahariana. Al no encontrar un comprador adecuado, Fortis cesó todas sus operaciones después del 23 de octubre de 2006. En octubre de 2006, firmó una empresa conjunta con An Post (servicio postal irlandés) para proporcionar servicios financieros a través de la red de oficinas de An Post. En octubre de 2006, Fortis adquirió el 100% del banco minorista polaco Dominet, que tenía 806 empleados y más de 125 sucursales y franquicias. En 2007, se expandió aún más en Asia con la adquisición de Pacific Century Insurance Holdings , más tarde Fortis Insurance Asia .
El 8 de octubre de 2007, un consorcio de tres bancos europeos, Royal Bank of Scotland , Fortis y Banco Santander , completó la adquisición de ABN AMRO a través de RFS Holdings, un vehículo conjunto que lleva el nombre de sus respectivas iniciales. Tras la división, Fortis obtendría las actividades comerciales y minoristas en el Benelux y la compañía de inversiones internacional; la integración de las actividades minoristas en Fortis Bank estaría sujeta a la autorización del De Nederlandsche Bank (DNB); las actividades comerciales se revenderían debido a las regulaciones de la UE sobre la cuota de mercado.
El 3 de octubre de 2008, se anunció que el gobierno holandés había acordado con el gobierno belga comprar Fortis Bank Nederland , Fortis Verzekeringen Nederland y Fortis Corporate Insurance. El 5 de octubre de 2008, el gobierno belga anunció que había comprado Fortis Bank Belgium y revendido el 75% de este a BNP Paribas , que también compró Fortis Insurance Belgium. El gobierno de Luxemburgo posee una tercera parte de Fortis Banque Luxembourg. El Grupo Fortis en sí mismo permaneció como una cáscara vacía virtual, con solo Fortis Insurance International, que tiene seguros en Europa y Asia.
El 12 de diciembre de 2008, una decisión judicial (véase más adelante) hizo que las ventas del 3, 5 y 6 de octubre dependieran de la aprobación de los accionistas (a más tardar el 12 de febrero de 2009). Hasta ese momento, el gobierno holandés poseía las partes que compró; Fortis Bank era propiedad del gobierno belga, mientras que Fortis Insurance Belgium seguía siendo propiedad de Fortis Group (junto con Fortis Insurance International). El 11 de febrero de 2009, los accionistas se negaron a aprobar las ventas, lo que hizo que estas fueran ilegítimas; la propiedad real de las diversas partes pasó a ser un asunto de posteriores negociaciones y/o litigios. Una renegociación condujo a un nuevo acuerdo, sujeto a la aprobación de los accionistas (reuniones del 8 y 9 de abril de 2009).
Adquisición de ABN AMRO y la consiguiente caída del valor de las acciones
Fortis formó parte del consorcio con Royal Bank of Scotland Group (RBS) y Banco Santander, que anunció el 8 de octubre de 2007 que se había aceptado una oferta por el 86% de las acciones en circulación de ABN AMRO , abriendo paso a la mayor adquisición bancaria de la historia. [5] El 1 de noviembre de 2007, se celebró una junta extraordinaria de accionistas para cambiar la dirección de ABN AMRO. Mark Fisher, de RBS, asumió el cargo de director general. En esa reunión, el consorcio declaró que el 97% de todas las acciones estaban en sus manos.
Fortis utilizaría la marca ABN AMRO para las operaciones de banca minorista de Fortis en los Países Bajos.
Se consideró que el precio de adquisición era bastante alto (el 26 de febrero de 2009, el Royal Bank of Scotland anunció que registraría una pérdida de más de 16 mil millones de libras en su participación en ABN-AMRO). [6]
Emisión de acciones adicionales
Para financiar la compra, Fortis emitió acciones adicionales disponibles para los accionistas existentes con un descuento, lo que supone un precio especial de 15 euros por acción.
Sin embargo, en junio de 2008 Fortis anunció que se avecinaba una crisis financiera internacional y que necesitaba reforzar su capital recaudando 8.300 millones de euros adicionales. Se emitieron 150 millones de acciones adicionales a 10 euros, el precio de la acción en aquel momento, pero a grandes rasgos una ganga; las acciones se colocaron el mismo día entre grandes inversores. [7]
Una de las principales preocupaciones era la futura amortización de ABN-AMRO: el precio pagado incluía una gran cantidad de activos intangibles que no podían incluirse en el balance. La amortización sólo se produciría si ABN-AMRO dejase de ser un banco independiente (al integrar las actividades minoristas de ABN-AMRO en Fortis), pero Fortis correría el riesgo de no cumplir con los estándares de capital exigidos a los bancos. Otro punto delicado era la pérdida por la venta de las actividades comerciales; como la venta fue forzada (debido a las regulaciones de la UE), no se realizó por el valor total: se informó de una pérdida de 300 millones de euros en la venta. Sin embargo, más tarde se supo que, aunque Lippens, el presidente del consejo de supervisión de Fortis, había afirmado haber movido cielo y tierra en la UE (sin llegar a llevar a la UE a los tribunales) para obtener una ampliación del plazo con el fin de ganar margen de negociación (y un mejor precio), en realidad no había solicitado una ampliación. La comisaria Kroes informó de que no había habido ningún tipo de contacto. Lippens explicó que había sido simplemente una forma de hablar.
Evolución del precio de las acciones
La obtención de los 8.300 millones de euros adicionales se realizó en parte eliminando el dividendo del año, lo que supuso un ahorro de 1.500 millones de euros. Sin embargo, Lippens había prometido explícitamente y en repetidas ocasiones que el dividendo se pagaría intacto. Este dividendo había sido durante décadas uno de los principales argumentos de venta de las acciones de Fortis, que eran una inversión tan segura y fiable como un banco. La eliminación del dividendo consternó a los accionistas y el valor de las acciones cayó de más de 12 euros a poco más de 10 euros el 26 de junio (reduciendo el valor de la empresa en más de 4.000 millones de euros), seguido de una nueva caída.
En un análisis del 12 de diciembre de 2008 (seis meses después de los hechos), Het Financieele Dagblad describe que, al elaborar el plan, Fortis no tuvo en cuenta las consecuencias para los accionistas. Cuando se les preguntó, los accionistas británicos y estadounidenses se sorprendieron de que Fortis necesitara más dinero tan pronto después de la anterior emisión de acciones: se negaron a comprar más, pensando que Fortis había demostrado ser poco fiable. Sólo algunos accionistas bastante inusuales, la holandesa ABP, la rusa Millennium , la libia LIA y la china Ping An, estaban dispuestos a comprar de nuevo, pero exigieron un descuento del 25% y la garantía de que se tomarían medidas adicionales. Los accionistas belgas (que poseen un total del 15% de las acciones en circulación) fueron ignorados y se enteraron del plan sólo después de que se había anunciado. Muchos de ellos habían contraído préstamos para pagar la anterior emisión de acciones y contaban con el dividendo para pagar estos préstamos. Estaban furiosos por la sorpresa. Que, en el momento en que se anunció que las acciones habían sido colocadas entre grandes inversores a un precio de 10 euros, el precio de la acción en realidad había caído a 10 euros, anulando el descuento obtenido, fue una coincidencia [8]
El 11 de julio de 2008, el director general de Fortis, Jean Votron, dimitió (hay informes contradictorios sobre la posición de Lippens, que, según se dice, recibió presiones para que dimitiera, pero se negó). [9] u ofreció dimitir pero cedió amablemente a los llamamientos para que se quedara. [10] El valor total de Fortis, tal como se refleja en el valor de las acciones, era en ese momento un tercio de lo que había sido antes de la adquisición, y justo por debajo del valor que había pagado solo por las actividades de ABN Amro en Benelux. [11] El precio de las acciones siguió oscilando por debajo de los 10 €. Votron fue sucedido como director general por Herman Verwilst, quien después de unas semanas celebró una conferencia de prensa para presentarse y asegurar a los accionistas que Fortis era sólida. Consiguió causar una buena impresión durante un breve periodo y el precio de las acciones se estabilizaron. Esto fue ayudado por el anuncio de que Maurice Lippens , del consejo de supervisión, había comprado personalmente una gran cantidad de acciones (a poco menos de 9 € por acción). Sin embargo, a medida que los mercados en general caían, también lo hacía el precio de las acciones de Fortis. El jueves 25 de septiembre de 2008, las acciones de Fortis cayeron a 5,5 euros (durante el día). Esto se atribuyó a un rumor de que se había pedido ayuda al Rabobank en las dificultades financieras de Fortis. Cuando tanto Fortis como Rabobank desmintieron el rumor, las acciones se recuperaron un poco. Al día siguiente, Fortis publicó un comunicado de prensa en el que decía que desde principios de 2008 solo se había retirado alrededor del 3% de los depósitos del banco [12] y el director general (Verwilst) celebró una conferencia de prensa para tranquilizar a los analistas y accionistas. No proporcionó cifras reales sobre la situación, sino que se limitó a afirmar que Fortis era sólida y que no había ninguna razón para creer que se estaba a punto de declarar la quiebra [13] . Las acciones volvieron a caer (cerraron a poco más de 5 euros). El consejero delegado dimitió esa misma tarde y Filip Dierckx (cuya división de banca comercial se consideraba dentro de la empresa como el artífice de las inversiones en hipotecas de alto riesgo que llevaron a la empresa a una crisis) fue nombrado nuevo consejero delegado [14] [15], para su aprobación por la junta de accionistas. En una semana, las acciones de Fortis habían caído un 35% [16] (un 20% en los dos últimos días).
Según la Circular de Accionistas de Fortis del 20 de noviembre, el viernes 26 de septiembre comenzaron los problemas de liquidez, con grandes retiradas de fondos por parte de los clientes empresariales, debido a los rumores de quiebra. Según las actuaciones judiciales del 24 de noviembre de la Ondernemingskamer, ese viernes se retiraron 20.000 millones de euros, y se esperaba una retirada adicional de 30.000 millones de euros para el lunes siguiente. No había problemas de solvencia, solo problemas de liquidez. El gobierno de Luxemburgo se acercó a Fortis con una oferta de ayuda, y Fortis elaboró un plan con los gobiernos de Luxemburgo y Bélgica con el apoyo financiero de Shanti Swami Trust (Privet Family Trust de EE. UU./BVI) que contribuyó con 12.500 millones de euros y 14.500 millones de euros, para una participación temporal (de un año) del 51% (SS Trust) + 25% en Fortis Banque Luxembourg y Fortis Bank, respectivamente. Este plan incluía la venta de la holandesa ABN-AMRO al gobierno holandés.
Como informó el 24 de diciembre Het Financieele Dagblad , lo que sucedió el 25 de septiembre fue que Fortis fue convocado por el regulador financiero belga, el CBFA, para buscar un socio fuerte que lo ayudara en sus problemas. [17]
Los gobiernos intervienen
Fortis se convirtió entonces en tema de discusión en una reunión de emergencia de los ministros de finanzas y reguladores financieros holandeses y belgas, y se difundieron rumores sobre adquisiciones parciales o totales. [13] [16]
Más tarde se informó de que otros bancos habían hecho ofertas preliminares de adquisición (ING ofreció 1,50 euros por acción y BNP Paribas 2), pero estas conversaciones se vieron interrumpidas, ya que los gobiernos tomaron el papel central. [18]
Fortis fue parcialmente nacionalizado el 28 de septiembre de 2008, con los tres países del Benelux invirtiendo un total de 11.200 millones de euros (16.300 millones de dólares estadounidenses) (10.000 millones de libras esterlinas) en el banco. [19] Los comunicados de prensa iniciales informaron de que Bélgica, los Países Bajos y Luxemburgo invertirían respectivamente 4.700 millones de euros, 4.000 millones de euros y 2.500 millones de euros en los bancos belga, holandés y luxemburgués Fortis. En realidad, Bélgica invirtió su participación en Fortis Bank SA/NV (la división bancaria global de Fortis) a cambio de acciones recién emitidas, que representan el 49% del total de acciones en circulación en esa empresa, y los Países Bajos hicieron lo mismo con Fortis Bank Nederland (parte de Fortis Bank SA/NV). Luxemburgo acordó un préstamo convertible en una participación del 49% de Fortis Banque Luxembourg (también parte de Fortis Bank SA/NV). [20] Esto significaba que solo un tercio de la división bancaria seguiría siendo propiedad del Grupo Fortis, y que solo un tercio de los futuros beneficios de la división bancaria (incluida la rama de inversiones) beneficiarían al accionista. Sin embargo, el accionista seguiría recibiendo los beneficios completos de la división de seguros; además, se le aseguró la continuidad segura de la empresa.
Al mismo tiempo, se anunció que se habían suspendido los planes de integrar las actividades minoristas de ABN AMRO en Fortis y que dichas actividades serían vendidas. Una venta por menos de 12.000 millones de euros tendría consecuencias para el capital social básico de Fortis (en ese momento, se informó de que el capital social básico era de 30.000 millones de euros, o aproximadamente 13 euros por acción). [21]
Al día siguiente, el precio de las acciones subió, pero luego se desplomó, arrastrando al resto del mercado con él (un "lunes negro"). Sin embargo, nunca bajó demasiado de 4 €; durante el resto de la semana se recuperó, sin llegar a alcanzar los 6 €; cerró la semana a 5,4 €. Parte de la recuperación se debió al anuncio el 30 de septiembre por parte de Fortis de que Ping An había retirado la colaboración en Fortis Investments; el mercado lo recibió como una señal de que Fortis ahora era lo suficientemente fuerte como para manejar esto solo. [22]
Según la Circular de Accionistas (del 20 de noviembre), durante esta semana se han seguido produciendo importantes retiradas de fondos por parte de los clientes empresariales, lo que ha provocado nuevos problemas de liquidez. Los bancos nacionales han concedido créditos de emergencia (59.000 y 7.000 millones de euros, respectivamente, de los bancos belga y holandés &SS Trust (Shanti Swami Privet Trust)) que se han utilizado prácticamente en su totalidad (54.000 y 7.000 millones de euros, respectivamente).
El 9 de diciembre, se publicó en Vrij Nederland una entrevista con el ministro de Finanzas holandés, Bos , en la que afirmaba que la idea básica de recomprar una parte de Fortis había circulado antes del verano. El domingo 28 de septiembre, los holandeses acudieron a una reunión en Bruselas sin ningún plan detallado, para ver si era necesario apoyar a Fortis. Cuando llegaron, se estaba celebrando un consejo de guerra con el primer ministro belga, los ministros de Finanzas belga y francés, el presidente del BCE, Trichet, y tres representantes de Fortis: los planes estaban en una fase avanzada y circulaban cifras exactas [23] [24]
Desinversión de activos holandeses
El 3 de octubre, en una conferencia de prensa (a las 18.00 horas), retransmitida en directo por televisión, el primer ministro holandés Jan Peter Balkenende , el ministro de finanzas holandés Wouter Bos y el presidente del DNB Nout Wellink anunciaron que el gobierno holandés compraría las divisiones bancarias y de seguros holandesas de Fortis por 16.800 millones de euros (23.300 millones de dólares). El gobierno holandés se convertiría en propietario de Fortis Bank Nederland , Fortis Verzekeringen Nederland y Fortis Corporate Insurance, así como de las actividades minoristas de ABN AMRO que aún estaban en manos de Fortis. Esto fue confirmado posteriormente por un comunicado de prensa del ministerio de finanzas holandés. Al mismo tiempo, el gobierno de Luxemburgo y SS Trust aumentaron su control de su parte al 52%. Más tarde, se supo que Luxemburgo también había comprado partes de la bolsa de Luxemburgo y otra empresa de Fortis por un precio simbólico de 1 euro. [24]
Inicialmente, el Primer Ministro belga Leterme recibió la adquisición holandesa (y luxemburguesa) como una buena noticia para los clientes, los accionistas y el personal, diciendo que esto proporcionaba una base sólida para el futuro. [25]
Sin embargo, los periódicos belgas informaron de una indignación generalizada en Bélgica. Se acusó a los holandeses de:
no cumplir con el apoyo prometido de 4.000 millones de euros;
orquestar una retirada de fondos por parte de empresas holandesas del Fortis Bank Nederland la semana anterior, obligando al Banco Nacional de Bélgica a ofrecer 50.000 millones de euros en crédito de emergencia
cortar las líneas de crédito a Fortis de otros bancos, en particular de ABN-AMRO (propiedad de Fortis); y
amenazas del De Nederlandsche Bank.
De esta manera, los holandeses habían obligado a vender todo lo que querían por debajo del valor de mercado. Además, la redacción del anuncio público del 3 de octubre del ministro de Finanzas holandés, Bos, había causado revuelo: había subrayado que las empresas holandesas que había comprado estaban bastante bien y que ahora estaban a salvo, lo que parecía implicar que los problemas se encontraban en las partes belgas de Fortis, que, por tanto, estaban podridas. [26] [27]
En una aparición televisiva el domingo 5 de octubre, el presidente de la DNB, Nout Wellink, recordó las negociaciones y reveló que los holandeses, al final, habían pagado más que el valor estricto de mercado para ayudar a los belgas. Aseguró a la audiencia que la parte restante (belga) de Fortis era ahora una empresa muy bien capitalizada. [28]
Más tarde, los medios holandeses informaron de que los holandeses, tras regresar a casa el 28 de septiembre, estaban muy disgustados por el acuerdo que habían alcanzado. En aquel momento, sólo se había llegado a un acuerdo verbal, en líneas generales, y cuando llegó el momento de ponerlo todo por escrito se dieron cuenta de que sus 4.000 millones de euros sólo les iban a permitir comprar una participación del 50% en una empresa en la que sólo tenían un interés moderado (Fortis Bank Nederland, vendido posteriormente por un total de 5.000 millones de euros; en lugar de todas las participaciones holandesas de Fortis, incluidas ABN-AMRO y la compañía de seguros holandesa) y que los belgas, por sus 4.700 millones de euros, obtenían una participación del 50% en el conjunto del holding bancario (que incluía no sólo Fortis Bank Nederland y Luxembourg, sino también Fortis Investments y ABN-AMRO). Además, se hizo evidente que el gobierno belga había obtenido derechos adicionales sobre la compañía de seguros holandesa. Así, mientras el ministro de Finanzas holandés, Bos, defendía abiertamente el acuerdo en el Parlamento, en secreto se dedicaba frenéticamente a una renegociación.
Así lo confirmó posteriormente un análisis de Het Financieele Dagblad , en el que se afirmaba que los holandeses habían quedado totalmente fuera de las negociaciones, hasta que se incorporaron a ellas en una fase tardía, pero en desventaja, lo que provocó fricciones y desconfianza. La dirección de Fortis está convencida, en retrospectiva, de que la empresa podría haberse salvado en su totalidad si los tres países hubieran participado desde el principio. [29]
El 21 de octubre, el gobierno holandés anunció una futura fusión entre ABN-Amro y Fortis Bank Netherlands para crear un "banco holandés fuerte". La división de seguros holandesa se vendería. El 21 de noviembre, el ministro de Finanzas holandés anunció que escindirían Fortis Insurance Nederland utilizando el nombre revivido de ASR Nederland . Y el 6 de junio de 2009, el gobierno holandés vendió Fortis Corporate Insurance a Amlin por 350 millones de euros.
Adquisición por parte de BNP Paribas
Tras el anuncio del 3 de octubre, el gobierno belga se reunió de urgencia durante todo el fin de semana para deliberar sobre Fortis. El objetivo declarado por el primer ministro belga era evitar que el valor de las acciones siguiera cayendo y garantizar que Fortis no se vendiera a bajo precio, literalmente "ni por una manzana y un huevo" ("niet voor een appel en een ei " ), como dice el refrán holandés.
El domingo 5 de octubre de 2008 por la tarde, De Tijd informó que el banco francés BNP Paribas tomaría una participación mayoritaria en Fortis, con los gobiernos belga y luxemburgués reducidos a accionistas minoritarios con poder de bloqueo a cambio de acciones en BNP Paribas. [30] El acuerdo no incluye la compañía holding principal, pero sí incluye las subsidiarias de seguros y banca, a excepción de Fortis Insurance International. [30] [31] En más detalle, el gobierno belga compró el 51% restante de Fortis Bank SA/NV de Fortis Group por 4.700 millones de euros adicionales, dividió una cartera de 10.400 millones de euros en productos estructurados, en la que vendió una participación del 66% de nuevo al Grupo Fortis (a 6.900 millones de euros) y luego vendió una participación del 75% de Fortis Bank SA/NV a BNP Paribas, a una evaluación de 11.000 millones de euros para la compañía total, a pagar en acciones, convirtiendo al gobierno belga en el mayor accionista de BNP Paribas (con un 12%). La inversión inicial de Bélgica (4.700 millones de euros) y, presumiblemente, la de Luxemburgo (2.500 millones de euros), así como el precio pagado por las actividades bancarias holandesas (12.800 millones de euros) se quedan en Fortis Bank SA/NV, mientras que los recibidos por las compañías de seguros (4.000 millones de euros de los holandeses y 5.730 millones de euros de BNP Paribas) van al Grupo Fortis. Tras pagar la participación del 66% en la cartera y pagar una deuda (que implica una amortización de ABN AMRO), el efectivo total que queda en el Grupo Fortis es de aproximadamente 100 millones de euros. [32]
Según la Circular de Accionistas (del 20 de noviembre), el Gobierno belga amenazó este fin de semana con desposeer directamente a Fortis Bank, pagando tan sólo un euro simbólico (en total); el Consejo de Administración consideró que había hecho bien en esperar hasta recibir los 4.700 millones de euros, de modo que al menos quedara algo de valor para los accionistas en el Grupo Fortis. Los 20.000 millones de euros, que se ingresaron en Fortis Bank antes y después de este fin de semana, significaron que no había problemas de solvencia, pero no era seguro que estos resolvieran los problemas de liquidez, a pesar de que los holandeses iban a devolver el crédito de emergencia del que disfrutaba Fortis Bank Nederland (50.000 millones de euros) casi de inmediato (y de hecho lo hicieron).
En un análisis posterior a los hechos (20 de noviembre), De Tijd informa que el sábado 4 de octubre tanto Fortis como el gobierno belga se reunieron de urgencia, pero por separado. Fortis volvió a calcular lo que la empresa restante podía hacer y calculó que podría ganar entre 1.700 y 2.000 millones de euros anuales; se preparó una presentación a tal efecto para beneficio del gobierno (que nunca se mostró realmente). El gobierno, por otro lado, se centró en vender a BNP Paribas. Al parecer, un factor importante en la mentalidad del gobierno fue la tormenta desatada en la prensa sobre cómo los belgas habían perdido ante los holandeses y cómo Bélgica se había quedado con las partes podridas de la empresa; esto llevó a una atmósfera de derrotismo, y lo único que querían era librarse del lío. Las negociaciones con BNP Paribas no fueron fáciles, ya que los franceses se mantuvieron firmes en que solo querían las partes bancarias y, desde luego, no querían participar en los productos estructurados "tóxicos" y arriesgados. Además, querían el banco a bajo precio. Finalmente, el gobierno cedió y aceptó dejar que el Grupo Fortis se ocupara de los productos estructurados "tóxicos" (después de todo, Fortis había causado el problema), mientras que vendió sólo el banco propiamente dicho a BNP Paribas. Consiguieron aumentar un poco la valoración del banco (11.000 millones de euros en total, lo que, teniendo en cuenta el efectivo recién ingresado en el banco, todavía constituía un valor negativo de muchos miles de millones para las actividades bancarias reales). Además, lograron obtener un precio ligeramente mejor para la compañía de seguros. [33]
Las asociaciones de accionistas holandesas y belgas han solicitado una revisión de la adquisición. La legislación holandesa exige la aprobación de los accionistas para realizar cambios importantes en una empresa o en sus filiales. [34] [35]
Según la página web de Fortis, el banco Fortis será propiedad del gobierno belga al 100% (desde el 5 de octubre) hasta mediados de diciembre, momento en el que se realizará un canje de acciones con BNP Paribas. Sin embargo, BNP Paribas ya ha lanzado una importante campaña publicitaria para anticipar la operación.
Repercusiones legales
El 6 de octubre, CBFA , la autoridad reguladora de servicios financieros de Bélgica, anunció que la negociación de acciones de Fortis se suspendió y que se otorgará permiso para reanudarlas después de que Fortis haya publicado suficiente información sobre los activos restantes dentro de Fortis. [36]
Partes restantes (6 de octubre – 12 de diciembre)
Lo que quedaba en Fortis Group el 6 de octubre era Fortis Insurance International, una compañía valorada en el rango de 1.000 a 2.000 millones de euros, y el 66% de las acciones que Fortis había comprado al Gobierno belga en la cartera creada por el Gobierno belga (pagada, como más tarde se hizo evidente, con efectivo prestado por el Gobierno belga).
El 14 de octubre, Fortis emitió un comunicado de prensa en el que afirmaba que su posición de efectivo de 10.400 millones de euros era suficiente para hacer frente a la deuda de 9.500 millones de euros que dejaban sus componentes, y que se habían emitido 125 millones de acciones adicionales. [37]
La negociación de las acciones de Fortis se reanudó ese mismo día a las 11 a. m., abriendo a 2 € y cerrando a 1,21 € (una pérdida del 77,77 % respecto de su cierre anterior).
Los datos publicados el 14 de noviembre de 2008 (para las juntas especiales de accionistas celebradas el 1 y 2 de diciembre) muestran que Fortis registró una pérdida de 24.600 millones de euros (unos 10 euros por acción) por la venta de sus componentes. [38] Se afirma que el capital social del Grupo Fortis ha disminuido a 3.500 millones de euros al 31 de octubre (menos de 1,5 euros por acción). [39]
El 15 de noviembre, el periódico belga De Standaard informó de que BNP Paribas había reanudado las negociaciones el 8 de octubre y había exigido una reducción del precio acordado. El motivo fue un préstamo convertible existente entre Fortis Group y Fortis Bank. Al final, el gobierno belga prestó 3.000 millones de euros a Fortis Group y, a cambio, contrajo una garantía sobre la cartera que acababa de vender a Fortis Group. Al parecer, esa fue la razón de la suspensión de la negociación de las acciones, aunque ni Fortis Group ni el gobierno belga informaron en ningún momento antes del 15 de noviembre de lo que estaba sucediendo ni de cómo afectaba esto al valor de los activos que quedaban en el holding. [40] En respuesta a la noticia de prensa, los políticos belgas culparon directamente a Fortis Group del engaño, señalando que el gobierno había facilitado los detalles, pero que los medios de comunicación no se habían hecho eco de ello (en medio de la maraña de operaciones en apoyo de los bancos). [41] [42]
El 10 de diciembre se informó de nuevas renegociaciones, ya que el préstamo otorgado por Fortis Bank Nederland al Fortis Bank Nederland había sido asumido por el gobierno holandés después de la adquisición. Esto dio como resultado que se pagaran menos intereses y estalló un desacuerdo sobre a quién pertenecía esta "bonificación". Como ascendía a 0,25 euros por acción (el precio de la acción en ese momento era de 0,71 euros), esto tuvo cierta importancia para el holding Fortis. [43]
Plan especial
El 12 de octubre, el gobierno belga anunció un plan, denominado "Cupón 42", para recompensar a los pequeños accionistas que hayan sido accionistas durante mucho tiempo. Los beneficios obtenidos por el gobierno belga se destinarían a un fondo especial, que se pagaría en 2014.
Los beneficiarios fueron personas físicas, ciudadanas de la UE o residentes en Bélgica, que poseían acciones el 3 de octubre y que lo solicitaron.
El máximo a pagar por acción fue de 10 € (precio de la acción el 1 de julio) menos el precio medio de la acción durante los cinco días posteriores a la reanudación de la negociación (esto se reduce a un máximo de algo menos de 9 €).
Esto se pagaría por un máximo de 5000 acciones por persona, y sólo por aquellas acciones en posesión de forma continua desde el 1 de julio hasta el 3 de octubre (pero no necesariamente después de eso).
El fondo mantendría el valor total de las acciones de BNP Paribas y recibiría dividendos menos la inversión inicial (9.400 millones de euros, con un interés acumulado del 6,1% anual) y menos las pérdidas sufridas en la parte del 24% de la cartera de productos estructurados en poder del gobierno belga.
El 2 de diciembre se conoció que el Consejo de Estado ha informado que este plan probablemente sea inconstitucional, ya que no trata a todos los accionistas por igual y no formula adecuadamente las razones de la desigualdad. [44]
El 10 de diciembre, De Tijd informó de que el gobierno belga estaba considerando no poner en marcha el fondo especial, sino poner todo lo que iba a entrar en el fondo directamente en Fortis Holding. Esto no beneficiaría a quienes poseían acciones, hasta un máximo de 5.000, el 3 de octubre, sino a quienes realmente poseían acciones, cualquier número de acciones (ese mismo día, el precio de las acciones había subido un 13,5%, para cerrar a 0,82 €). [45] Al día siguiente, el precio de las acciones cerró con un alza del 15% a 0,94 € después de haber alcanzado los 1,14 € intradía.
Procedimientos judiciales
Se amenazó con una multitud de procedimientos judiciales, y algunos de ellos efectivamente se llevaron a cabo:
En un caso presentado, entre otros, por la VEB, la asociación holandesa de accionistas, ante la Ondernemingskamer de Amsterdam, Fortis se defendió, el 31 de octubre, culpando por completo al gobierno holandés y al DNB. Estos habían ejercido una presión extrema primero y luego habían llegado a un acuerdo directamente con el gobierno belga. A Fortis sólo le quedaba firmar, forzosamente, en la línea de puntos. Por lo tanto, eran inocentes del desastre. [46] La sentencia del tribunal se hizo pública el 24 de noviembre; en previsión de ello, se suspendió la negociación de las acciones durante la segunda parte de la tarde (a partir de las 15:45, a un precio de la acción de 0,59 euros). En su sentencia, el tribunal holandés inició una investigación judicial del asunto (a cargo de un comité de tres), cuyos costes correrían a cargo de Fortis, pero no superarían los 600.000 euros. El tribunal se negó a obligar a Fortis a obtener la aprobación de los accionistas, observando con asombro que ésta sólo había sido solicitada por Euroshareholders, la Asociación Europea de Accionistas, pero no por la VEB, la Asociación Holandesa de Accionistas. [47]
En un caso presentado por Modrikamen en nombre de los accionistas belgas ante el Tribunal de Comercio belga (Rechtbank van Koophandel / Tribunal de commerce), en Bruselas, el Openbaar Ministerie, el 6 de noviembre, declaró que la venta a BNP Paribas era ilegítima, a menos que fuera aprobada por la junta de accionistas. [48] La sentencia se dio a conocer el 18 de noviembre; en previsión de ello, la negociación de las acciones se suspendió durante la tarde (a partir de las 13:45, a un precio por acción de 0,71 euros). [49] El juez dictaminó que los estatutos de Fortis no exigían la aprobación de los accionistas y que la venta era legítima según la legislación belga; el consejo de administración había actuado efectivamente bajo coacción. Sin embargo, la información a los accionistas había sido inadecuada. Además, el tribunal nombró un comité, de tres personas, para examinar el aspecto financiero de las cosas. [50] El 16 de diciembre, De Tijd , tomando nota de lo que De Morgen informó que había sucedido en la Apelación (véase más abajo), informó de un fuerte rumor de que en este primer caso el gobierno había ejercido una presión directa y repetida sobre uno de los magistrados. [51]
Los rumores de una demanda judicial presentada contra el ex presidente Lippens por el multimillonario ruso Kerimov fueron desmentidos por este último el 20 de noviembre. [52]
Se dice que el gobierno chino, a quien Ping An ha obligado a intervenir, ha amenazado con invocar un tratado que estipula que un gobierno (parte del tratado) sólo puede nacionalizar una empresa si se hace legalmente y si se pagan los daños (según el valor justo antes de la nacionalización). El gobierno belga debería pagar 1.800 millones de euros a Ping An para impedirlo. También se dice que el gobierno chino está considerando prohibir completamente las inversiones chinas en Bélgica. [53] El primer ministro belga Leterme rechazó esta demanda, ya que el tratado aún no había sido ratificado por el subgobierno valón. La inversión de Ping An en Fortis había sido desacertada y Ping An debería asumir las consecuencias de sus propias acciones. [54]
Juntas de accionistas del 1 y 2 de diciembre
Fortis anunció la celebración de juntas de accionistas el 1 y 2 de diciembre en los Países Bajos y Bélgica, y la convocatoria está prevista para el 14 de noviembre. En la agenda se exponía la justificación de la venta, pero no la oportunidad de que los accionistas la aprobaran o desaprobaran. [55] [56] Lo que estaba en la agenda era la nueva composición del consejo ejecutivo (con un nuevo presidente, con un salario de 800.000 euros) y del consejo de supervisión, y la cuestión de si Fortis podía continuar. Según la legislación belga, se requiere la aprobación de más del 50% del capital (o una mayoría simple, en una segunda reunión) para que una empresa que sufra una pérdida tan grave pueda seguir existiendo.
Sin embargo, Ping An (un importante accionista de Fortis Group, con un 4,8%) ha exigido que la aprobación de la venta se incluya en la agenda y ha anunciado que está dispuesta a recurrir a los tribunales por el asunto. Según sus propios estatutos sociales, Fortis está obligada a aceptar una solicitud de este tipo de un accionista que posea un mínimo del 1% de las acciones en circulación, pero esto se aplica a la Junta General Ordinaria (anual) (artículo 18b.4ii; la solicitud debe hacerse por escrito, con 60 días de antelación), no necesariamente a una Junta General Extraordinaria. [57] [58]
En su Circular para Accionistas (20 de noviembre), Fortis reconoce que, según la legislación holandesa, se requiere la aprobación de los accionistas, pero hace referencia a una disposición general de la legislación holandesa (BW2:8), que establece que ningún acuerdo o ley se aplica si este tuviera resultados que, según estándares de razonabilidad, son inaceptables.
El VEB y Deminor propusieron nuevos candidatos en lugar de los propuestos por Fortis, pero Fortis no los tuvo en cuenta. Al final, las reuniones de Utrech y Bruselas se celebraron sin cambios en el orden del día. En las reuniones, el consejo de administración se mostró desconsolado, pero no podía hacer nada al respecto y, si las medidas de la UE y del gobierno en apoyo de los bancos se hubieran aplicado unos días antes, Fortis seguiría existiendo. Los dos llamamientos que Fortis hizo al gobierno belga fueron rechazados. Los accionistas, desconsolados por las pérdidas y traicionados por una larga serie de falsas promesas (de Fortis, de los reguladores belgas y del gobierno belga), no se mostraron impresionados. En la reunión de Utrech, a la que asistieron más de mil accionistas que representaban algo más del 20% del capital, la propuesta de nombrar a Davignon presidente del consejo de supervisión fue aprobada por los pelos (50,6%). En la reunión de Bruselas, a la que asistieron más de cinco mil accionistas que representaban aproximadamente el 23% del capital, no obtuvo el apoyo de más de cinco mil personas (49,9%). Como dos de los otros candidatos tampoco fueron elegidos, la antigua junta directiva sigue en pie. Ambas reuniones fueron caóticas, siendo la reunión en Bélgica mucho más sombría (todos los participantes tuvieron que pasar por un detector de metales), pero sólo un accionista fue expulsado por la fuerza. Sin embargo, las reuniones aprobaron al nuevo presidente del directorio. [59] [60] [61] Como en Bruselas estaba representado menos del 50% del capital, no se discutió la cuestión de la continuidad de la empresa, sino que se aplazó hasta el 19 de diciembre.
Además de la reunión del 19 de diciembre (sólo en Bélgica), se prevén nuevas reuniones en enero para abordar la cuestión de la composición del Consejo de Supervisión. [62]
El recurso y sus consecuencias
Tras la sentencia belga, Modrikamen interpuso un recurso de apelación ante el Tribunal de Apelación (Hof van beroep / Cour d'appel). En la vista, el Openbaar Ministerie, sorprendentemente, revirtió su posición anterior de que la venta había sido ilegítima.
El viernes 12 de diciembre se difundió la noticia de que la sentencia del recurso, prevista para el lunes 15 de diciembre, se había aplazado hasta dos semanas. [63] Sin embargo, más tarde ese mismo día, se dijo que el tribunal de apelación tomaría medidas adicionales ese mismo día, aunque los informes sobre cuáles serían esas medidas eran contradictorios. Se informó de que se referían a una solicitud de la Sociedad Federal Belga de Inversión y Participación [nl] (SFPI/FPIM) (FPIM) (la fundación que actúa en nombre del gobierno belga) para reabrir las deliberaciones, añadiendo la decisión de la UE de que no se había infringido ninguna norma de la UE en materia de competencia, o al veredicto del Tribunal. La negociación de las acciones se suspendió a partir de las 16.30 h (a un precio de la acción de 0,93 € en los Países Bajos y 0,92 € en Bélgica). Más tarde se demostró que el jueves efectivamente hubo una solicitud de la FPIM, que se debatió el viernes por la tarde y cuya tramitación requeriría de hecho hasta dos semanas, pero el Tribunal denegó la solicitud en su sentencia, que dictó a primera hora de esa misma tarde. [64]
En su sentencia, el tribunal de apelación revocó la sentencia anterior y ordenó que las acciones del 3, 5 y 6 de octubre requerían la aprobación de los accionistas, en una reunión de accionistas que se celebraría a más tardar el 12 de febrero: sólo aquellos que poseían acciones el 14 de octubre podrían votar. El orden del día de la reunión del 19 de diciembre debería modificarse para incluir, como cuestión prioritaria, si todavía era necesario deliberar sobre la cuestión de si se debía disolver o continuar con Fortis. Se ordenó al FPIM que mantuviera las acciones de Fortis Bank que obtuvo en octubre (que representan una participación mayoritaria) hasta el 16 de febrero. Además, se nombró un nuevo Comité, de cinco personas, para investigar los asuntos. [65] [66] [67]
En respuesta inmediata, tanto el gobierno belga como BNP Paribas anunciaron que tomarían más medidas. [68] [69]
Por otra parte, Peter Paul de Vries, en representación de los accionistas de Euroshareholders, declaró en la televisión holandesa que pensaba que esto abría la puerta a demandas por daños y perjuicios por parte de los accionistas, que podrían demandar al gobierno holandés y, especialmente, al belga. [70]
En respuesta a la sentencia, los principales miembros del gobierno belga se reunieron al mediodía del día siguiente para deliberar. Se informó de que estaban considerando la posibilidad de anular la sentencia por motivos técnicos (la sentencia no había sido leída en voz alta y uno de los tres jueces se encontraba enfermo en su casa y no había firmado personalmente el documento). Otra opción considerada fue seguir adelante con la reventa de la participación minoritaria del 49,93% obtenida en septiembre (a cambio de un apoyo financiero que se quedó en Fortis Bank) en lugar de la participación mayoritaria del 75%. Se anunció que se tomaría una decisión el lunes por la tarde. [71] Otro planteamiento que podría tener el gobierno era adoptar la posición de que, como "tercero", no escuchado por el Tribunal, la sentencia no se aplicaba a ellos (otras fuentes respondieron señalando que la fundación FPIM había representado al gobierno). Se informó que, después de una reflexión más profunda, el gobierno decidió no intentar anular el fallo por razones técnicas, sino estar más decidido a vender su participación del 49,9% en Fortis Bank a BNP Paribas, rápidamente (preferiblemente el martes, pero en cualquier caso en una semana). [72]
El Ministerio de Finanzas holandés declaró que la venta a los holandeses se había realizado bajo la ley holandesa, que se había pagado el precio acordado y que las acciones habían sido transferidas: la venta era definitiva y no se vio afectada por la sentencia. [73]
En un análisis, De Standaard señala que la sentencia crea principalmente la oportunidad de renegociar. Los accionistas tendrán la oportunidad de desaprobar las ventas, pero esto en sí mismo no necesariamente revertirá las ventas en cuestión. Las ventas que se hayan finalizado se volverán ilegítimas, pero solo una decisión judicial posterior determinará si esto dará lugar a una revocación, al pago de daños y perjuicios o si permanecerá sin consecuencias. Es mejor evitar este tipo de procesos judiciales adicionales y preferir las renegociaciones. [74]
En una conferencia de prensa el domingo por la tarde, Modrikamen, el abogado que ganó el caso, hizo un llamamiento a la calma. Ahora que el Tribunal ha dictado sentencia y todas las emergencias han pasado, todas las partes deben sentarse juntas y renegociar para llegar a una solución aceptable para todas las partes. También afirmó que la venta a los holandeses no era necesariamente un hecho consumado: el Tribunal no había excluido esta venta de su sentencia de que todas las transacciones del 3, 5 y 6 de octubre estaban sujetas a la aprobación de los accionistas. [75] Según De Volkskrant , Modrikamen aspira a obtener 6.000 millones de euros adicionales del gobierno holandés. [76]
El domingo a última hora de la tarde, la CBFA anunció que, a petición de Fortis, había decidido mantener suspendida la negociación de las acciones hasta nuevo aviso. [77]
El domingo, Fortis Bank también dio un paso adelante para tranquilizar a sus clientes, y su director general, Dierckx, declaró que Fortis Bank era ahora el banco más seguro del mundo, no sólo por ser un banco con probablemente el mayor grado de solvencia de toda Europa, sino también por ser propiedad en un 99% del gobierno belga y estar asociado con BNP Paribas, un banco muy seguro. Todo iba bien en el mundo. [78] Un día después, se demostró que no se habían producido retiradas inusuales de fondos detectables en Fortis Bank. [79]
Según se informa, el gobierno belga está en estado de pánico y totalmente decidido a vender Fortis Bank lo antes posible a BNP Paribas. La principal línea de ataque es conseguir la anulación de la sentencia. Se dice que el ministro de Justicia se está preparando para intervenir con el argumento de que la sentencia afirma que fue leída en voz alta, lo que no fue así. También se dice que el gobierno procederá sobre la base de que se violó la regla de la "tercera parte". [80] En opinión del gobierno, si la sentencia se mantiene, su posición negociadora se desmoronará, y BNP Paribas tendrá la ventaja. El gobierno tiene que vender sin otros interesados disponibles. Por lo tanto, la sentencia no es una victoria para los accionistas, sino para BNP Paribas. [81] [82]
El viernes 19 de diciembre se habían programado reuniones de accionistas tanto de Fortis como de BNP Paribas. La reunión de BNP Paribas se organizó para aprobar la emisión de acciones adicionales con las que pagar la venta de Fortis Bank, una venta que ahora, según una sentencia judicial, requiere la aprobación de los accionistas de Fortis y, por lo tanto, de repente se ha vuelto incierta. La reunión de Fortis (sólo en Bélgica) se organizó para decidir si se continuaba o no con Fortis Group. El tribunal ordenó al consejo de administración de Fortis que modificara el orden del día, algo que había rechazado hacer para las reuniones del 1 y 2 de diciembre, alegando que era imposible. [82] Se informó de que los abogados de Fortis estaban sopesando la sentencia judicial frente al procedimiento y la ley establecidos. [83]
El lunes 15 de diciembre, Fortis anunció en un comunicado de prensa que se atendría a la sentencia del tribunal y modificaría el orden del día de la reunión del 19 de diciembre. Asimismo, señaló que Fortis, por el momento, seguiría siendo el propietario de Fortis Insurance Belgium, pero no se convertiría en el propietario del 66% de la cartera de crédito estructurado. [84]
Ante la noticia de que ya no era seguro que Fortis Bank pudiera ser adquirido, el precio de las acciones de BNP Paribas cayó un 10% el lunes 15 de diciembre. [85]
El lunes 15 de diciembre por la tarde, el gabinete belga se reunió con Baudouin Prot , representante de BNP Paribas, y después anunció que seguiría adelante con la venta a BNP Paribas. El FPIM solicitaría la anulación; el propio gobierno iniciaría un procedimiento de "tercera parte"; y a la espera de la autorización para la venta de una participación del 75% en Fortis Bank, el gobierno procedería a la venta de su participación del 49,93%. [86]
El 16 de diciembre, De Morgen informó sobre la ausencia de la jueza enferma. Anteriormente se había informado de que era miembro del mismo partido que el Primer Ministro Leterme, y que su marido era un conocido del Primer Ministro (el Primer Ministro ha comentado el asunto, negando cualquier contacto en los últimos años con el marido de la jueza). [87] Su ausencia al momento de dar a conocer el fallo no constituyó una objeción legal, pero si se hubiera respetado la petición del FPIM y se hubieran reabierto las deliberaciones, habría sido un requisito que estuviera presente, o que el caso hubiera sido juzgado de nuevo por un grupo diferente de jueces, en cuyo caso cualquier fallo se habría producido mucho después de que se hubiera finalizado el acuerdo con BNP Paribas. Se informó de que los otros dos jueces intentaron visitarla en su casa, pero no fueron admitidos. Se informa de que la jueza presentó una denuncia formal contra sus dos colegas. [88] La denuncia formal, por presiones para intentar que firmara la sentencia, por acoso telefónico y por intento de visitarla en su domicilio, fue rápidamente desestimada. [89] [90]
El 16 de diciembre, Modrikamen, el abogado que ganó el caso, cambió la dirección a la que debe dirigirse la correspondencia de sus clientes. Hasta entonces, su oficina era la dirección de correspondencia. El cambio significa que toda la correspondencia posterior debe enviarse por correo a cada cliente individualmente (representa a más de dos mil clientes). Además, como algunos de los clientes viven en el extranjero, ahora se aplican un conjunto diferente de términos en cuanto al momento en que deben tramitarse los casos. Además, la correspondencia debe traducirse al idioma del destinatario. [91] Como consecuencia, es menos probable que se tramite cualquier acción de "terceros" que el gobierno inicie este año. Además, se informa de que el FPIM había apelado efectivamente para que se sustituyeran los jueces , pero como lo había hecho sólo después de la sentencia, la apelación fue desestimada. [92]
El miércoles 17 de diciembre, antes de la apertura del mercado, Fortis emitió un comunicado de prensa sobre su nueva situación financiera. En comparación con el comunicado anterior, del 14 de noviembre, el patrimonio neto pro forma ha disminuido de 7.700 millones de euros a 6.700 millones de euros; los resultados del tercer trimestre han aumentado de una pérdida neta pro forma de 135 millones de euros a un beneficio pro forma de 152 millones de euros. [93] La negociación de las acciones se reanudó ese día, pero después de subir bruscamente en la apertura (alcanzando los 1,10 euros), el precio de las acciones se desplomó, para cerrar a 0,96 euros. Sin embargo, ese mismo día las acciones de BNP Paribas alcanzaron un nuevo mínimo (bajaron más del 17%, presumiblemente debido a la exposición al caso Madoff ); el precio de las acciones al cierre era casi exactamente la mitad de lo que era en el momento en que se acordó el canje de acciones entre el gobierno belga y BNP Paribas, a un precio fijo.
El 17 de diciembre, el Primer Ministro belga Leterme hizo circular una carta que había escrito sobre el tema de sus contactos con los órganos judiciales que se ocupaban del caso. En la etapa inicial, en el Tribunal de Comercio, su personal había establecido contactos, pero sólo muy brevemente y sólo después de que se hubiera tomado una decisión. En la apelación, sí había habido contacto directo entre su personal y el marido de la "jueza enferma", pero el Primer Ministro no había estado al tanto de esto y, al enterarse de ello, había tomado medidas contra los miembros de su personal implicados. [94] El fiscal en la etapa inicial, en el Tribunal de Comercio, se presentó y refutó esta declaración: el contacto había sido temprano (justo antes de que el fiscal declarara públicamente que consideraba que la venta era ilegítima) e incisivo (pero breve, ya que el fiscal había interrumpido la llamada telefónica rápidamente); declaró estar dispuesto a testificar a tal efecto ante el Parlamento. [95] El Parlamento tomó el asunto muy en serio, ya que el principio de la separación de poderes estaba en peligro, e instituyó una investigación, confiando la tarea a un comité existente. [96] Esta investigación fue apoyada por casi todo el Parlamento, lo que no fue el caso de la exigencia de que el Primer Ministro dimitiera, que sólo contó con el apoyo de la oposición. Al final del debate, el Primer Ministro subrayó que se tomaba muy en serio la separación de poderes, que no estaba al tanto de las acciones de su personal y que había actuado para aportar claridad tan pronto como empezaron a circular rumores. [97] El primer presidente del Tribunal de Casación (Hof van Cassatie / Cour de cassation) dio una conferencia de prensa en la que declaró que lamentaba que se hubiera dado la impresión de una intervención gubernamental, pero que no había pruebas que apoyaran que el gobierno hubiera influido realmente en el curso de los acontecimientos. Sin embargo, se había iniciado una investigación formal para establecer si el "juez enfermo" se había comportado de forma indebida. [98] El viceprimer ministro Reynders hizo un llamamiento a la calma política: todo el alboroto estaba haciendo cada vez más difícil para el gobierno vender Fortis a BNP Paribas. [99]
El 17 de diciembre, ABN AMRO hizo saber que intentaría revertir la venta (no finalizada) forzada por la UE por parte de Fortis de las actividades comerciales de ABN-AMRO a Deutsche Bank, venta en la que Fortis había sufrido una pérdida de 300 millones de euros (véase más arriba). [100] En respuesta, al día siguiente la UE puso en suspenso la integración de ABN-AMRO y Fortis Bank Nederland, hasta que hubiera claridad sobre qué pertenecería y qué no pertenecería a la empresa. [101]
El 17 de diciembre, un grupo de accionistas holandeses, reunidos en FortisEffect , declaró que, como consecuencia de la sentencia de apelación, actuarían ahora contra el Estado holandés, mencionándose una reclamación de 11.000 millones de euros. [102]
El jueves 18 de diciembre, BNP Paribas canceló su reunión de accionistas prevista para el viernes 19 de diciembre, que debía aprobar la adquisición de Fortis y la emisión de acciones adicionales para pagarla. [103] Un poco más tarde, BNP Paribas anunció que esto no significaba que la adquisición se hubiera cancelado, sino sólo que se había alterado el calendario. [104]
El 18 de diciembre, los periódicos belgas se indignaron por la violación del principio de separación de poderes, y Yves Desmet, que había tomado una postura avanzada, llegó a la conclusión de que el gobierno conocía la esencia de la sentencia dos días antes y había llevado a cabo una maniobra de distracción (una petición frívola del FPIM el jueves) para desbaratar la sentencia. [105] A primera hora de la tarde, el primer presidente del Tribunal de Casación antes mencionado envió una carta al parlamento con una declaración sobre la presión ejercida por el gobierno belga sobre el tribunal de apelación. [106] El parlamento estaba indignado y se anunció una declaración del primer ministro para las 17.30 horas; la televisión nacional emitió una emisión en directo, especulando sobre si sólo el primer ministro daría un paso atrás o todo el gobierno, pero no se hizo ninguna declaración. El gabinete permaneció reunido hasta las 23.30 horas, después de lo cual el primer ministro salió del edificio a escondidas por una puerta trasera. [107] El Ministro de Justicia contraatacó con una carta en la que afirmaba que los contactos entre el gobierno y el poder judicial no eran nada fuera de lo normal, ya que de lo contrario el gobierno no podría gobernar. En su calidad de Ministro de Justicia, había sido citado a primera hora de la tarde del viernes 15, debido a irregularidades, y había dado instrucciones al Procurador General del Tribunal de Apelación (en calidad de Openbaar Ministerie) para que las investigara. El Procurador General había presentado una solicitud al juez presidente para que trasladara el caso a una sala de nueva composición, pero la solicitud fue rechazada y la sentencia se dictó de todos modos. [108] [109] Más tarde esa noche, circuló una carta en la que el Procurador General del Tribunal de Apelación formulaba su posición sobre las irregularidades del viernes 15 de diciembre. El FPIM había presentado una solicitud el jueves, y el tribunal sólo había celebrado una audiencia informal antes de rechazarla; en cambio, debería haber celebrado una audiencia formal y aplazado la sentencia hasta que se resolviera esto; por lo tanto, la sentencia era ilegítima. Se dice que el Gabinete dio gran importancia a esta carta. [110] En la carta se desprende claramente que el "juez enfermo" había iniciado el proceso, tras informar de su enfermedad mediante un correo electrónico al Procurador General, en el que denunciaba una irregularidad. [111]
El 18 de diciembre, como resultado de la incertidumbre sobre el resultado de la OPA, el precio de las acciones de Fortis subió casi un 20%, cerrando a 1,15 €, por encima del mágico euro por debajo del cual una acción se considera una acción de un centavo. [112]
El 18 de diciembre, varios representantes de accionistas, que hasta entonces litigaban por separado, se unieron para escribir una carta al ministro de Finanzas belga. Hicieron un llamamiento a todas las partes para que se reunieran y elaboraran una solución, antes de fin de año, que permitiera a Fortis seguir siendo una empresa belga y garantizar la continuidad laboral al mayor número posible de sus empleados. [113]
El viernes 19 de diciembre, a primera hora de la mañana, De Standaard llega a la conclusión de que el Tribunal de Casación está convencido de que el Gobierno conocía el contenido de la sentencia dos días antes y había llevado a cabo una maniobra de distracción (la petición del FPIM el jueves) para hacerla descarrilar: prevé un intenso debate en el Parlamento. Mucho dependerá del informe más detallado solicitado por el Tribunal de Casación. [114] El citado comentarista Yves Desmet va más allá y afirma que el Gobierno está tan mal coordinado que no ha sido capaz de organizar adecuadamente ni siquiera su propia caída. [115]
El 19 de diciembre, a las 16.15 horas, el presidente del Tribunal de Casación antes mencionado se presentó en el Parlamento con una carta de seis páginas. Su conclusión era que no había pruebas jurídicas contundentes de una intervención del gobierno, pero que, no obstante, había indicios sólidos de ello. Señaló a varias personas como personas fuera de lugar, entre ellas el ministro de Justicia y el procurador general del Tribunal de Apelación, que juntos habían tomado algunas medidas muy cuestionables en la tarde del viernes 12 de diciembre. Como consecuencia de este informe, el ministro de Justicia dimitió inmediatamente. [116] A propuesta del primer ministro, el resto del gabinete siguió su ejemplo, tras deliberar durante una hora aproximadamente. La dimisión del gobierno de Leterme , caído por su gestión del asunto Fortis, fue aceptada por el Rey el lunes 22 de diciembre. [117] [118] [119] El propio Leterme enfatizó repetidamente que era inocente de cualquier interferencia con los tribunales de justicia, y estaba convencido de que la investigación del parlamento limpiaría su nombre, pero que no era realista que el gabinete continuara y que no estaba disponible para un nuevo gabinete. [120] [121]
El 19 de diciembre, el gobierno obtuvo una decisión judicial que obligaba a Modrikamen a seguir utilizando su oficina como única dirección de correspondencia para todos sus clientes, prohibiéndole así su maniobra del 16 de diciembre (véase más arriba). [122]
El sábado 20 de diciembre, De Standaard publicó una entrevista con el marido de la jueza enferma, "El hombre que derribó al Gobierno", en la que afirma que ni él ni su esposa habían cometido ningún abuso de confianza. Su esposa estaba siendo constantemente sobrecargada de trabajo por el Tribunal, y el miércoles, después de haber sido maltratada por el juez presidente, que le había gritado amenazadoramente, había vuelto a casa enferma, temprano, al borde de un ataque de nervios. Un médico al que se consultó le recetó reposo y le prohibió salir de casa. El marido había recibido personalmente un correo electrónico del primer presidente del tribunal de apelación con detalles del caso, y había sido presionado para que su esposa respondiera. El viernes, la pareja recibió la visita de la policía, enviada por el Tribunal, a la que siguió una visita del juez presidente, que profirió más amenazas. Él, el marido, se había limitado a llamar al personal del primer ministro para protestar por el abuso, no para transmitir información, y se había limitado a mencionar que había habido un giro dramático (no especificado) en el caso como información de fondo. [123]
El martes 23 de diciembre, el Consejo Superior de Justicia (Conseil supérieur de la Justice / Hoge Raad voor de Justitie) anuncia una investigación exploratoria sobre la actuación del poder judicial en este caso. [124]
La junta de accionistas del 19 de diciembre
El 19 de diciembre se celebró otra junta de accionistas (sólo en Bélgica). En un principio, el objetivo era decidir si Fortis debía continuar o no en el caso de que no se alcanzara una mayoría suficiente en la junta del 2 de diciembre, pero Fortis había anunciado en un comunicado de prensa que se adheriría a la sentencia del tribunal y modificaría el orden del día de la junta, y que decidiría primero si la junta quería decidir sobre el asunto en ese momento. [84] El punto relevante del orden del día no fue presidido por el presidente en funciones de Fortis, sino por los copresidentes del comité designado por el tribunal. [125]
En la reunión, aunque Fortis se mostró a favor de aplazar la decisión, los accionistas se negaron a hacerlo. Se realizó una votación y Fortis debía continuar. [126] [127] La reunión volvió a ser agitada y las recriminaciones fueron moneda corriente. El consejo de administración de Fortis argumentó que no habían tenido muchas opciones y que, si no se hubiera hecho nada, el Reino de Bélgica podría haber ido a la quiebra (como Islandia y Hungría). También lanzó una advertencia de que una renegociación no necesariamente se traduciría en un mayor valor para los accionistas, no con el declive general de los mercados financieros [128].
Acontecimientos posteriores a Leterme I
Después de la reunión del 19 de diciembre y la caída del gobierno de Leterme I, los acontecimientos continuaron:
El sábado 20 de diciembre, De Standaard informó que, aunque el tribunal había prohibido la estratagema de la dirección de correspondencia de Modrikamen, no habría seguimiento con una acción de "terceros", no mientras el gobierno estuviera en crisis. [129]
El lunes 22 de diciembre, el consejero delegado de BNP Paribas, Prot, declaró en una entrevista en Les Echos que los accionistas de Fortis no debían esperar una oferta mejor que la que ya habían recibido, ya que el banco Fortis no había aumentado su valor desde el 10 de octubre. Otras fuentes señalan que BNP Paribas lo está haciendo mal; el precio de la acción ese día superó el límite de 30 euros, a la baja, ya que el mercado asumió que si BNP Paribas no puede fortalecer su posición de capital mediante la adquisición de Fortis Bank, necesita atraer capital de otra fuente. [130]
El miércoles 24 de diciembre, Fortis publicó un comunicado de prensa en el que anunciaba una pérdida de 300 millones de euros. Había comprado divisas estadounidenses y británicas para una transacción relacionada con la cartera de crédito estructurado, en previsión de una sentencia judicial negativa. Cuando el tribunal decidió actuar, la cartera ya no era una preocupación de Fortis, que revendió la divisa el 12 de diciembre con pérdidas. Como resultado, la posición de efectivo disminuyó en consecuencia, y el capital neto pro forma ha disminuido de los 6.700 millones de euros informados a 6.400 millones de euros. [131] El precio de las acciones sufrió, rompiendo el nivel mágico de 1 euro hacia abajo, convirtiéndose nuevamente en una acción de centavo, cerrando ese día a 0,95 euros.
El 13 de enero, La Tribune informó que BNP Paribas estaba considerando retirar su oferta sobre Fortis Insurance Belgium. [132] En el transcurso del día, circuló un rumor de que el gobierno belga estaba considerando hacer una oferta de 2,5 a 3 euros por las acciones de Fortis Holding; en respuesta, el precio de las acciones subió descontroladamente, alcanzando un máximo intradía de 1,68 euros. [133] El rumor fue desmentido rápidamente. [134] El mismo día, Fortis confirmó un informe del día anterior en Het Financieele Dagblad de que, aunque se celebrarán reuniones duales en febrero, solo se permitiría la reunión en Bruselas para votar sobre las ventas, ya que solo bajo la ley belga había una sentencia judicial que lo exigiera. [135] En respuesta, los accionistas europeos llevaron esta decisión a los tribunales (en Ámsterdam). [136]
El 14 de enero, Fortis Bank anunció que descontinuaría sus 90 tiendas Fortis Finanz en Alemania, que había iniciado desde 2006. [137] El abogado Modrikamen anunció su intención de presentar su caso judicial la próxima semana (en contraposición a las medidas cautelares que constituían sus tratos judiciales hasta ahora), impugnando tanto las ventas de septiembre como las de octubre, con la esperanza de mantener a Fortis como un banco belga independiente. En caso de que el tribunal se niegue a revertir las ventas, reclama daños y perjuicios: 4 + 1 € por acción del gobierno holandés más 3 + 1 € por acción del gobierno belga y BNP Paribas. [138]
El 15 de enero, Fortis MeesPierson (ahora propiedad del gobierno holandés) anunció que cambiaría su nombre a MeesPierson. [139]
El 20 de enero, un abogado anunció el inicio de un procedimiento judicial en lengua holandesa en Bruselas, en paralelo al procedimiento en lengua francesa iniciado por Modrikamen. El único propósito era reclamar daños y perjuicios. [140] También el 20 de enero, el Ministro de Finanzas belga confirmó que se estaba preparando una segunda ronda de apoyo financiero, que sería de naturaleza general, para evitar un enfoque caso por caso. Se rumoreaba que el gobierno belga estaba considerando la posibilidad de erigir un banco malo belga que se haría cargo de todos los créditos tóxicos en poder de los bancos belgas. [141] En respuesta, se rumoreó (en De Morgen ) que una nueva acción del gobierno belga conduciría a una degradación de la calificación crediticia del estado belga (ahora AA+). [142]
El 21 de enero, el periódico Het Financieele Dagblad publicó una entrevista con el director general de Fortis, Karel De Boeck, en la que afirma que considera que el gobierno holandés pagó demasiado poco por las piezas holandesas. Declara que está dispuesto a recurrir a los tribunales en nombre de Fortis, siempre que el comité belga designado por el tribunal lo confirme en su informe, que se presentará la semana próxima. [143]
El 27 de enero se publicó en el sitio web de Fortis el informe preliminar del comité de cinco expertos belgas designado por el tribunal (fechado el 26 de enero). Este informe se presentará a la junta de accionistas del 11 de febrero. Aconsejan a los accionistas que aprueben las ventas, ya que Fortis estaba en serios problemas y las ventas ofrecen una solución realista a un precio razonable. Se hace una excepción para los CASHES, que involucran la cartera de créditos tóxicos, que en su forma actual proporciona una ventaja irrazonable a BNP Paribas: esto requiere una renegociación. También recomiendan un escenario en el que una cuarta parte de Fortis Bank (ahora programado para permanecer en el gobierno belga) y una cuarta parte de Fortis Insurance Belgium se devolverían a Fortis Holding. [144] [145]
El 28 de enero, Fortis confirmó que había reabierto las negociaciones con el gobierno belga y BNP Paribas, basándose en el informe de los cinco expertos belgas [146]. El VEB anunció que demandaría al gobierno holandés por daños y perjuicios. [147]
El 29 de enero, De Tijd informó que esperaba un resultado de las renegociaciones ese día, ya que el primer ministro tenía previsto partir temprano al día siguiente hacia Davos y la reunión del 11 de febrero se aproximaba. [148] Además, se informó que se acordó un seguro especial para los miembros del consejo de administración de Fortis, contra reclamos por daños: esto se aplica solo a aquellos que son nuevos o recientemente despedidos (incluido Verwilst). Además, se están reconsiderando sus salarios, y se propone reducirlos a un nivel comparable al de otros bancos. [149]
El 30 de enero se dio a conocer que las renegociaciones habían concluido. La negociación de las acciones se suspendió durante el día, para reanudarse el lunes. Los negociadores de Fortis rechazaron la sugerencia de recuperar una cuarta parte de Fortis Bank, ya que la consideraron una forma poco prometedora de generar más valor, y Fortis optó por convertirse en una compañía pura de seguros. [150] Esencialmente, el nuevo acuerdo confirma el status quo tal como existe desde el 12 de diciembre (las partes holandesas son propiedad del gobierno holandés, Fortis Bank y la cartera de créditos tóxicos son propiedad del gobierno belga, con planes de vender el 75% de Fortis Bank a BNP Paribas, y con Fortis en posesión de Fortis Insurance International y Fortis Insurance Belgium). Lo que ha cambiado es que el 10% de Fortis Insurance Belgium se ha vendido a BNP Paribas y que Fortis va a comprar alrededor del 30% de la cartera de créditos tóxicos, pero en mejores condiciones que las acordadas en octubre (cuando Fortis iba a comprar el 66%, y las renegociaciones se habían visto obligadas el 8 de octubre). Un pequeño incentivo es que cualquier beneficio obtenido con las acciones de BNP Paribas (a partir del precio de compra de 68 euros) también se asignará a Fortis (esto no incluye los dividendos que se quedará el gobierno belga): esto reemplaza el plan especial para los pequeños accionistas de larga data (véase más arriba ). [151] El abogado Modrikamen anunció que sus clientes votarán en contra de las ventas, incluso con las nuevas condiciones. [152] El ministro belga de Finanzas Reynders lamenta que Modrikamen haya adoptado esta posición, rechazando el nuevo acuerdo tan rápidamente. Considera que el nuevo acuerdo es una gran mejora, ya que también da una garantía de empleo a los empleados belgas y garantiza que Bruselas seguirá siendo un centro financiero. [153] El nuevo acuerdo ha sido aprobado por todos los directores del consejo de administración de Fortis, con excepción del representante de Ping An, que ha reservado su opinión (Ping An posee el 5% de las acciones, véase más arriba). [154]
En un análisis del 31 de enero, De Standaard informó que, en las negociaciones a tres bandas, BNP Paribas se negó a ceder ni un ápice y no cedió nada. El único cambio para BNP Paribas es que no compró el 100% de Fortis Insurance Belgium, sino solo el 10%, ahorrándose así el desembolso de efectivo (unos 5.000 millones de euros). [155] El viernes 30 de enero, el precio de las acciones de BNP Paribas subió ligeramente cuando se conoció el acuerdo, superando el límite de 30 euros.
El 1 de febrero, De Tijd realizó un cálculo basado en el anexo a la circular y obtuvo un valor de 2,76 euros por acción, dividiendo el capital pro forma (publicado por Fortis el 30 de enero) por el número de acciones que pagan dividendos. [156] Este valor es inferior al pro forma de octubre, pero se basa en activos diferentes: el valor de octubre se basaba principalmente en el 66% de la cartera de créditos tóxicos, mientras que la cifra del 30 de enero se basa en el 90% de Fortis Insurance Belgium y el 30% de la cartera de créditos tóxicos. Además, ese mismo día Fortis publicó un comunicado de prensa en el que anunciaba que el representante de Ping An se retiraba del consejo de administración de Fortis: no será reemplazado. [157]
El 2 de febrero se informó de que el gobierno belga está llevando a cabo una campaña para convencer a los accionistas de que acepten el nuevo acuerdo del 30 de enero, ya que es lo máximo que se puede lograr. El mensaje es que si los accionistas lo rechazan, las ventas acordadas en octubre se llevarán a cabo de todos modos y los accionistas tendrán que conformarse con el 66% de la participación en la cartera de créditos tóxicos. [158] [159]
El 3 de febrero, el Ministro de Finanzas Reynders confirmó que el gobierno belga había iniciado negociaciones con el gobierno chino en relación con la reclamación anterior de 2.000 millones de euros de indemnización para Ping An. Cuando se le preguntó, enfatizó que no hubo contactos directos con Ping An, para evitar la impresión de un trato preferencial a Ping An sobre otros accionistas. [160] En una carta abierta de cuatro páginas, Modrikamen se posicionó en contra de la campaña del gobierno belga para presionar a los accionistas. Enumeró las razones por las que los accionistas votaron en contra. [161] [162]
El 5 de febrero, De Standaard informa de que entre los accionistas hay una creciente confusión sobre qué se votará exactamente en la próxima reunión del 11 de febrero y cuáles serán las consecuencias de la votación. Las consecuencias de rechazar las ventas siguen siendo inciertas. Como resultado de la incertidumbre, el precio de las acciones cerró por debajo de 1,40 euros el miércoles (desde un máximo intradía de más de 1,80 euros a primera hora del lunes). [163] Un abogado que actúa en nombre de Fortis explicó (más tarde ese mismo día seguido de una sesión de preguntas y respuestas publicada en el sitio de Fortis) que, de hecho, un voto a favor aprobaría el acuerdo del 30 de enero, pero un voto en contra rechazaría las ventas de octubre. En este último caso, el acuerdo del 30 de enero se anularía, como así lo prevé el contrato, pero para las ventas de octubre los contratos existentes seguirían en vigor, incluso si se hubieran vuelto ilegítimos: se necesitarían más negociaciones o litigios para resolver la situación. Sin embargo, Fortis no tiene el efectivo para recomprar Fortis Bank, por lo que este permanecería en manos del Estado belga. [164] [165] [166] Otros señalan que no está claro si Fortis está legalmente autorizado a cambiar la agenda de esta manera. También está el pequeño detalle de que la decisión del tribunal del 12 de diciembre sólo permite a los accionistas que poseían acciones el 14 de octubre votar sobre la aprobación de las ventas de octubre: ¿puede el acuerdo del 30 de enero, que afecta a todos los accionistas actuales, pero que no se conoce y, por lo tanto, no fue incluido por el tribunal, ser decidido sólo por una parte de los accionistas presentes en la reunión? [164] Además, el Deutsche Bank hace saber que sigue interesado en comprar las actividades comerciales de ABN AMRO que compró anteriormente a Fortis (obligado a vender por la UE, véase más arriba ), una venta que luego había sido bloqueada por las autoridades, y que la nueva ABN-AMRO, de propiedad holandesa, está interesada en conservarlas o recomprarlas (véase la entrada del 17 de diciembre, más arriba). [167]
El 6 de febrero, el gobierno belga garantizó al gobierno chino que un voto a favor de Ping An el 11 de febrero no tendría ningún efecto legal en el asunto de la reclamación por daños y perjuicios de Ping An, en virtud del tratado entre el gobierno belga y el chino (véase más arriba ). Sin embargo, no hay acuerdo en que se deban tales daños y perjuicios. [168] En respuesta, Modrikamen exigió más información sobre este acuerdo y amenazó con proceder a excluir a Ping An del derecho a voto el 11 de febrero. [169] También ese día, una agencia independiente advirtió que el acuerdo del 30 de enero es muy poco claro en lo que respecta a los CASHES, y que no es posible en esta etapa estimar cuánto le costará esto a Fortis. [170]
El 7 de febrero se publicó una entrevista con Prot , el director general de BNP Paribas, en la que hacía un llamamiento a los accionistas para que asumieran su responsabilidad: con Fortis Bank como parte de BNP Paribas, el proceso de concesión de créditos a las empresas belgas sería mucho más fluido. Además, BNP Paribas no tenía planes de despedir a empleados de Fortis Bank. [171] También ese día, De Tijd informa de que Fortis Bank se ha dado cuenta finalmente de que existe la posibilidad de que los accionistas voten en contra de las ventas y están elaborando un plan B durante el fin de semana. Éste se presentará para su aprobación al consejo de administración el martes 10 de febrero o el miércoles 11 de febrero. La decisión judicial del 12 de diciembre ha ordenado a BNP Paribas que conceda créditos a Fortis Bank hasta el 16 de febrero. Si los accionistas en su reunión del 11 de febrero desaprueban las ventas, BNP Paribas podría retirarse de la venta y se necesitaría una forma alternativa de conceder créditos. Cada día se necesitan entre 30.000 y 40.000 millones de euros en créditos, y el Estado belga, en caso de urgencia, puede proporcionar hasta 150.000 millones. También está la cuestión de garantizar a los clientes de Fortis Bank la continuidad de la empresa, para evitar una retirada masiva de fondos. [172] De Standaard contrarresta esto diciendo que no hay ninguna actividad especial en Fortis Bank este fin de semana, el trabajo sobre el plan B empezó hace semanas. Tampoco hay necesidad de apoyo en materia de liquidez: BNP Paribas sigue dispuesto a proporcionar apoyo, pero por el momento no es necesario. [173] Además, se anunció que se ha iniciado el proceso judicial en lengua holandesa (anunciado el 20 de enero); la sesión inicial del tribunal está prevista para el 20 de febrero. [174]
El 8 de febrero, Ping An (que posee alrededor del 5% de las acciones de Fortis) anunció que votará en contra de las ventas en la reunión del 11 de febrero. [175] [176] Modrikamen espera que esto asegure que haya una mayoría en contra de las ventas: él representa alrededor del 10% de las acciones, Ping An tiene el 5% y, por lo general, solo el 25% del capital está representado en una reunión de accionistas. [177] De Tijd informa que el gobierno belga ha decidido que, en caso de que la reunión de accionistas rechace las ventas, cancelará el préstamo de 3.000 millones de euros que Fortis necesitaba para financiar su participación en la cartera de créditos tóxicos. Se cree que esto creará problemas de liquidez para Fortis y que el estado belga obtendrá por fuerza la propiedad tanto de Fortis Bank como de Fortis Insurance Belgium, por lo que los accionistas deberían votar a favor, en cuyo caso tendrían al menos la compañía de seguros. [178] El Financieele Dagblad coincide con Modrikamen: la asamblea votará en contra, en cuyo caso BNP Paribas se retirará (como indicó Prot en la entrevista del 7 de febrero). El primer ministro belga ha anunciado otro acuerdo renegociado (elaborado en respuesta a la noticia de Ping An), que será presentado a la asamblea de accionistas. [179]
El lunes 9 de febrero, la Ondernemingskamer holandesa denegó la petición de los accionistas europeos de obligar a Fortis a permitir también que la junta del 13 de febrero (en Utrech) votara sobre las ventas. [180] En un análisis de De Standaard se señala que la campaña del gobierno belga para asustar a los accionistas para que voten a favor no está exenta de riesgos. Crea el espectro de que Fortis Bank está en problemas, y esto puede afectar a la imagen del banco, justo ahora que Fortis Bank está funcionando bien (los problemas de liquidez son cosa del pasado). Lo que está en juego en realidad es la credibilidad del gobierno belga, especialmente en el plano financiero; puede que tenga que pagar la cuenta, y cuanto más asuste a los financieros, mayores serán los intereses que exigirán. Sin embargo, el gobierno parece comprometido con una política de castigo a los accionistas (por no supervisar al consejo de administración de Fortis o por especular comprando acciones de Fortis) y de protección de los clientes. [181]
El 10 de febrero, Het Financieele Dagblad publicó una entrevista con Hessels, presidente en funciones del consejo de administración de Fortis, en la que afirma que un voto en contra de las ventas daría lugar a la quiebra de Fortis. Los contratos de octubre que Fortis ha firmado, dictados por el gobierno belga, dan lugar a un déficit inmediato de 2.300 millones de euros. Estos contratos pueden ser, o llegar a ser, ilegítimos (si no son aprobados por los accionistas), pero puede llevar mucho tiempo resolver el laberinto legal. Al ejecutar los contratos existentes, el gobierno belga puede obligar a Fortis a declararse en quiebra de inmediato. Un voto a favor del acuerdo del 30 de enero proporcionará claridad inmediata y un futuro asegurado como compañía de seguros, ya que entonces el gobierno belga asumirá la responsabilidad financiera de gran parte de los peores problemas. [182] Éste es también el punto de vista del Ministro de Finanzas belga: un voto en contra puede dejar a los accionistas con las manos vacías. [183] Esta amenaza funcionó en el VEB, que al igual que el VFB y Dolor, anunció que votaría a favor del acuerdo del 30 de enero. Sin embargo, votará en contra de la venta al gobierno holandés, aún con la esperanza de obtener un mejor acuerdo allí. [184] Se informa que Modrikamen representa a 2400 accionistas, que poseen el 0,6% del capital. [185] Una iniciativa de los empleados de Fortis con el nombre de "Fortis Front" anunció que ellos también representan a 2400 accionistas: votarán a favor del acuerdo del 30 de enero. [186] Una agencia independiente (la misma que la anterior) ha realizado una encuesta entre los líderes de la industria y la ciencia: están a favor de un escenario independiente para Fortis Bank. Más de la mitad de los encuestados indican que no tienen suficiente información sobre el acuerdo del 30 de enero o sobre lo que sucederá si la reunión vota en contra de las ventas. [187] La negociación de las acciones se suspende el 11 de febrero, hasta que Fortis publique los resultados de la reunión. [188]
El 11 de febrero se informó de que el gobierno belga había intentado obtener el derecho a voto sobre los 125 millones de acciones de Fortis emitidas en octubre en relación con los CASHES, sin derecho a voto (los derechos de voto están suspendidos hasta que se paguen los CASHES). Estas acciones están en poder del banco Fortis. Los abogados consultados respondieron negativamente, pero el gobierno apeló a la junta directiva de Fortis el miércoles por la tarde; la solicitud mantuvo ocupados a los miembros de la junta durante horas. [189] [190] Het Financieele Dagblad informa de que Hessels, presidente en funciones de la junta directiva de Fortis, espera pagos adicionales del gobierno holandés: se trata de 2.000 millones de euros en bonos convertibles, que se convertirán en 2010 en acciones de Fortis a un precio fijo de 18,74 euros por acción. Al precio actual de las acciones, esto representaría 160 millones de euros en acciones, pero la ejecución del contrato no es sencilla, ya que se trata de acciones de Fortis Bank Nederland. En el momento en que se redactó el contrato, esto no era un problema ya que Fortis Bank poseía todas las acciones de Fortis Bank Nederland, pero ahora está menos claro. [191]
Juntas de accionistas del 11 (y 13) de febrero
El 16 de enero, el Boletín Oficial belga publicó el orden del día de la junta de accionistas del 11 (y 13) de febrero. En la junta del 11 de febrero en Bruselas, los accionistas pueden aprobar o rechazar tres decisiones:
La venta el 3 de octubre a los holandeses
La venta el 10 de octubre de la mitad restante del Fortis Bank al gobierno belga.
las transacciones con BNP Paribas, tanto la venta por parte de Fortis de Fortis Insurance Belgium como la venta por parte del gobierno belga del 75% de Fortis Bank.
Además, se votará la composición del Consejo de Administración, en la que destaca la candidatura de Georges Ugeux , el candidato propuesto por los pequeños accionistas para que la renovada Fortis vuelva a la senda del éxito. En la reunión del 13 de febrero en Utrech, los accionistas sólo podrán votar sobre la composición del Consejo de Administración y sobre una modificación de los estatutos. Si en la reunión está representado menos del 50% del capital, este último punto no se someterá a votación, sino que se organizará otra reunión en el plazo de cuatro semanas. [192] [193] [194]
La Circular de Accionistas para la reunión del 11 de febrero se publicó el 30 de enero: estaba fechada el 29 de enero, pero su publicación se retrasó en espera de las renegociaciones (véase más arriba). En el momento de la publicación, la Circular no había sido ajustada al resultado de las renegociaciones, pero se espera que esto se haga en breve. En la circular se explica que los accionistas pueden votar en contra de las ventas, pero que esto no necesariamente resultará en la detención de las ventas, ya que existen contratos vinculantes. [195] Fortis anunció que no puede alterar el orden del día de la reunión. [196]
El 31 de enero, Fortis publicó un anexo a la Circular, en el que se detallan los detalles del acuerdo del 30 de enero. Según el anexo, el Comité de cinco expertos belgas designado por el tribunal ha sido informado de los resultados de las renegociaciones; están de acuerdo en que los resultados están en línea con sus recomendaciones (establecidas en el informe publicado el 27 de enero) y el Comité recomienda que los accionistas voten a favor. Fortis considera que una alteración del orden del día es innecesaria: un voto a favor es un voto a favor del acuerdo modificado. [197] El 5 de febrero, esto fue seguido por una sesión de preguntas y respuestas simplificada, en la que se establecieron las opciones básicas sobre las que se votaría. [165]
Se registraron unos 7.000 accionistas, y unos 5.000 (lo que sería un récord para Bélgica) [198] estuvieron físicamente presentes; además, había unos 120 (¿a 180?) periodistas, con unos 20 equipos de televisión. El comienzo de la reunión fue sombrío, con seguridad en marcha. [199] Un accionista fue expulsado cinco minutos después de la apertura de la reunión. En la reunión, estaba representado el 20,32% del capital: esto no incluía los 125 millones de acciones sin derecho a voto en poder del Banco Fortis. El consejo ofreció permitir que la reunión decidiera permitir que estas acciones votaran, pero la reunión rechazó agregar esto al orden del día. Finalmente, el Banco Fortis retiró la solicitud. [200] En ese momento, la atmósfera había empeorado considerablemente. [201] La reunión fue a votación a las 15.16h y rechazó rápidamente las ventas. El voto a favor de vender al gobierno holandés fue del 42,99%; El voto a favor de la venta al gobierno belga fue del 49,74%. Tras rechazar la venta, la asamblea pasó a votar los nombramientos para el consejo de administración: tres de los candidatos se retiraron (debido a la votación sobre la venta). De los demás, Jozef De Mey, Georges Ugeux y Jan Zegering Hadders fueron elegidos, y sólo la candidatura de Ugeux estuvo cerca (56,75%); su nombramiento requería confirmación antes de la asamblea del 13 de febrero en Utrech. [202] [203] [204]
Según informa el periódico Het Financieele Dagblad, el banco holandés ABP, que posee 50 millones de acciones, se abstuvo (la diferencia entre el voto a favor y el voto en contra fue de poco más de 2 millones de acciones). Tras varios intentos infructuosos de negociar con el gobierno belga y BNP Paribas, se encontró con que no podía votar a favor, ya que la venta del banco Fortis había sido claramente por un precio demasiado bajo; no podía votar en contra, ya que no estaba del todo claro qué sucedería con Fortis si votaba en contra. [205]
La reunión del 13 de febrero transcurrió sin incidentes, con sólo unos pocos cientos de participantes. En ella se confirmaron los tres nombramientos para el consejo de administración. [206] Cuando quedó claro que Ugeux no sería elegido presidente, dimitió.
Respuesta a la reunión del 11 de febrero
Inmediatamente después de la reunión del 11 de febrero, los principales participantes hicieron hincapié en que mantenían su punto de vista anterior y en que los clientes del Banco Fortis no tenían de qué preocuparse. Los miembros principales del gabinete mantuvieron una reunión de dos horas, sin que se publicara ninguna decisión. BNP Paribas anunció que mantendría el contrato existente hasta que expire, el 28 de febrero, y que si se puede concretar una adquisición del Banco Fortis rápidamente, procederá a hacerlo de todos modos. BNP Paribas echó la culpa a Ping An. Muchos otros echaron la culpa al intento del gobierno de votar los 125 millones de acciones sin derecho a voto, lo que generó un furor de protestas. Los análisis previos a la reunión sugerían que una mayoría se inclinaba a votar a favor, y que sólo un pequeño gesto adicional por parte del gobierno (como por ejemplo incorporar a Fortis cualquier aumento de valor sobre el precio de compra del 25% del Banco Fortis en poder del gobierno) habría asegurado la victoria; en cambio, el gobierno tomó la decisión contraria. Un analista supone que el gobierno hizo el esfuerzo, anticipándose a una demanda de BNP Paribas, para demostrar que no había dejado piedra sin mover. [207] [208] [209] [210] [211]
Los partidos de oposición representados en el Parlamento belga afirmaron que esto demostraba que el gobierno belga había fracasado totalmente y exigían que el gabinete, o al menos el Ministro de Finanzas Reynders, dimitiera. [212] [213]
El director general de Fortis Bank, Dierckx, afirmó que el banco estaba funcionando bien y que no tenía problemas inmediatos de solvencia o liquidez. En 2008, el banco había obtenido un beneficio subyacente de 1.200 millones de euros, aunque las amortizaciones extraordinarias dieron lugar a un total final diferente. En circunstancias normales, el banco ingresaría 1.700 millones de euros al año. [214]
Una cuestión clave para el futuro inmediato de Fortis es la cartera de créditos tóxicos, con De Boeck sosteniendo la posición de que existe un contrato existente, lo que resultaría en una quiebra inmediatamente inminente de Fortis, mientras que el recién elegido Ugeux argumenta que la cartera pertenece a Fortis Bank y se dividió sólo después (y como parte de) la venta ahora ilegítima de Fortis Bank al gobierno belga: para el futuro inmediato es preocupación del gobierno belga, y Fortis está bien. [205]
Después de la reunión del 11 de febrero
El jueves 12 de febrero se reanudó la negociación de las acciones, que abrieron a 1,10 euros (y cerraron a 1,11 euros), por debajo del cierre de 1,32 euros del martes. Se anunció que el gobierno belga se reuniría con representantes de los gobiernos holandés, francés y luxemburgués, así como de BNP Paribas y Fortis. A continuación, se celebraría una conferencia de prensa conjunta de los primeros ministros belga y francés. [215] En el parlamento, el primer ministro se dedicó a una defensa feroz, en particular en lo que respecta al intento de votación de los 125 millones de acciones sin derecho a voto. Subrayó que el gobierno había investigado el asunto, pero que el impulso real para que la reunión aprobara esto lo hizo el banco Fortis, no el gobierno. Todos los partidos de la oposición exigieron la dimisión del ministro de Finanzas. [216] Modrikamen logró una victoria adicional en los tribunales: se le permitió cambiar la dirección de correspondencia de todos los accionistas a los que representaba por sus direcciones individuales (como hizo el 16 de diciembre). [217] Un abogado holandés solicitó una orden judicial contra el estado holandés: como la venta de las partes holandesas de Fortis ahora es ilegítima, cualquier acción futura relacionada con estas partes debería congelarse, en espera de las renegociaciones y las acciones judiciales. [218]
Tras las reuniones, el sábado 14 de febrero, Standard & Poor's redujo sustancialmente la calificación crediticia del holding Fortis, lo que dificultará que la empresa atraiga crédito. [219]
El 17 de febrero, en una reunión con los sindicatos, el Primer Ministro belga hizo saber que el gobierno belga está investigando dos opciones para el Banco Fortis: 1) una adquisición por parte de BNP Paribas o 2) un escenario independiente. [220]
El 18 de febrero, el nuevo presidente del consejo de administración de Fortis, De Mey, anunció que lucharía por cada centavo y que su primera prioridad eran las renegociaciones con el gobierno belga y BNP Paribas. [221] Más tarde ese día, después de una reunión con los miembros recién elegidos del consejo de administración de Fortis, se informó que el primer ministro belga había logrado convencerlos de continuar las negociaciones con BNP Paribas. [222]
El 20 de febrero, el nuevo director general de ABN-AMRO, Zalm , anunció que su intención era vender las actividades comerciales holandesas de Fortis a Fortis Bank a cambio de otras actividades (probablemente partes de ABN AMRO). De esta manera, esperaba cumplir con las disposiciones de la UE sobre cuota de mercado, incluso si ABN-AMRO conservaba las actividades comerciales que previamente se habían planeado vender a Deutsche Bank. [223] Inmediatamente después, los representantes de los sindicatos protestaron en nombre de los empleados de Fortis Bank Nederland, que se sentían excluidos de la nueva empresa.
23 de febrero, Fortis desmantela la Fundación que garantizaba que no pudiera ser absorbida por un partido hostil que comprara grandes cantidades de acciones. [224]
El 24 de febrero, De Tijd informa de que circula el rumor de que si Fortis Bank sigue siendo independiente (el escenario "stand alone"), esto costará 5.500 puestos de trabajo en tres años. Anteriormente se había informado de que una adquisición por parte de BNP Paribas costaría 3.000 puestos de trabajo. [225] Las renegociaciones entre el gobierno belga, Fortis y BNP Paribas, que comenzaron el viernes, se prolongaron, pero se anunció que se haría una pausa y que las conversaciones no se reanudarían esa noche.
El 27 de febrero se anunció que la fecha límite para llegar a un acuerdo con BNP Paribas se había adelantado una semana respecto de la fecha original del 28 de febrero. El acuerdo que se está negociando se parece al del 30 de enero, pero implica que BNP Paribas adquiere una participación del 25% en Fortis Insurance Belgium.
El 1 de marzo, el Primer Ministro belga comentó en un programa de televisión que el gobierno belga estaba dispuesto a nacionalizar directamente el Fortis Bank si el acuerdo con BNP Paribas fracasaba. Sin embargo, se mostró optimista respecto de que se estaba negociando un acuerdo viable. [226] [227]
El 4 de marzo se informó de que, tras la caída de LeTerme I, se había pedido al nuevo ministro de Justicia, De Clerck, que revocara la decisión judicial del 12 de diciembre, pero éste se negó. Su predecesor, vanDeurzen, había estado expuesto a presiones extremas, llegando incluso a sugerirle que se hiciera a un lado temporalmente y transfiriera sus poderes a un ministro más dispuesto que haría lo que fuera conveniente; por lo tanto, dimitió por completo. [228]
5 de marzo, Fortis Bank anuncia que las pérdidas del cuarto trimestre son 1.000 millones de euros superiores a las esperadas, lo que supone una pérdida de 20.000 millones de euros respecto a 2008. [229]
El 7 de marzo, tras una semana llena de rumores, posturas, propuestas y contrapropuestas, se anunció que las conversaciones iniciadas el 21 de febrero habían concluido con éxito y se había alcanzado un nuevo acuerdo. Se trata de un acuerdo casi idéntico al del 30 de enero, con la excepción de que Fortis no vende el 10% de Fortis Insurance Belgium a BNP Paribas, sino el 25% a Fortis Bank (financiado por BNP Paribas). El nuevo acuerdo está sujeto a la aprobación de los accionistas, que se reunirán en abril (se sugiere que se celebren el 8 y el 9 de abril). [230] [231] Parte del acuerdo es que existe la opción de que el gobierno proporcione fondos adicionales a Fortis Bank, si es necesario, hasta 2.000 millones de euros, a cambio de acciones, hasta un 49,9% de participación en la empresa.
El 10 de marzo, el gobierno belga prevé que Fortis Bank necesitará fondos adicionales este año. [232] Después de visitar Ping An, el presidente De Mey de Fortis Holding informa que Ping An aún no ha decidido si aprueba el nuevo acuerdo. [233] Las otras partes en su mayoría no han cambiado su posición anterior, pero los accionistas anteriores al 14 de octubre poseen solo el 22% y BNP Paribas espera una victoria aplastante entre los "nuevos" accionistas.
El 13 de marzo se anuncia que la próxima junta de accionistas (8 y 9 de abril) podrá decidir sobre los cinco nuevos directores propuestos para el directorio. [234] Actuando en nombre de los accionistas, la empresa holandesa FortisEffect ha iniciado su acción judicial contra los gobiernos holandés y belga, Fortis y Fortis Bank Nederland, con una fecha de juicio prevista para mayo. [235]
El 15 de marzo, Fortis hizo dos anuncios. En primer lugar, se espera que sus pérdidas en 2008 sean de 22.500 millones de euros (frente a una pérdida prevista anteriormente de 20.000 millones de euros) y que no pagará dividendos; esto último tiene consecuencias para CASHES y FRESH, y Fortis espera emitir acciones adicionales en algún momento en el futuro. En segundo lugar, el memorando de entendimiento con Ping An expiró el viernes pasado; esto significa, entre otras cosas, que Ping An es libre de vender sus acciones de Fortis. [236] [237] [238] También es evidente que Fortis ha cambiado la dirección de su sitio web de www.fortis.com a www.holding.fortis.com.
El 16 de marzo, en una entrevista, el CEO de Fortis, De Boeck, indicó que Fortis aspira a ser sólo una compañía de seguros, y no una pequeña (actualmente tiene unos ingresos anuales de 12.000 millones de euros); su objetivo es expandirse. Sin embargo, dentro de dos años ya no se llamará Fortis (ya que ese nombre se ha vendido). [239]
El 20 de marzo, Fortis hizo saber que en la próxima semana se llevarán a cabo más negociaciones con Fortis Bank y BNP Paribas, sobre la cartera de créditos estructurados y la forma en que se financiará. [240]
El 26 de marzo, Fortis Bank Nederland anunció una pérdida de 18.500 millones de euros en 2008 (aparte de la pérdida de 22.500 millones de euros proyectada por su antigua empresa matriz Fortis), debido principalmente a una amortización de 17.700 millones de euros en ABN-AMRO; registró un beneficio operativo de 0,6 mil millones de euros (excluyendo las amortizaciones). [241] Como el tribunal ahora está obligado a dirigir su correo a todos los accionistas (alrededor de 2400) representados por Modrikamen por separado, verificó todas las direcciones y encontró varias docenas de errores, incluidos dos personas fallecidas. [242] En respuesta a un rumor (de Modrikamen) de que había comprado hasta el 9% de las acciones de Fortis, para votar en la próxima junta de accionistas, BNP Baribas hizo saber que controlaba el 0,35% de las acciones con derecho a voto (directa e indirectamente) y que las filiales poseían otro 0,23%, que sin embargo no controlaba, ya que votarían de forma independiente. [243]
El 31 de marzo Fortis anunció su resultado definitivo para 2008, una pérdida de 28.000 millones de euros (frente a la previsión de una pérdida de 22.500 millones de euros del 15 de marzo). Las actividades de seguros obtuvieron un beneficio operativo de 6 millones de euros. [244] [245] Más tarde ese mismo día, el tribunal de apelación de Bruselas falló a favor de Modrikamen, de modo que en las juntas de accionistas del 8 y 9 de abril la votación sobre la adquisición se limitaría a aquellos que poseían acciones el 14 de octubre, es decir, los mismos que podían votar el 11 de febrero. [246]
El 1 de abril, como resultado de la decisión judicial, Fortis espera aplazar las reuniones o la decisión sobre la adquisición. [247]
2 de abril, ASR Insurance, antigua filial holandesa de seguros Fortis, informa de una pérdida en 2008 de 640 millones de euros. [248] Fortis confirma que la nueva votación sobre la adquisición se trasladará al 28 y 29 de abril.
El 8 de abril, la Comisión Europea , el poder ejecutivo de la Unión Europea , anuncia que examinará la adquisición para ver si el gobierno holandés ha dado alguna ventaja indebida a las partes que adquirió, proporcionándoles una ventaja competitiva indebida prohibida por la legislación europea. [249]
El 10 de abril se admitió el recurso de apelación interpuesto por Fortis, basándose en la regla de la tercera parte, contra la decisión de restringir la votación sobre la OPA a quienes poseían acciones el 14 de octubre. Además, se denegó la solicitud de añadir el escenario stand-alone para Fortis Bank al orden del día de la junta. [250]
Las reuniones del 28 y 29 de abril
En vísperas de la reunión del 28 de abril, Modrikamen solicitó una orden judicial para excluir de la votación 170 millones de acciones; estaban registradas en las Islas Caimán y parecían sospechosas. El Tribunal la denegó. [251] [252] A la reunión del 28 de abril, en Gante , asistieron unos 3000 accionistas; Modrikamen pronunció personalmente un discurso que provocó que la junta directiva fuera apedreada con zapatos y monedas. La reunión se aplazó y siguió bulliciosa después de reanudarse. Al final, la venta fue aprobada por un 73% aproximadamente. [253] En cambio, la reunión del 29 de abril, en Utrech, fue tranquila, a la que asistieron unos 300 accionistas (que representaban más capital que los 3000 de Gante); aquí también se planteó la cuestión de los 170 millones de acciones y esta reunión también aprobó la venta, por un 78% aproximadamente. [254] [255]
Después de las reuniones del 28 y 29 de abril
El 12 de mayo, la UE decidió que la adquisición por parte de Bélgica y Luxemburgo no era contraria a las normas de la UE. [256]
El 13 de mayo, en su junta de accionistas, BNP Paribas informó que Fortis Bank ha perdido el 10% de sus depósitos en los últimos seis meses. [257]
14 de mayo, Fortis anuncia un beneficio de 44 millones de euros en el primer trimestre. [258] En un libro que se anunció que aparecerá el 16 de mayo ( Bankroet. Hoe Fortis al zijn krediet verspeelde ) se revela que, después del primer rescate, en septiembre, Hessels informó personalmente al gobierno holandés sobre la obtención de la compañía de seguros holandesa como garantía por parte del gobierno belga. Esto sirvió como pretexto, si no como razón, para que el gobierno holandés renegociara, lo que resultó en la ruptura. [259]
El 20 de diciembre de 2018, el fiscal decidió desestimar la acusación contra siete exdirectores, argumentando que no había pruebas suficientes de que hubieran engañado deliberadamente a los accionistas con información demasiado optimista sobre la empresa. [261]
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Enlaces externos
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