La historia de la moneda en la colonia británica de Granada sigue de cerca la de los territorios británicos del Caribe Oriental en general. Aunque la proclamación de la Reina Ana de 1704 trajo el patrón oro a las Indias Occidentales, las piezas de plata de a ocho ( dólares españoles y, más tarde, dólares mexicanos ) siguieron formando una parte importante de la moneda en circulación hasta la segunda mitad del siglo XIX.
Gran Bretaña adoptó el patrón oro en 1821 y una orden imperial en consejo de 1838 dio como resultado que Granada adoptara formalmente la libra esterlina en el año 1840. Sin embargo, a pesar de la circulación de monedas británicas en Granada, las piezas de plata de a ocho continuaron circulando junto con ellas y el sector privado continuó utilizando cuentas en dólares para realizar los cálculos. La crisis internacional de la plata de 1873 marcó el fin de la era del dólar de plata en las Indias Occidentales y los dólares de plata fueron desmonetizados en Granada en 1878. Esto dejó una situación en la que la moneda británica circulaba, siendo contabilizada en cuentas en dólares a una tasa de conversión automática de 1 dólar = 4 chelines 2 peniques.
A partir de 1949, con la introducción del dólar de las Indias Occidentales Británicas , la moneda de Granada quedó oficialmente vinculada a la de los territorios británicos del Caribe Oriental en general. La moneda de la libra esterlina británica fue finalmente reemplazada por una nueva moneda decimal en 1955, y el nuevo centavo equivalía a la mitad del antiguo penique.
La moneda comprendía varios dólares españoles cortados y otras monedas coloniales españolas . El dólar se subdividía en bits (de 9 peniques ). Antes de 1814, había 11 bits por dólar, y la emisión de 1787 consistía en dólares españoles cortados en 11 segmentos y estampados con una "G". Después de 1814, había 12 bits por dólar. Las piezas de 1 bit se hacían a partir de monedas de 2 reales cortadas en tercios, mientras que las piezas de 2 y 4 bits se hacían a partir de monedas de 4 reales cortadas en sextos y tercios, respectivamente, y las piezas de 6 bits se producían a partir de monedas de 8 reales cortadas por la mitad. Todas llevaban estampada una "G", su valor en bits y "TR" o "GS". En 1840, la libra esterlina se estableció como moneda oficial de la isla. En 1909, se emitieron los primeros billetes privados, denominados en dólares. Estos circularon junto con la libra esterlina y el papel moneda del gobierno (denominado en libras esterlinas) emitido en 1920. A partir de 1920, algunos de los billetes privados también se denominaron en libras esterlinas, con 1 dólar = 4 chelines 2 peniques. En 1935, se introdujo el dólar de las Indias Occidentales Británicas , de igual valor que el dólar de Granada y otros dólares que circulaban en las Indias Occidentales Británicas . Los bancos privados continuaron emitiendo billetes hasta 1941. El dólar de las Indias Occidentales Británicas fue reemplazado en 1965 por el dólar del Caribe Oriental .
El Royal Bank of Canada introdujo los billetes de 5 dólares en 1909 y continuó emitiéndolos hasta 1938. El Colonial Bank emitió billetes de 5 dólares hasta 1926, después de lo cual el Barclays Bank (que había adquirido el Colonial Bank) comenzó a emitir billetes de 5 dólares y continuó hasta 1941.
