Una agencia de crédito a la exportación (conocida en financiación del comercio como ECA ) o agencia de seguros de inversiones [1] es una institución privada o cuasi gubernamental que actúa como intermediaria entre los gobiernos nacionales y los exportadores para emitir soluciones de seguro de exportación y garantías de financiación. La financiación puede adoptar la forma de créditos (apoyo financiero), seguros y garantías de crédito (cobertura pura), o ambos, dependiendo del mandato que el gobierno haya otorgado a la ACE. Las ECA también pueden ofrecer crédito o cobertura por cuenta propia. Esto no difiere de las actividades bancarias normales. Algunas agencias están patrocinadas por el gobierno, otras son privadas y otras son una combinación de ambas.
Actualmente, las ECA financian o garantizan unos 430.000 millones de dólares de actividades empresariales en el extranjero (de los cuales unos 55.000 millones de dólares se destinan a financiación de proyectos en países en desarrollo) y proporcionan 14.000 millones de dólares de seguros para nuevas inversiones extranjeras directas, eclipsando a todas las demás fuentes oficiales combinadas (como el Banco Mundial y los Bancos Regionales de Desarrollo, la ayuda bilateral y multilateral, etc.). Como resultado de los reclamos contra los países en desarrollo que han resultado de las transacciones de ECA, las ECA poseen más del 25% de la deuda de 2,2 billones de dólares de estos países en desarrollo. [ cita necesaria ]
Las agencias de crédito a la exportación utilizan tres métodos para proporcionar fondos a una entidad importadora:
Los créditos pueden ser de corto plazo (hasta dos años), mediano plazo (de dos a cinco años) o largo plazo (de cinco a diez años). Generalmente son créditos de proveedor, concedidos al exportador, pero también pueden ser créditos de comprador, concedidos al importador. El riesgo de estos créditos, así como de las garantías y seguros, corre a cargo del gobierno patrocinador. Las ACE limitan este riesgo al ser "cerradas" respecto de los países de riesgo, lo que significa que no aceptan ningún riesgo sobre estos países. Además, un comité de funcionarios gubernamentales y de ECA revisará transacciones grandes y, por lo demás, más riesgosas que las normales.
El crédito a la exportación con apoyo oficial puede vincularse a la asistencia oficial para el desarrollo (AOD) de dos maneras. En primer lugar, pueden combinarse con AOD y seguir financiando el mismo proyecto (crédito mixto). Como el crédito a la exportación está vinculado a las compras en el país emisor, todo el paquete califica como crédito de ayuda vinculada, incluso si la parte de la AOD es ayuda no vinculada. En segundo lugar, los créditos de ayuda vinculada no son muy diferentes de los créditos a la exportación, excepto en los intereses, el período de gracia (el momento en que no hay reembolso del principal) y las condiciones de reembolso. Esos créditos están separados de los créditos a la exportación por el requisito de la OCDE de que tengan un grado mínimo de "suavidad". La "suavidad" se mide mediante una fórmula que compara el valor presente del crédito con el valor presente del mismo monto en términos "comerciales" estandarizados. Esta diferencia se expresa como porcentaje del crédito y se denomina "nivel de concesionalidad". Así, una subvención tiene un nivel de concesionalidad del 100 por ciento, mientras que un crédito comercial tiene una puntuación del cero por ciento. Cuanto mayor es el nivel de concesionalidad, más se parece el crédito de ayuda vinculada a la AOD; cuanto más bajo, más se parece a un crédito a la exportación.
Los créditos parcialmente desatados constan de una parte atada y otra desatada. Este último suele estar destinado a financiar los "costos locales", es decir, los costes de inversión que deben realizarse en el país importador. Esta parte también puede estar en moneda local. La ayuda parcialmente desvinculada se trata como ayuda vinculada.
Tanto los créditos a la exportación con apoyo oficial como los créditos y donaciones de ayuda vinculada se conceden en condiciones determinadas por el acuerdo de la OCDE sobre créditos oficiales a la exportación. El Acuerdo es un "Acuerdo de Caballeros" entre sus participantes, que representan a la mayoría de los gobiernos miembros de la OCDE. El Acuerdo establece los términos y condiciones más generosos para los créditos a la exportación que pueden ser apoyados por sus participantes. El objetivo principal del Acuerdo es proporcionar un marco para el uso ordenado de los créditos a la exportación respaldados oficialmente. En la práctica, esto significa establecer condiciones equitativas (donde la competencia se base en el precio y la calidad de los bienes exportados y no en las condiciones financieras proporcionadas) y trabajar para eliminar los subsidios y las distorsiones comerciales relacionadas con los créditos a la exportación respaldados oficialmente. [2]
Desde 1999, el Acuerdo ha armonizado las categorías de riesgo país y se han asignado primas mínimas a las distintas categorías de riesgo. Con ello se pretende garantizar que la competencia se produzca a través de los precios y la calidad de los bienes exportados, y no en términos de cuánto apoyo proporciona un Estado a sus exportadores. [3] El Acuerdo no se extiende a las exportaciones de productos agrícolas o equipo militar. Una decisión reciente de la Organización Mundial del Comercio (OMC) indica que el uso de créditos a la exportación con apoyo oficial en la agricultura está sujeto a los compromisos de los miembros de la OMC con respecto a las exportaciones agrícolas subsidiadas (ver la decisión del Órgano de Apelación de la OMC sobre el caso del algodón entre Brasil y Estados Unidos como se relaciona con los programas 102 y 103 del Gerente General de Ventas (GSM) y otros créditos a las exportaciones agrícolas de los Estados Unidos, resumidos aquí).
A nivel de la UE, la Comisión Europea, en particular la Dirección General de Comercio , desempeña un papel en la armonización de las agencias de crédito a la exportación y la coordinación de las declaraciones políticas y las posiciones de negociación. Esto se basa en las decisiones del consejo 73/391/CEE y 76/641/CEE. Estas decisiones prevén consultas previas entre los estados miembros sobre créditos a la exportación a largo plazo. Los Estados miembros pueden preguntarse entre sí si están considerando financiar una transacción específica con apoyo oficial de crédito a la exportación. Los miembros de la UE no pueden subsidiar créditos a la exportación dentro de la UE. La aplicación del acuerdo de la OCDE para conceder créditos a la exportación es obligatoria en los países de la UE según el art. 1 del Reglamento (UE) nº 1233/2011. [4]
La Unión de Berna , u oficialmente Unión Internacional de Aseguradores de Crédito e Inversión, es una organización internacional para la industria de seguros de inversión y crédito a la exportación. La Unión de Berna y el Club de Praga tienen en conjunto más de 70 empresas miembro en todo el mundo. Entre sus miembros se incluyen aseguradoras comerciales y patrocinadas por el estado.
Algunos observadores ven los créditos a la exportación patrocinados por el Estado como nada más que subsidios a la exportación con un nombre diferente. Como tal, algunos consideran que las actividades de las ECA son un tipo de bienestar corporativo . [5] Otros argumentan que las ECA crean deuda en los países pobres motivadas no por objetivos de desarrollo sino para apoyar la industria de los países ricos. [6]
Además, las ECA pueden absorber dinero de la ayuda, ya que los programas de alivio de la deuda alivian predominantemente a los países pobres de la deuda contraída con las ECA de los países donantes. [7] Las ECA también son criticadas por asegurar a las empresas contra acciones políticas que apuntan a proteger los derechos de los trabajadores , otros derechos humanos o el medio ambiente natural en los países en los que se realiza la inversión. [8]
Los defensores de las ACE afirman que los créditos a la exportación permiten a los importadores empobrecidos comprar bienes necesarios que de otro modo serían inasequibles; los créditos a la exportación son componentes de una estrategia más amplia de políticas comerciales; y la participación del gobierno puede lograr resultados que el sector privado no puede, como aplicar una mayor presión sobre un prestatario recalcitrante.
Estos argumentos a favor y en contra de los créditos a la exportación no son nuevos y han sido estudiados extensamente en la literatura académica. Para una buena discusión general, consulte Baron, David P. The Export-Import Bank: An Economic Analysis. Prensa académica. 1983.; o Eaton, Jonathan. "Política Crediticia y Competencia Internacional". Política comercial estratégica y la nueva economía internacional, ed. Pablo Krugman. Prensa del MIT, Cambridge Mass. 1988.
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Australia – Agencia Australiana para el Desarrollo Internacional (AusAID)
Austria – Agencia Austriaca de Desarrollo (ADA).svg/1280px-Flag_of_Canada_(Pantone).svg.png){kind=small}
Canadá – Agencia Canadiense de Desarrollo Internacional (CIDA)
Dinamarca – Agencia Danesa de Desarrollo (DANIDA)
Finlandia – Departamento de Cooperación Internacional para el Desarrollo
Francia – Agencia Francesa de Desarrollo (AFD)
Alemania – Kreditanstalt für Wiederaufbau (KFW)
Japón – Agencia Japonesa de Cooperación Internacional (JICA)
Países Bajos – Cooperación al Desarrollo de los Países Bajos
Nueva Zelanda – Asistencia Oficial al Desarrollo de Nueva Zelanda (NZODA)
Noruega – Agencia Noruega de Cooperación para el Desarrollo
Rusia – Agencia de Seguros Extranjeros de Rusia
Suecia – Agencia Sueca de Cooperación Internacional para el Desarrollo (SIDA)
Reino Unido – Departamento para el Desarrollo Internacional (DFID)
Estados Unidos – Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID)
Argelia – Compagnie Algérienne Assurance et de Garantie des Exportations, (CAGEX) Australia – Corporación de Seguros y Financiación de Exportaciones ( EFIC ) Austria – Oesterreichische Kontrollbank AG (OeKB)
Bangladesh - Banco de Exportación e Importación de Bangladesh Limited.svg/1280px-Flag_of_Belgium_(civil).svg.png){kind=small}
Bélgica – Oficina Nacional del Ducroire/Nationale Delcrederedienst (ONDD)
Brasil – Agencia Brasileña de Garantías (ABGF), Banco Brasileño de Desarrollo (BNDES) Canadá – Desarrollo de las Exportaciones de Canadá ( EDC )
China continental : Banco de Exportación e Importación de China (Exim), Corporación de Seguros de Crédito y Exportación de China (Sinosure), Banco de Desarrollo de China (CDB), Compañía de Seguros Popular de China (PICC)
Colombia – Banco de Comercio Exterior de Colombia ( Bancóldex )
República Checa – Corporación de Seguros y Garantía de Exportaciones (EGAP), Banco Checo de Exportaciones Dinamarca – Eksport Kredit Fonden (EKF)
Egipto – Compañía de Garantía de Créditos a la Exportación de Egipto (ECGE)
Estonia – Kredex Krediidikindlustus (EST) Finlandia – Finnvera y su filial Finland Export Credit Ltd (FEC) Francia – BPIfrance Assurance Export (BPI FAE), Dirección de Relaciones Económicas Exteriores (Ministère de l'Economie) (DREE) Alemania – Euler Hermes Kreditversicherungs-AG , AuslandsGeschäftsAbsicherung der Bundesrepublik Deutschland
Grecia – Organización de Seguros de Crédito a la Exportación (ECIO)
Hungría : Sociedad Húngara de Seguros de Crédito para la Exportación (MEHIB), Banco Húngaro de Exportación e Importación
India - Banco de Exportación e Importación de la India, ECGC Limited
Irán - Fondo de Garantía de Exportaciones de Irán (EGFI)
Israel – Corporación de Seguros de Riesgos del Comercio Exterior de Israel (ASHRA)
Italia – SACE SpA Servizi Assicurativi del Commercio Estero Japón - Banco Japonés de Cooperación Internacional ( JBIC ), Nippon Export and Investment Insurance ( NEXI )
Jordania – Cooperación de Garantía de Préstamos de Jordania (JLGC), Garantía de Préstamo y Garantía de Crédito a la Exportación
Luxemburgo – Oficina del Ducroire (ODD)
México – Banco Nacional de Comercio Exterior ( Bancomext )
Marruecos – Société Marocaine d'Assurance à l'Exportation Países Bajos – Atradius Nueva Zelanda – Oficina de Crédito a la Exportación (ECO)
Nigeria - Banco Nigeriano de Exportación e Importación Noruega – Instituto Noruego de Garantía de Créditos a la Exportación (GIEK), Crédito a la Exportación de Noruega
Pakistán – El Banco EXIM de Pakistán [9]
Polonia – Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE)
Portugal – Compañía de Seguro de Créditos Rusia – Agencia de Seguros de Exportación de Rusia
Arabia Saudita – Programa de Exportación Saudita, (SEP)
Sudáfrica – Agencia de Seguro de Crédito de Exportación e Importación (EICIA)
Corea del Sur : Corporación de Seguros Comerciales de Corea (K-SURE), Banco de Exportación e Importación de Corea ( KEXIM )
Eslovaquia – Banco de Exportación e Importación de la República Eslovaca (Eximbank SR)
Sri Lanka – Corporación de Seguro de Crédito a la Exportación de Sri Lanka (SLECIC)
España – Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación CESCE (Ministerio de Economía) Suecia – Exportkreditnämnden ( EKN ).svg/1280px-Flag_of_Switzerland_(Pantone).svg.png){kind=small}
Suiza – Seguro Suizo de Riesgos de Exportación (SERV)
Taiwán – Banco de Exportaciones e Importaciones de la República de China
Turquía – Banco de Crédito a la Exportación de Turquía (Türk Eximbank)
Ucrania – Agencia de Créditos a la Exportación (ECA)
Emiratos Árabes Unidos – Seguro de crédito Etihad (ECI) [1] Reino Unido - Financiación de exportaciones del Reino Unido ( UKEF ) Estados Unidos – Export-Import Bank de los Estados Unidos ( Ex-Im Bank ), CoBank
