Una tasa de interés flotante , también conocida como tasa variable o ajustable , se refiere a cualquier tipo de instrumento de deuda , como un préstamo , bono , hipoteca o crédito, que no tiene una tasa de interés fija durante la vida del instrumento. [1]
Las tasas de interés flotantes generalmente cambian en función de una tasa de referencia (un punto de referencia de cualquier factor financiero, como el Índice de Precios al Consumidor ). [1] Uno de los tipos de referencia más comunes que se utiliza como base para aplicar tipos de interés flotantes es el tipo de financiación segura a un día, o SOFR . [2]
La tasa de dicha deuda generalmente se denominará diferencial o margen sobre la tasa base: por ejemplo, un préstamo a cinco años puede tener un precio del SOFR a seis meses + 2,50%. Al final de cada período de seis meses, la tasa para el siguiente período se basará en el SOFR en ese momento (la fecha de reinicio), más el diferencial. La base será acordada entre el prestatario y el prestamista, pero para los préstamos comerciales se utilizan habitualmente tasas del mercado monetario a 1, 3, 6 o 12 meses.
Normalmente, los préstamos a tasa flotante costarán menos que los préstamos a tasa fija, dependiendo en parte de la curva de rendimiento . A cambio de pagar una tasa de préstamo más baja, el prestatario asume el riesgo de tasa de interés : el riesgo de que las tasas suban en el futuro. [3] En los casos en que la curva de rendimiento se invierte , el costo de endeudarse a tipos flotantes puede en realidad ser mayor; Sin embargo, en la mayoría de los casos, los prestamistas exigen tasas más altas para los préstamos a tasa fija a más largo plazo, porque están asumiendo el riesgo de la tasa de interés (arriesgándose a que la tasa suba y obtendrán menores ingresos por intereses de los que habrían tenido de otra manera). .
Ciertos tipos de préstamos a tasa flotante, particularmente hipotecas, pueden tener otras características especiales, como límites máximos a las tasas de interés , o límites a la tasa de interés máxima o cambio máximo en la tasa de interés que es permitido.
En negocios y finanzas, un préstamo a tasa flotante (o un préstamo a tasa variable o ajustable) se refiere a un préstamo con una tasa de interés flotante. La tasa total pagada por el cliente varía, o "flota", en relación con alguna tasa base, a la que se suma (o, más raramente, se resta) un diferencial o margen . El plazo del préstamo puede ser sustancialmente más largo que la base a partir de la cual se fija el precio del préstamo a tasa flotante; por ejemplo, una hipoteca a 25 años puede descontarse de la tasa de interés preferencial a 6 meses .
Los préstamos a tasa flotante son comunes en la industria bancaria y para grandes clientes corporativos. [4] [5] Una hipoteca a tipo flotante es una hipoteca con tipo flotante, a diferencia de un préstamo a tipo fijo . [6]
En muchos países predominan los préstamos e hipotecas a tipo de interés flotante. Pueden recibir diferentes nombres, como hipoteca de tasa ajustable en los Estados Unidos . En algunos países, es posible que no exista un nombre especial para este tipo de préstamo o hipoteca, ya que los préstamos a tasa flotante pueden ser la norma. Por ejemplo, en Canadá prácticamente todas las hipotecas son de tipo flotante; los prestatarios pueden optar por "fijar" la tasa de interés durante cualquier período entre seis meses y diez años, aunque el plazo real del préstamo puede ser de 25 años o más.
Los préstamos a tasa flotante a veces se denominan préstamos bala , aunque son conceptos distintos. En un préstamo bala, se paga un pago grande (la "bala" o "globo") al final del préstamo, a diferencia de un préstamo de capital e intereses, donde el patrón de pago incorpora pagos nivelados a lo largo del préstamo, cada uno de los cuales contiene un elemento de capital y sin pago final al final. Por lo tanto, un préstamo a tipo flotante puede incorporar o no un pago único.
Un cliente pide prestado $25 000 a un banco; Las condiciones del préstamo son SOFR (seis meses) + 3,5%. En el momento de emitir el préstamo, la tasa SOFR es del 2,5%. Durante los primeros seis meses, el prestatario paga al banco un interés anual del 6%: en este caso simplificado, 750 dólares por seis meses. Al final de los primeros seis meses, el tipo SOFR había aumentado al 4%; el cliente pagará el 7,5% (o $937,5) durante la segunda mitad del año. Al comienzo del segundo año, la tasa SOFR ha caído al 1,5% y los costos de endeudamiento son de $500 para los seis meses siguientes.
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