Un préstamo a tasa de interés fija es un préstamo en el que la tasa de interés no fluctúa durante el período de tasa fija del préstamo. [1] Esto permite al prestatario predecir con precisión sus pagos futuros. Los préstamos a tasa variable, por el contrario, están anclados a la tasa de descuento vigente . Una tasa de interés fija es exactamente lo que parece: un interés fijo específico vinculado a un préstamo o una línea de crédito que debe reembolsarse, junto con el principal. Una tasa fija es la forma de interés más común para los consumidores, ya que es fácil de calcular, fácil de entender y estable: tanto el prestatario como el prestamista saben exactamente qué obligaciones de tasa de interés están vinculadas a un préstamo o cuenta de crédito. Por ejemplo, consideremos un préstamo de 10.000 dólares de un banco a un prestatario. Dada una tasa de interés fija del 5%, el costo real del préstamo, con capital e intereses combinados, es de $10,500. Esta es la cantidad que debe devolver el prestatario.
Una tasa de interés fija se basa en las suposiciones del prestamista sobre la tasa de descuento promedio durante el período de tasa fija. Por ejemplo, cuando la tasa de descuento es históricamente baja, las tasas fijas normalmente son más altas que las variables porque es más probable que las tasas de interés aumenten durante el período de tasa fija. Por el contrario, cuando las tasas de interés son históricamente altas, los prestamistas normalmente ofrecen un descuento a los prestatarios para que fijen su tasa de interés a lo largo del tiempo, ya que es más probable que las tasas bajen durante el período de tasa fija.
El valor del capital de un préstamo a tipo fijo generalmente se determina en función de los tipos de interés futuros en el momento del cálculo. Esto significa que contienen un riesgo de capital, en el sentido de que si los tipos de interés bajan, el valor del capital del préstamo aumenta, y viceversa. Esto difiere de un préstamo a tasa variable, donde el valor del capital es siempre el préstamo original menos los reembolsos del capital.
Esto puede conducir a resultados contrarios a la intuición. Por ejemplo, un préstamo a tipo fijo a 15 años de £100.000 contratado a mediados de 2011 habría tenido un valor de capital de alrededor de £115.000 a mediados de 2013. Aunque el tipo base del Reino Unido se mantuvo en el nivel del 0,5%, la curva a plazo , utilizados para fijar el precio de dichos instrumentos, cayeron (es decir, se volvieron menos convexos hacia arriba).
En el caso de las hipotecas nacionales, el prestamista suele ofrecer garantías tales que el costo de cancelación del préstamo (que excede el capital pendiente declarado) se limita, a menudo a varios meses de pago. Estas garantías, que normalmente sólo se aplican cuando el plazo fijo es relativamente corto, son en realidad un instrumento derivado cuyo beneficio unidireccional se otorga al prestatario.
Algunos préstamos a tipo de interés fijo -en particular las hipotecas destinadas a personas con antecedentes crediticios adversos- tienen un "excedente ampliado", es decir, una vez finalizado el período inicial de tipo fijo, la persona que solicita el préstamo queda vinculada al mismo durante un período más prolongado a un tipo de interés más alto antes de poder reembolsarlo.
En el Reino Unido, Nationwide Commercial emitió recientemente una hipoteca a tipo fijo a 30 años como financiación puente.