Clases de activos

Grupo de instrumentos financieros con comportamiento y características similares

En finanzas, una clase de activo es un grupo de instrumentos financieros que tienen características financieras similares y se comportan de manera similar en el mercado. A menudo podemos dividir estos instrumentos en los que tienen que ver con activos reales y los que tienen que ver con activos financieros . A menudo, los activos dentro de la misma clase de activos están sujetos a las mismas leyes y regulaciones; sin embargo, esto no siempre es cierto. Por ejemplo, los futuros sobre un activo a menudo se consideran parte de la misma clase de activo que el instrumento subyacente, pero están sujetos a regulaciones diferentes a las del instrumento subyacente.

Muchos fondos de inversión se componen de dos clases principales de activos, las cuales son valores : acciones ( acciones ) y renta fija ( bonos ). Sin embargo, algunos también tienen efectivo y divisas . Los fondos también pueden mantener instrumentos del mercado monetario e incluso pueden denominarlos equivalentes de efectivo ; sin embargo, eso ignora la posibilidad de incumplimiento. Por lo tanto, los instrumentos del mercado monetario, al ser inversiones de renta fija a corto plazo, deben agruparse con la renta fija.

Además de acciones y bonos, podemos agregar efectivo , divisas extranjeras , bienes raíces , infraestructura y materias primas ^[1] a la lista de clases de activos comunes. En general, se espera que una clase de activos presente diferentes características de inversión en términos de riesgo y rendimiento, y que tenga un desempeño diferente en ciertos entornos de mercado.

Las clases de activos y las categorías de clases de activos a menudo se mezclan. En otras palabras, describir las acciones de gran capitalización o los bonos a corto plazo como clases de activos es incorrecto. Estos vehículos de inversión son categorías de clases de activos y se utilizan con fines de diversificación . Múltiples clases de activos combinadas en una estructura de fondo pueden brindarle a un inversionista exposición a través de una única relación. Si bien la mayor parte de los fondos globales son de naturaleza tradicional, como es el caso de un fondo mutuo , algunos fondos se clasificarían como inversiones alternativas, como los fondos de cobertura y los fondos de capital privado, que a menudo se consideran una clase de activo propia, especialmente para los inversores institucionales.

La mayoría de los expertos financieros ^{[ ¿quién? ]} están de acuerdo en que algunas de las estrategias de inversión más efectivas implican diversificar las inversiones en amplias clases de activos como acciones y bonos, en lugar de centrarse en valores específicos que pueden o no resultar "ganadores". La diversificación es una técnica para ayudar a reducir el riesgo . Sin embargo, no hay garantía de que la diversificación proteja contra una pérdida de ingresos.

El objetivo de la asignación de activos es crear una combinación equilibrada de activos que tengan el potencial de mejorar la rentabilidad y, al mismo tiempo, cumplir con sus:

• Tolerancia al riesgo (volatilidad del mercado)
• Metas y objetivos de inversión
• Preferencias por ciertos tipos de inversiones dentro de clases de activos

Diversificarse entre clases de activos puede ayudar a reducir la volatilidad. Si incluye varias clases de activos en su cartera a largo plazo, el repunte de una clase de activo puede ayudar a compensar el movimiento a la baja de otra a medida que cambian las condiciones. Pero tenga en cuenta que existen riesgos inherentes asociados con la inversión en valores y que la diversificación no protege contra pérdidas. ^{[2] [3]}

Tipos

Acciones : también llamadas acciones

• Representar acciones de propiedad en empresas públicas.
• Históricamente han superado a otras inversiones durante largos períodos (tenga en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros)
• Más volátil en el corto plazo
• Los rendimientos y el capital fluctuarán de modo que las acumulaciones, cuando se canjeen, puedan valer más o menos que el costo original.

Renta fija : la renta fija, o inversiones en bonos, generalmente paga una tasa de interés fija durante un período determinado y luego devuelve el capital del inversionista.

• Establecer tasa de interés
• Más estabilidad que las acciones
• El valor fluctúa debido a las tasas de interés e inflación actuales.
• incluye activos "garantizados" o "libres de riesgo"
• También incluye instrumentos del mercado monetario (inversiones de renta fija a corto plazo)
• Puede incluir títulos de crédito corporativo
• También puede incluir préstamos corporativos.

Efectivo : también llamado moneda o medio de cambio.

• Liquidez
• Posibilidad de comprar cualquier cosa.

Monedas Extranjeras - También llamadas FX o divisas

Bienes raíces : edificios (casas, terrenos, etc.) o propiedades de inversión, más acciones de fondos que invierten en bienes raíces comerciales.

• Ayuda a proteger el poder adquisitivo futuro, ya que los valores de las propiedades y los ingresos por alquiler corren paralelos a la inflación.
• Los valores tienden a subir y bajar más lentamente que los precios de las acciones y los bonos. Es importante tener en cuenta que el sector inmobiliario está sujeto a diversos riesgos, incluida la fluctuación de los valores, gastos e ingresos de las propiedades subyacentes, y posibles pasivos ambientales.

La infraestructura como clase de activo

• Categoría amplia que incluye autopistas, aeropuertos, redes ferroviarias, generación de energía (servicios públicos), almacenamiento y distribución de energía (redes de gas, tuberías, etc.)
• Proporciona una duración más larga (facilitando el emparejamiento del flujo de efectivo con pasivos a largo plazo), protección contra la inflación y diversificación estadística (baja correlación con activos cotizados "tradicionales", como inversiones de renta variable y de renta fija), reduciendo así la volatilidad general de la cartera ^{[4] [ 5]}

Capital privado

• Representar acciones de propiedad en empresas privadas y no cotizadas.

Materias primas : bienes físicos como oro, cobre, petróleo crudo, gas natural, trigo, maíz e incluso electricidad.

• Ayuda a proteger el poder adquisitivo futuro, ya que los valores tienen una utilidad fija y, por lo tanto, corren paralelos a la inflación.
• Los valores tienden a exhibir bajas correlaciones con los precios de acciones y bonos.
• La dinámica de los precios también es única: las materias primas se vuelven más volátiles a medida que aumentan los precios. Así, un producto básico con una volatilidad del 20% podría tener una volatilidad del 50% si los precios se duplicaran.

Criptomoneda

• Descentralizado , "oro digital" ^[6]
• Accesibilidad; explotable y comercializable ^[7]
• Activo de riesgo; ^[8] carece de regulación, preocupaciones ESG , altamente volátil ^[9]
• La liquidez varía, la mayoría son más bajas.
• La oferta varía, algunas son finitas y por lo tanto deflacionarias.

Ver también

• Inversion alternativa

Referencias

1. M. Nicolas Firzli y Vincent Bazi (octubre de 2011). "Inversiones en infraestructura en una era de austeridad: la perspectiva de los fondos soberanos y de pensiones". Revue Analyse Financière, volumen 41, págs. 34-37 . Consultado el 1 de octubre de 2011 .
2. TIAA-CREF. "TIAA-CREF - Clases de activos". tiaa-cref.org. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2014 . Consultado el 28 de febrero de 2014 .
3. "Definición de clase de activos | Investopedia". investopedia.com . Consultado el 28 de febrero de 2014 .
4. Comité de la Conferencia del WPC (9 de febrero de 2012). "La infraestructura como nueva clase de activos para pensiones y fondos soberanos" (PDF) . 2do Foro Mundial Anual de Pensiones , Mesa redonda dirigida por Arbejdsmarkedets TillægsPension (ATP), la Pensión Nacional Complementaria de Dinamarca . Consultado el 17 de agosto de 2017 .
5. Firzli, M. Nicolas J. (24 de mayo de 2016). "Inversión de pensiones en deuda de infraestructura: una nueva fuente de capital para la financiación de proyectos". Banco Mundial (Blog de infraestructura y APP) . Washington DC . Consultado el 9 de agosto de 2017 .
6. "Evaluación de las criptomonedas como clase de activo". 11 de mayo de 2021.
7. "A pesar de la venta masiva de bitcoins, sigue siendo una clase de activo accesible para cualquiera, dice el educador de blockchain". CNBC . 13 de junio de 2022.
8. "Bitcoin es oficialmente una nueva clase de activo: Goldman Sachs". 24 de mayo de 2021.
9. "Explicando la volatilidad de las criptomonedas". Forbes .