El acceso a la financiación es la capacidad de las personas o empresas de obtener servicios financieros , incluidos créditos , depósitos , pagos , seguros y otros servicios de gestión de riesgos . [1] Aquellos que involuntariamente no tienen acceso a los servicios financieros o tienen un acceso limitado a ellos se denominan no bancarizados o subbancarizados , respectivamente. [1] [2]
La evidencia acumulada ha demostrado que el acceso financiero promueve el crecimiento de las empresas mediante la provisión de crédito tanto a las empresas nuevas como a las existentes. Beneficia a la economía en general al acelerar el crecimiento económico, intensificar la competencia e impulsar la demanda de mano de obra . Los ingresos de quienes se encuentran en el extremo inferior de la escala de ingresos generalmente aumentarán, lo que reducirá la desigualdad de ingresos y la pobreza. [3]
La falta de acceso a los servicios financieros limita la gama de servicios y créditos a los que pueden acceder los hogares y las empresas . Los pobres y las pequeñas empresas deben recurrir a su riqueza personal o a sus recursos internos para invertir en su educación y sus negocios, lo que limita su potencial pleno y conduce al ciclo de desigualdad persistente y disminución del crecimiento. [4]
El acceso a la financiación varía enormemente entre países y va desde alrededor del 5 por ciento de la población adulta en Papua Nueva Guinea y Tanzania hasta el 100 por ciento en los Países Bajos [1] (para una lista completa de medidas estimadas de acceso a la financiación en los distintos países, véase Demirgüç-Kunt, Beck y Honohan, 2008, págs. 190-191 [1] ).
El acceso a la financiación (la posibilidad de que las personas o las empresas puedan acceder a los servicios financieros) debe distinguirse del uso real de los servicios financieros, porque la no utilización de la financiación puede ser voluntaria o involuntaria. [1] Los no usuarios voluntarios de servicios financieros tienen acceso a los servicios financieros, pero no los utilizan, ya sea porque no los necesitan o porque decidieron no utilizarlos por razones culturales, religiosas o de otro tipo. [1]
La medición del acceso financiero es esencial para fortalecer el vínculo entre la teoría y la evidencia empírica. En la actualidad, las principales variables proxy que miden el acceso financiero incluyen: el número de cuentas bancarias por cada 1.000 adultos, el número de sucursales bancarias por cada 100.000 adultos y el porcentaje de empresas con línea de crédito (grandes y pequeñas empresas). [5]
En el caso de los mercados financieros , para medir el acceso financiero es necesario determinar la concentración del mercado , ya que un alto grado de concentración refleja mayores dificultades para la entrada de empresas más nuevas y más pequeñas. Otros factores incluyen el porcentaje de capitalización de mercado y el valor negociado fuera de las 10 empresas más grandes, los rendimientos de los bonos gubernamentales (a 3 meses y 10 años), la relación entre los títulos de deuda privada y total (nacional), la relación entre los títulos de deuda nacional y total, y la relación entre las nuevas emisiones de bonos corporativos y el PIB. [5]
Los no usuarios involuntarios desean utilizar los servicios financieros, pero no tienen acceso debido a diversas razones: en primer lugar, pueden no ser bancarizables porque sus bajos ingresos les impiden ser atendidos comercialmente (es decir, de manera rentable) por las instituciones financieras; en segundo lugar, pueden ser discriminados por motivos sociales, religiosos o étnicos; en tercer lugar, pueden no ser bancarizables porque las redes contractuales y de información (como los altos requisitos de garantías o la falta de información de los registros de crédito) impiden a las instituciones financieras atender comercialmente a estos no usuarios; finalmente, el precio o las características de los servicios financieros pueden no ser apropiados para los grupos de población de los no usuarios. [1]
Dado que los factores que determinan si una persona o empresa tiene o no acceso a la financiación pueden cambiar con el tiempo, tiene sentido agrupar a los bancarizados y a los no bancarizados en segmentos de mercado que reflejen su situación actual y posible futura como usuarios o no usuarios de servicios financieros. Uno de esos enfoques para la segmentación del mercado es la "frontera de acceso", que puede utilizarse para analizar el desarrollo de los mercados a lo largo del tiempo. [6] La frontera de acceso define la proporción máxima de la población que tiene acceso a un producto o servicio en un momento dado, y la frontera puede cambiar con el tiempo, por ejemplo, como resultado de cambios tecnológicos y competitivos en el mercado. [6] El enfoque de la frontera de acceso distingue entre usuarios y no usuarios de un producto o servicio, y segmenta a los no usuarios en cuatro grupos: [6]
En el cuadro siguiente se ofrece una visión general de la agrupación de los consumidores en usuarios y no usuarios, la segmentación de los no usuarios, así como tres zonas que permiten que las políticas gubernamentales adapten mejor las intervenciones a los requisitos del desarrollo del mercado. [6]
Estimar y medir el acceso a la financiación es relativamente difícil porque no se dispone fácilmente de datos pertinentes. [1] La falta de datos coherentes entre países sobre el uso de servicios financieros ha llevado a utilizar el número de cuentas de depósito y préstamo como una simple medida del acceso financiero, [1] aunque se trata de una medida imperfecta del acceso financiero.
Los servicios financieros pueden ser prestados por una variedad de intermediarios financieros que forman parte del sistema financiero. Se hace una distinción entre proveedores formales e informales de servicios financieros, que se basa principalmente en si existe una infraestructura legal que brinde recursos a los prestamistas y protección a los depositantes. [7] La siguiente tabla ofrece una visión general de esta distinción mostrando los segmentos de los sistemas financieros según el grado de formalidad. [8]
Un enfoque más detallado para distinguir los servicios financieros formales e informales agrega los servicios semiformales como un tercer segmento a los anteriores. Mientras que los servicios financieros formales son proporcionados por instituciones financieras autorizadas por el gobierno y sujetas a regulaciones y supervisión bancarias, los servicios financieros semiformales no están regulados por las autoridades bancarias sino que generalmente son autorizados y supervisados por otros organismos gubernamentales. [7] Los servicios financieros informales se proporcionan fuera de la estructura de regulación y supervisión gubernamentales. [7]
Sin embargo, en muchos países el acceso financiero todavía está limitado a sólo el 20-50 por ciento de la población, excluyendo a muchos individuos pobres y PYME . [4] Hay muchas razones que podrían explicar el acceso financiero limitado, especialmente entre los pobres. En primer lugar, los pobres carecen de la educación y el conocimiento necesarios para entender los servicios financieros que están disponibles para ellos. En segundo lugar, los oficiales de crédito pueden encontrar poco rentable atender las pequeñas necesidades de crédito y el volumen de transacciones de la población de ingresos más bajos. Además, los bancos pueden no ser geográficamente accesibles para los pobres, ya que es probable que las instituciones financieras estén ubicadas en barrios más ricos. Los pobres también están agobiados por la falta de garantías y la incapacidad de pedir préstamos con garantía de sus ingresos futuros porque sus flujos de ingresos tienden a ser difíciles de rastrear y predecir. [4]
Ante la falta de acceso financiero por parte de los pobres, en las últimas décadas los avances en las instituciones de microfinanzas han logrado brindar servicios financieros a algunos de los más pobres del mundo y lograr buenos reembolsos.
Todavía queda mucho por hacer para construir sistemas financieros inclusivos, lo que incluye aprovechar los avances tecnológicos en el desarrollo de infraestructura financiera para reducir los costos de transacción, fomentar la transparencia, la apertura y la competencia para incentivar a las instituciones actuales a ampliar la cobertura de servicios, y aplicar regulaciones prudenciales para brindar al sector privado los incentivos adecuados. [4]