La utilidad esperada generalizada es una métrica de toma de decisiones basada en una variedad de teorías que intentan resolver algunas discrepancias entre la teoría de la utilidad esperada y las observaciones empíricas , relacionadas con la elección en circunstancias arriesgadas (probabilísticas) o inciertas. Dadas sus motivaciones y enfoque, la teoría de la utilidad esperada generalizada puede considerarse propiamente como un subcampo de la economía del comportamiento , pero se ubica con mayor frecuencia dentro de la teoría económica dominante .
El modelo de utilidad esperada desarrollado por John von Neumann y Oskar Morgenstern dominó la teoría de la decisión desde su formulación en 1944 hasta finales de la década de 1970, no sólo como modelo prescriptivo , sino también como descriptivo , a pesar de las poderosas críticas de Maurice Allais y Daniel Ellsberg, quienes demostraron que Sin embargo, en ciertos problemas de elección, las decisiones generalmente eran inconsistentes con los axiomas de la teoría de la utilidad esperada. Estos problemas suelen denominarse paradoja de Allais y paradoja de Ellsberg .
A partir de 1979 con la publicación de la teoría de las perspectivas de Daniel Kahneman y Amos Tversky , se desarrolló una gama de modelos de utilidad esperada generalizados con el objetivo de resolver las paradojas de Allais y Ellsberg, manteniendo al mismo tiempo muchas de las propiedades atractivas de la teoría de la utilidad esperada. Ejemplos importantes fueron la teoría de la utilidad anticipada, más tarde denominada teoría de la utilidad dependiente del rango , [1] la utilidad ponderada (Chew 1982) y la teoría de la utilidad incierta esperada. [2] Mark J. Machina presentó una representación general, utilizando el concepto de función de utilidad local . [3] Desde entonces, han proliferado las generalizaciones de la teoría de la utilidad esperada, pero el modelo probablemente más utilizado hoy en día es la teoría de perspectivas acumulativas , un desarrollo de la teoría de perspectivas dependiente del rango, introducido en 1992 por Daniel Kahneman y Amos Tversky .