La Ley de Inversiones Fiduciarias de 1961 ( 9 y 10 Eliz. 2 . c. 62) fue una ley del Parlamento del Reino Unido que regula dónde pueden invertir los fideicomisarios los fondos fiduciarios. Tras la sanción real el 3 de agosto de 1961, eliminó el sistema de "Listas Estatutarias" y lo reemplazó por conjuntos de áreas de inversión específicas. La Ley fue duramente criticada por la forma en que establecía estas áreas, en particular el requisito de que los fideicomisos que intentaran invertir en múltiples áreas tendrían que estar divididos permanentemente. Un documento de la Comisión de Derecho de 1997 calificó sus términos de "excesivamente cautelosos y restrictivos", sugiriendo que algunos fideicomisos estaban teniendo un rendimiento inferior al esperado. La aprobación de la Ley de Inversiones Fiduciarias de 2000 anuló efectivamente los términos de la Ley de 1961 en relación con la inversión fiduciaria, y la Ley de 2000 es ahora la principal pieza legislativa en esta área.
Antes de la Ley de 1961, las áreas en las que los fideicomisarios podían invertir se basaban en la Ley de Fideicomisarios de 1925 , que establecía un sistema de "Listas Estatutarias". La lista contenía solo aquellas inversiones disponibles en la Oficina de Correos , junto con la tierra. No tenía en cuenta la depreciación de la moneda o la inflación, lo que significa que si los fideicomisarios invertían en acciones y participaciones corrían el riesgo de perder dinero simplemente por la caída del valor de la libra esterlina. [1] Como resultado, aunque los ingresos de un fideicomiso pudieran permanecer nominalmente constantes, el valor real de esos ingresos podría reducirse mucho durante la vida del fideicomiso. [2] Esto fue reconocido por los abogados, que habían estado aconsejando a sus clientes que estructuraran los fideicomisos de tal manera que permitieran a sus fideicomisarios invertir en áreas más amplias que las Listas Estatutarias. En 1952, el informe del Comité Nathan abogó por una reforma y, en 1955, el gobierno publicó un Libro Blanco sobre la "Política gubernamental en materia de fideicomisos benéficos en Inglaterra y Gales", que proponía una reforma del sistema de listas estatutarias. Esto se produjo en virtud de la Ley de modificación de los fideicomisos de 1958 , que permitía a los fideicomisarios solicitar a los tribunales la ampliación de sus poderes de inversión, un proceso que era costoso y lento. [3]
El 13 de mayo de 1959, en una declaración de la Cámara de los Lores se prometía una mayor reforma, y en diciembre se publicó un Libro Blanco detallado. En noviembre de 1960, se presentó en la Cámara de los Lores un proyecto de ley basado en ese informe, que fue examinado minuciosamente por abogados y procuradores (en particular en la fase de comité) debido a su complejidad. El proyecto de ley recibió la sanción real el 3 de agosto de 1961 y se convirtió en ley con el nombre de Ley de inversiones fiduciarias de 1961. [4]
La Ley reemplazó el antiguo sistema de Listas Estatutarias de inversiones con dos conjuntos de inversiones de "rango estrecho" y un conjunto de inversiones de "rango amplio", ambos cubiertos en el primer Anexo de la Ley. El primer conjunto de inversiones de "rango estrecho" incluía Bonos de Defensa , Certificados de Ahorro Nacional y otras inversiones "pequeñas" similares, que podían comprarse en una Oficina de Correos y no requerían que el fiduciario buscara asesoramiento antes de invertir. El segundo conjunto incluía obligaciones en ciertas compañías británicas y valores de alto valor , y se esperaba que el fiduciario buscara asesoramiento por escrito de una persona que él creyera que estaba calificada para brindarlo antes de invertir. Las inversiones de "rango amplio" incluían fondos comunes de inversión y acciones en ciertas compañías británicas, y acciones en sociedades de construcción. [5]
Si los fideicomisarios deseaban invertir en inversiones de “amplia gama”, debían hacer que el fondo fiduciario fuera valorado y dividido en dos partes: tres cuartas partes del valor en una parte y una cuarta parte en la otra. La cuarta parte debía invertirse en inversiones de “amplia gama”, mientras que el resto se limitaba a inversiones de “gama limitada”. La valoración debía ser realizada por “una persona que el fideicomisario considerara razonablemente cualificada para realizarla”. Esta división de los fondos era permanente, y la cuarta parte y las tres cuartas partes se convertían en unidades distintas. [6] La permanencia de la división fue la sección más controvertida de la Ley. [7]
La Ley fue considerada una mala ley, ya que exigía una "política de inversión muy conservadora para los fideicomisarios". [8] Los poderes otorgados a los fideicomisarios de inversión eran restrictivos y estrechos, y se esperaba que los fideicomisarios pasaran por procedimientos costosos y complicados para ejercerlos. [9] La Ley fue criticada casi inmediatamente por su complejidad y obsolescencia. Un documento de 1997 de la Comisión de Derecho la calificó de "excesivamente cautelosa y restrictiva", y sugirió que algunos fideicomisos estaban teniendo un rendimiento inferior a lo esperado debido a la dificultad de cumplir con las disposiciones de la Ley. [10] La Ley de Fideicomisos de 2000 derogó la mayor parte de la Ley de 1961 y ahora sirve como la principal guía sobre inversiones de fideicomisarios. [11]