Thalion Software fue fundada por miembros de la escena de demostración de Atari ST en octubre de 1988, en Gütersloh , Alemania. El objetivo principal de Thalion Software era producir juegos de tecnología de vanguardia. A pesar de la calidad técnica, las ventas de los juegos nunca alcanzaron las expectativas y, a finales de 1994, los desarrolladores se marcharon y la empresa acabó cerrando. Los dos fundadores fueron Erik Simon (de The Exceptions ) y Holger Flöttmann. Flöttmann fundó más tarde otra empresa de videojuegos, Ascaron .
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Un artículo detallado sobre la historia de Thalion apareció en el número 126 de la revista Retro Gamer.