Terra es un protocolo blockchain y una plataforma de pago que se utiliza para monedas estables algorítmicas . El proyecto fue creado en 2018 por Terraform Labs , una startup cofundada por Do Kwon y Daniel Shin. Era más conocida por su moneda estable Terra y la criptomoneda asociada de reserva LUNA .
En mayo de 2022, la cadena de bloques Terra se detuvo temporalmente después del colapso de la moneda estable TerraUSD (UST) y LUNA, un evento que eliminó casi $45 mil millones en capitalización de mercado en una semana. [1] [2] El 21 de enero de 2024, la empresa se declaró en quiebra. [3]
Terra es una cadena de bloques que aprovecha las monedas estables vinculadas a moneda fiduciaria para impulsar un sistema de pagos. Para el consenso, la cadena de bloques Terra utiliza un código de diseño de prueba de participación . [4] Varias monedas estables se construyen sobre el protocolo Terra, [4] incluida TerraUSD, que fue la tercera moneda estable más grande por capitalización de mercado antes de su colapso en mayo de 2022. [5] La cadena de bloques Terra tiene un ecosistema completamente funcional de aplicaciones descentralizadas (o DApps), como Anchor, Mirror y Pylon, que utilizaron la infraestructura de monedas estables de Terra. [6]
Terra es un grupo de monedas estables algorítmicas, que reciben su nombre de acuerdo con las monedas a las que estaban vinculadas; por ejemplo, TerraUSD (UST) estaba vinculada al dólar estadounidense . LUNA sirvió como el principal activo de respaldo para Terra, y también se utilizó como token de gobernanza para que los usuarios votaran sobre las propuestas de la comunidad de Terra. Las monedas estables UST no estaban respaldadas por dólares estadounidenses; en cambio, estaban diseñadas para mantener su vinculación a través de un modelo complejo llamado "equilibrio de quema y acuñación". Este método utiliza un sistema de dos tokens en el que se supone que un token permanece estable (UST) mientras que el otro (LUNA) está destinado a absorber la volatilidad. [7]
Anchor Protocol era un protocolo de préstamos y empréstitos construido sobre la cadena Terra. Los inversores que depositaban UST en Anchor Protocol recibían un rendimiento del 19,45 % pagado con las reservas de Terra. [8] Debido a un rendimiento tan alto, algunos críticos expresaron su preocupación de que el modelo de moneda estable de Kwon pudiera funcionar como un " esquema Ponzi gigantesco ". [9] [10] [11] Mirror Protocol era otro proyecto de la cadena Terra, que diseñó y ofreció derivados financieros diseñados para "reflejar" las acciones cotizadas tradicionales. [12]
En 2018, Do Kwon y Daniel Shin (también conocido como Shin Hyun-sung [13] ) cofundaron Terraform Labs en Seúl , Corea del Sur. En 2019, Terraform Labs lanzó su primer token de criptomoneda. [4] Terraform Labs recaudó más de 200 millones de dólares de firmas de inversión como Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital y Lightspeed Venture Partners . [14]
En enero de 2022, Luna Foundation Guard (LFG) se estableció como una organización sin fines de lucro con sede en Singapur , con Do Kwon como director. Terraform Labs asignó una parte de las ganancias de las ventas de UST a Luna Foundation Guard, para que se utilizaran como reservas para estabilizar el precio de UST. Al 7 de mayo, justo antes de que UST rompiera su paridad, LFG tenía reservas de 80.394 bitcoins por un valor aproximado de 2.400 millones de dólares. Bitcoin era la mayor parte de la reserva, aunque LFG también tenía varias otras monedas estables y criptomonedas. [15]
En febrero de 2022, Terra y el equipo de béisbol de las Grandes Ligas Washington Nationals anunciaron que habían firmado un acuerdo de patrocinio que proporcionaba la marca del estadio y la televisión, así como el cambio de marca del club y el salón de los Washington Nationals a "Terra Club". El acuerdo fue propuesto originalmente a la comunidad de Terra por Kwon, refiriéndose únicamente a una "franquicia deportiva sin nombre en una de las cuatro principales ligas deportivas profesionales estadounidenses", y la comunidad acordó pagar $38,15 millones por una asociación exclusiva de cinco años. [16]
Los fundadores Kwon y Shin poseían cada uno una acción de Terraform Labs, lo que le daba a cada fundador el 50% del poder de control. Posteriormente, Kwon amplió su grupo de acciones a once acciones, lo que le dio el 91,7% de la propiedad y a Shin el 8,3% restante. Shin y Chai Corporation, una empresa de servicios de pago del ecosistema Terra que fundó, anunciaron el 18 de mayo de 2022 que Shin ya no tenía ninguna participación en Terraform Labs. Sin embargo, la Autoridad Reguladora Corporativa y de Cuentas de Singapur reveló que Shin todavía tenía el 8,3% de la propiedad de Terraform Labs, y Chai Corporation anunció que Shin no pudo "terminar de liquidar su propiedad restante a tiempo" a pesar de tener la misma participación de propiedad al 18 de mayo. Los documentos de la autoridad de Singapur también revelaron que al 18 de mayo, Shin tenía el 51,2% de la propiedad y Kwon el 22,4% de Chai Holdings, la empresa matriz de Chai Corporation. [17] [18] [19]
A partir del 9 de mayo de 2022, los tokens fueron noticia después de que UST comenzara a romper su paridad con el dólar estadounidense. Durante la semana siguiente, el precio de UST se desplomó a 10 centavos, [20] mientras que LUNA cayó a "prácticamente cero", por debajo de un máximo histórico de $ 119,51. [21] Antes del colapso, LUNA era una de las diez principales criptomonedas más grandes del mercado. [22] El colapso eliminó casi $ 45 mil millones de capitalización de mercado en una semana. [1] [23] Terra-Luna operaba con un protocolo de sistema de dos monedas que carecía de respaldo colateral tradicional. Su colapso probablemente fue provocado por un ataque a su fondo de liquidez y fue facilitado por fallas en el marco de blockchain subyacente. [24]
El 13 de mayo, Terraform Labs detuvo temporalmente la cadena de bloques Terra en respuesta a la caída de los precios de UST y LUNA. [21] [25] A pesar de los intentos de la empresa de estabilizar UST y LUNA a través de sus reservas de bitcoin y otras criptomonedas de la Luna Foundation Guard, no pudieron restablecer la paridad 1:1 de UST con el dólar estadounidense. Al 16 de mayo de 2022 [actualizar], los analistas de blockchain afirman que el gasto de las reservas de bitcoin de LFO aún no está claro. [26] [27]
Las posibles causas del colapso incluyeron retiros masivos del Protocolo Anchor días antes del colapso, preocupaciones de los inversores sobre las criptomonedas en general y una caída en el precio de bitcoin. [28] [29] [30] Durante el colapso, los titulares convirtieron UST en LUNA a través del sistema de acuñación y quema, lo que provocó que el precio de LUNA colapsara debido a su mayor oferta. [31] Esto a su vez desestabilizó el mecanismo de equilibrio entre las monedas. [29]
El 25 de mayo se aprobó una propuesta para volver a emitir una nueva criptomoneda LUNA y desvincularse de la devaluada stablecoin UST y abandonarla. La cadena de bloques original ahora se llama Terra Classic, y el token LUNA original se llama LUNA Classic (LUNC). [32] [33] Los inversores llaman a la nueva moneda LUNA "Terra 2.0" y ha perdido valoración en los primeros días de su inclusión en las bolsas. [34] [35] [36]
En una entrevista de agosto de 2022 en la serie Coinage de NFTV , meses después del colapso, el fundador de Terra, Do Kwon, comentó que su fe en Terra ahora "parece súper irracional". Sin embargo, negó que el sistema Terra fuera un esquema Ponzi . [37]
El 23 de marzo de 2023, Kwon intentó viajar a Dubái utilizando documentos costarricenses falsos, [38] [39] mientras también llevaba documentos de viaje belgas falsos, [38] pero fue interceptado y arrestado en el aeropuerto de Podgorica en Montenegro . [38] [39] Posteriormente, un gran jurado federal en Manhattan presentó ocho cargos contra Kwon, incluidos fraude de valores , fraude de materias primas , fraude electrónico y conspiración. [40] El mes siguiente, KBS News informó que antes del colapso de TerraUSD, Kwon había enviado 9 mil millones de wones (por valor de USD $ 7 millones) al bufete de abogados Kim & Chang . [41]
El 21 de enero de 2024, Terraform Labs se declaró en quiebra según el Capítulo 11 en los Estados Unidos, enumerando activos y pasivos en el rango de $100 a $500 millones. [3]
Terraform Labs Pte. Ltd., la empresa detrás de Terra, está constituida en Singapur, pero no presentó una solicitud de licencia bajo la Ley de Servicios de Pago según The Straits Times . [42] Tampoco es una entidad notificada, lo que significa que la Autoridad Monetaria de Singapur no le ha otorgado una exención temporal de la posesión de una licencia . [42] Según los documentos presentados por Kwon en la Oficina de Registro de la Corte Suprema de Corea , Kwon presentó una solicitud para disolver la entidad coreana de la empresa el 30 de abril de 2022 y recibió la aprobación el 4 de mayo de 2022. [43] [ ¿Fuente poco confiable? ] [44] [45] [46] [47] [48]
En 2021, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) emitió una citación a Terraform Labs y Kwon, con especial referencia al Mirror Protocol de Terraform Labs, que diseñó y ofreció derivados financieros que prácticamente "reflejaban" las acciones cotizadas reales. [12] Kwon rechazó la citación y, en su lugar, anunció que demandaría a la SEC. [49] A pesar de sus intentos de disputar y evitar las investigaciones de la SEC, una audiencia de un tribunal estadounidense en Manhattan en febrero de 2022 falló a favor del derecho de la SEC a continuar su investigación sobre Kwon y Terraform Labs. [ cita requerida ] En febrero de 2023, la SEC acusó a Terraform Labs y Kwon de fraude. [50]
El 18 de mayo, el recién nombrado Ministro de Justicia de Corea, Han Dong-hoon , amplió la división de investigación de delitos económicos de la Fiscalía del Distrito Sur de Seúl, prometiendo "rastrear fondos ilegales y transferencias de capital, acabar con la evasión fiscal, auditar las finanzas de las empresas, recopilar datos de transacciones y confiscar los ingresos de la actividad financiera delictiva". [51] En su primer día de funcionamiento, el Equipo Conjunto de Investigación de Delitos Financieros y de Valores señaló la crisis de LUNA y Terra como su primer objetivo de investigación. [52] [53] [54]
El 17 de junio de 2022 se presentó una demanda colectiva, Patterson v. TerraForm Labs Pte Ltd. et al , contra Terraform Labs y otros en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de California. [55] En septiembre de 2022, se presentó una demanda colectiva por 56,9 millones de dólares en el Tribunal Superior de Singapur contra Do Kwon, Terraform Labs, Nikolaos Alexandros Platias y la Guardia de la Fundación Luna. [56]
En junio de 2022, Yonhap News informó que el gobierno coreano había impuesto restricciones de viaje a 15 personas, incluidos antiguos desarrolladores de Terraform para el protocolo de préstamos Anchor. [57] El 29 de noviembre de 2022, los fiscales surcoreanos emitieron una orden de arresto contra Daniel Shin. [58]
La criptomoneda Luna de Terraform Lab es ahora una de las diez criptomonedas más grandes por capitalización de mercado, según CoinGecko.
La caída de Luna y TerraUSD ofrece un estudio de caso sobre el bombo publicitario de las criptomonedas y quién se queda con el problema cuando todo se derrumba. El ascenso de Kwon fue posible gracias a financieros respetados que estaban dispuestos a respaldar productos financieros altamente especulativos. Algunos de esos inversores vendieron sus monedas Luna y TerraUSD antes de tiempo, obteniendo ganancias sustanciales, mientras que los comerciantes minoristas ahora lidian con pérdidas devastadoras.
El problema con las monedas estables algorítmicas es que fracasan. Fracasan porque dependen de cosas que no pueden controlar: la demanda de los inversores; las personas que realizarán el arbitraje estabilizador; y la información fiable sobre los precios. En el caso específico de Terra, parece probable que una retirada inusualmente grande desequilibrara el sistema. Después de eso, se produjo una
espiral de muerte
.
Se aprobó una propuesta del fundador del problemático ecosistema Terra para salvar el proyecto, evitando un colapso total de uno de los experimentos más observados en finanzas descentralizadas... El proceso significa que Terraform Labs está abandonando efectivamente la stablecoin TerraUSD, o UST, que a partir de ahora solo se comercializará en la cadena de bloques Terra Classic como USTC.
Según la medida aprobada, la cadena de bloques original se separará y se conocerá como Terra Classic, mientras que Luna, que se desplomó cerca de cero este mes, pasará a llamarse Luna Classic con el ticker LUNC. La nueva cadena de bloques Terra comenzará a ejecutar una moneda con el nombre y ticker Luna existentes, y no incluirá la moneda estable UST. La nueva Luna se distribuirá a los titulares anteriores de Luna y UST en un llamado air drop.
Ahora, Luna tiene una nueva versión, a la que los inversores llaman Terra 2.0. Ya se cotiza en bolsas como Bybit,
Kucoin
y Huobi. Binance, la bolsa de criptomonedas más grande del mundo, dice que incluirá a Luna el martes.
El 28 de mayo, los tokens Luna 2.0 ingresaron al mercado a 15 baht por moneda y subieron a más de 850 baht. Luego, la unidad se desplomó a 119 baht, una disminución del 75% con respecto al precio registrado el día de su relanzamiento. Al 30 de mayo, la moneda está estancada en alrededor de 200 baht, según el intercambio de criptomonedas Bybit.
Además de haber entrado en el Top 30 de las criptodivisas del mercado, el 8 de septiembre de 2022 la criptomoneda LUNC de Terra 2.0 acaba de superar el precio de los 0,0005 dólares.
La Fiscalía del Distrito Sur de Seúl dijo el viernes que ha iniciado una investigación sobre Terraform Labs, la organización detrás del proyecto de moneda estable Terra dirigido por Do Kwon, y asignó el caso a su Equipo de Investigación Conjunta de Delitos Financieros y de Valores, una unidad especial de delitos financieros traída de vuelta recientemente por el recién nombrado ministro de justicia Dong-hoon Han, según los medios locales.