HM Capital Partners era una firma de capital privado de Estados Unidos especializada en adquisiciones apalancadas . La firma se conocía anteriormente como Hicks, Muse, Tate & Furst . Fue fundada en 1989 por Tom Hicks y John Muse como Hicks, Muse & Co. y cambió su nombre en 1994 para reflejar los roles de Charles Tate y Jack Furst.
Hijo del propietario de una estación de radio de Texas , Tom Hicks se interesó en las adquisiciones apalancadas como miembro del grupo de capital de riesgo del First National Bank. Hicks y Robert Haas formaron Hicks & Haas en 1984; al año siguiente, esa firma compró Hicks Communications , una empresa de radio dirigida por el hermano de Hicks , Steven (esta sería la primera de varias empresas de medios compradas o creadas por la firma de adquisiciones que involucró a Steven Hicks).
El mayor éxito de Hicks & Haas fue la adquisición, a mediados de los años 80, de varios fabricantes de refrescos , entre ellos Dr Pepper y 7 Up . La empresa sacó a bolsa Dr Pepper/7 Up tan solo 18 meses después de fusionar las dos empresas. En total, Hicks & Haas convirtió una inversión de 88 millones de dólares en 1.300 millones de dólares. La pareja se separó en 1989; Hicks quería reunir un gran fondo para invertir, pero Haas prefería trabajar acuerdo por acuerdo. [1] Robert Haas formó posteriormente Haas Wheat & Partners, una empresa de capital privado de mercado medio con sede en Dallas. [2]
En 1989, Hicks recaudó 250 millones de dólares y se asoció con el exbanquero de Prudential Securities, John Muse, para formar Hicks Muse. Entre sus primeras inversiones se encontraba Life Partners Group ( seguros de vida , 1990; vendido en 1996). En 1991, Charles Tate, de Morgan Stanley, y Jack Furst, de First Boston, se convirtieron en socios.
Como parte de su estrategia de compra y desarrollo, Hicks Muse compró la unidad de sistemas de conectores de DuPont en 1993, la rebautizó como Berg Electronics, le agregó seis empresas más y duplicó sus ganancias antes de venderla en 1998. No todas las adquisiciones fueron exitosas para Hicks Muse. Entre las compras menos exitosas se encuentra la cervecera en quiebra G. Heileman Brewing Company de La Crosse, Wisconsin , comprada en 1994 y vendida dos años después por una pérdida de casi 100 millones de dólares.
La compañía de radio Chancellor Media, propiedad de la firma de adquisiciones, salió a bolsa en 1996. Ese año, Hicks Muse logró entrar en América Latina con sus compras de compañías mexicanas con problemas de liquidez, entre ellas Seguros Commercial America, una de las aseguradoras más grandes del país. Ese año también incorporó a International Home Foods (Jiffy Pop, Chef Boyardee ) al grupo de Hicks Muse.
En 1997, Chancellor y Evergreen Media se fusionaron para formar Chancellor Media (rebautizada como AMFM en 1999). Al año siguiente, Hicks Muse continuó comprando empresas de medios de comunicación estadounidenses y latinoamericanas, así como algunas rarezas (un fabricante de software del Reino Unido , una empresa de semillas danesa y el vendedor directo estadounidense Home Interiors and Gifts ). Hicks Muse y Kohlberg Kravis Roberts fusionaron sus operaciones de cine para formar la cadena de cines más grande de los EE. UU., Regal Cinemas . Regal solicitó protección por quiebra en 2001. La compañía ese año también se trasladó al campo de la energía deprimida (Triton Energy) y formó un fondo europeo de $ 1.5 mil millones . También invirtieron $ 400 millones en Teligent, Inc., un operador de telecomunicaciones inalámbricas fijas. Teligent se declaró en quiebra en 2001 y ahora está extinto.
En 1999, las adquisiciones incluyeron el grupo alimentario británico Hillsdown Holdings, un tercio del fabricante de harina mexicano Grupo Minsa y (justo a tiempo para las celebraciones del milenio) las populares marcas de champán Mumm y Perrier-Jouët (cuadriplicó su inversión cuando vendió las casas de champán a fines de 2000). Atraída por los bajos precios de las acciones de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), la compañía acordó comprar Walden (anteriormente Walden Residential Properties) ese año.
Hicks Muse, junto con Apax Partners , con sede en el Reino Unido, compró Yell Group, el negocio de directorios de páginas amarillas de British Telecom , por aproximadamente 3.500 millones de dólares, lo que la convirtió en la mayor adquisición apalancada no corporativa en la historia europea. Posteriormente, Yell adquirió la editorial estadounidense de directorios McLeodUSA por unos 600 millones de dólares y salió a bolsa en 2003.
En 2002, Hicks Muse adquirió el negocio de alimentos a temperatura ambiente de Nestlé , lo que sumó a la cartera de Premier Foods las conocidas marcas británicas Crosse & Blackwell , Branston Pickle , Chivers ( mermelada ), Sun-Pat ( mantequilla de maní ), Gale's ( miel ), Sarson's ( vinagre ) y Rowntree's ( gelatina ) . El fabricante de cereales Weetabix Limited y los productos descartados de Unilever, Ambrosia ( arroz cremoso y budines) y Brown & Polson, completaron la cartera de Premier Foods en 2003.
Las adquisiciones en 2004 incluyeron Kerns Oil & Gas (rebautizada como Blackbrush Energy - producción de gas natural ), Persona (compañía canadiense de televisión por cable ), Regency Gas Services (procesamiento y distribución de gas) y Centennial Puerto Rico Cable TV (compañía puertorriqueña de televisión por cable). También acordó comprar una participación mayoritaria en el fabricante de zapatos de lujo de moda Jimmy Choo . [3] Las enajenaciones durante el año incluyeron la participación restante de la compañía en Yell y su participación en Premier Foods.
En mayo de 2005, HM Capital Partners adquirió Sturm Foods . Con sede en Manawa, Wisconsin, Sturm Foods se especializa en la fabricación de productos a granel, como avena, y comercializa varios productos sin azúcar bajo marcas privadas.
Hicks Muse tuvo problemas en los años inmediatamente posteriores al estallido de las burbujas de Internet y las telecomunicaciones y a menudo se citó a Forstmann Little como las víctimas de capital privado de mayor perfil, habiendo invertido fuertemente en empresas de tecnología y telecomunicaciones . [4] La reputación y la posición de mercado de la empresa se vieron dañadas por la pérdida de más de mil millones de dólares de inversiones minoritarias en seis empresas de telecomunicaciones y 13 de Internet en el pico de la burbuja bursátil de los años 1990, así como varias adquisiciones tradicionales que terminaron en quiebra (por ejemplo, Regal Cinemas , Viasystems Group, International Wire. [5] [6] [7]
Tom Hicks renunció a Hicks Muse a fines de 2004 y fue reemplazado al mando por el cofundador John Muse. Hicks luego fundó Hicks Holdings LLC. Charles Tate renunció a Hicks Muse en 2002. [8]
En enero de 2005, la división europea de la empresa se separó de Hicks Muse para formar Lion Capital LLP , que desde entonces ha recaudado más de 4 mil millones de dólares en dos fondos de capital privado .
En marzo de 2006, Hicks Muse Tate & Furst cambió su nombre a HM Capital, reflejando la salida de Tom Hicks y el nuevo grupo de socios que dirigían la firma. [9] HM Capital parece estar superando los obstáculos iniciales, recaudando nuevo capital de inversores institucionales para un fondo de capital privado de mil millones de dólares , el primero en más de cinco años. [10]
En 2013, HM Capital comenzó a disolverse. El grupo energético se escindió como Tailwater Capital y el grupo alimentario se escindió como Kainos Capital. [11] [12]