El procesamiento directo ( STP ) [1] es un método utilizado por las empresas financieras para acelerar las transacciones financieras mediante el procesamiento sin intervención manual (straight-through).
El procesamiento directo existe en numerosas áreas de servicios financieros, como el procesamiento de pagos. [2] [3] [4]
Los pagos pueden no ser STP debido a varias razones [5] como información faltante, información que no está en un formato "comprensible" para una máquina (como nombre y dirección en lugar de un código ) o instrucciones legibles para humanos "Por favor, acredite urgentemente") o simplemente no se ajusta a las reglas para las cuales el banco permite el procesamiento automático (por ejemplo, pagos de gran valor o en monedas exóticas).
Tradicionalmente, la realización de pagos involucra a muchos departamentos en un banco. Tanto iniciar un pago para ser enviado como procesar un pago recibido pueden llevar días. En el pasado, los pagos se iniciaban a través de numerosos medios "humanos" (también conocidos como basados en papel), como una persona a través de un pedido en papel, por teléfono o por fax. [6] La orden de pago se ingresaba en el sistema de pago del banco y luego era confirmada por un supervisor. Esta confirmación aseguraba una coincidencia precisa entre la entrada y la orden antes de enviar el pago. Cuando intervenían varios bancos, países o monedas, el proceso solía llevar varias horas. Cuando la complejidad del pago era mayor, la cantidad de mano de obra aumentaba y la intervención humana adicional generaba más riesgo de errores, mayor tiempo de procesamiento y mayores costos.
En la mayoría de los casos, los bancos cobran comisiones por los pagos que no son STP o por reparaciones manuales. Otra posibilidad es que los bancos no cobren por cada reparación, sino que cobren comisiones más elevadas a los corresponsales que realizan pagos de menor calidad (menor STP). [7]
STP fue desarrollado para el comercio de acciones a principios de la década de 1990 por James Karat en Londres para el procesamiento automatizado en los mercados de acciones.
El proceso anterior a STP era muy anticuado: los operadores de ventas tenían que completar un ticket de transacción, azul para comprar y rojo para vender. La orden estaba invariablemente garabateada y en su mayoría ilegible. Al recibir la orden, el operador a menudo ejecutaba una inversión incorrecta en el mercado. Un corredor tomaba el ticket para ingresar la orden en el sistema para enviar una nota de contrato. Por ejemplo, si el cliente deseaba comprar 100.000 acciones, pero el operador solo ejecutaba 10.000, el corredor enviaba el contrato por 1.000. En aquellos días, existía una liquidación T+10 , por lo que cualquier error era "corregible". Sin embargo, con la nueva introducción de T+5, el ámbito de la liquidación cambió y nació STP. Para reducir la exposición al riesgo, en caso de liquidación fallida, solo podía haber una "fuente de oro" de información y era responsabilidad del operador de ventas estar en lo correcto, ya que tenía el poder de corregir cualquier discrepancia con el cliente directamente.
El objetivo del STP es reducir el tiempo que lleva procesar una transacción, con el fin de aumentar la probabilidad de que un contrato o acuerdo se liquide a tiempo. El concepto también se ha trasladado a otros sectores, como el comercio de energía (petróleo, gas), la banca y la planificación financiera. [1]
En la actualidad, todo el ciclo de vida de una operación, desde su inicio hasta su liquidación, es un laberinto complejo de procesos manuales que llevan varios días. Este procesamiento de las transacciones de acciones se conoce comúnmente como procesamiento T+2 (fecha de la operación más dos días), ya que suele tardar dos días hábiles desde que se ejecuta la "operación" hasta que se liquida. Esto significa que los inversores que venden un valor deben entregar el certificado en un plazo de dos días hábiles, y los inversores que compran valores deben enviar el pago en un plazo de dos días hábiles. Pero este proceso conlleva mayores riesgos debido a la aparición de operaciones no liquidadas. Las condiciones del mercado fluctúan, lo que significa que una ventana de dos días conlleva un riesgo inherente de pérdidas inesperadas que los inversores pueden no poder pagar o liquidar sus transacciones.
Los profesionales del sector, en particular en los Estados Unidos, consideraban que el STP significaba liquidación "en el mismo día" o más rápida, idealmente en minutos o incluso segundos. El objetivo era minimizar el riesgo de liquidación para que la ejecución de una operación y su liquidación y compensación ocurrieran simultáneamente. Sin embargo, para lograr esto, múltiples participantes del mercado deben lograr altos niveles de STP. En particular, los datos de las transacciones deberían estar disponibles en el momento justo, lo que es un objetivo considerablemente más difícil de lograr para la comunidad de servicios financieros que la aplicación del STP por sí solo. Después de todo, el STP en sí mismo es simplemente un uso eficiente de las computadoras para el procesamiento de transacciones .
En el pasado, los métodos STP se utilizaban para ayudar a las empresas financieras a pasar a la liquidación de transacciones de acciones en un día , así como para satisfacer la demanda global resultante del rápido crecimiento del comercio en línea. Ahora, los conceptos de STP se aplican para reducir el riesgo sistémico y operativo , y para mejorar la certeza de la liquidación y minimizar los costos operativos .
En el mundo del trading, suele haber confusión [ ¿según quién? ] entre STP y una red de comunicación electrónica (ECN). Aunque son iniciativas similares, la ECN conecta las órdenes con las de otros operadores y proporciona liquidez al personal. [ Es necesaria una aclaración ] Una ECN también suele ser un conjunto de órdenes más grande que un STP estándar.
Cuando se implementa completamente, STP puede proporcionar a los administradores de activos , corredores y distribuidores , custodios , bancos y otros servicios financieros beneficios que incluyen ciclos de procesamiento más cortos, menor riesgo de liquidación y menores costos operativos. [8] Algunos analistas de la industria creen que STP no es una meta alcanzable en el sentido de que es poco probable que las empresas encuentren el costo/beneficio para alcanzar el 100% de automatización. [9] En cambio, promueven la idea de mejorar los niveles de STP interno dentro de una empresa al tiempo que alientan a grupos de empresas a trabajar juntos para mejorar la calidad de la automatización de la información de transacciones entre ellas, ya sea bilateralmente o como una comunidad de usuarios (STP externo). Otros analistas, sin embargo, creen que STP se logrará con el surgimiento de la interoperabilidad de procesos comerciales .